WiseLinkのビットコイン資金調達
台湾上場企業のWiseLinkが、ビットコインを用いた財務資金調達に乗り出し、香港を拠点とする高級時計商社Top Win International（Nasdaq: SORA）のために1,000万ドルの資金調達を主導しました。両社は、この動きが台湾の上場企業によるビットコイン財務戦略の支援としては初めての事例であると述べています。
「今がビットコイン資本戦略を実施するためのゴールデンウィンドウだと信じています」とWiseLinkのCEO、蔡昆煌はDecryptに語りました。
彼は「世界的な金融緩和と地政学的不確実性の高まり」を要因として挙げ、ビットコインが「最も成熟し、広く受け入れられている資産」であると述べました。
資金調達の詳細
WiseLinkは200万ドル相当の3年満期の転換社債を購入し、金曜日に完了した1,000万ドルの資金調達を主導しました。米国の資産運用会社United Capital Management of Kansasの創設者であるチャド・コーエンは、他の4名の非公開の投資家と共にプライベート投資家として参加しました。
Top Winは「アジアに拠点を置くビットコイン財務戦略を持つ唯一の米国公開企業」であると、Sora Venturesの創設者兼マネージングパートナーであるジェイソン・ファンはDecryptに語りました。
Sora Venturesは2018年に設立されたアジアを拠点とする暗号投資会社で、企業のブランド変更の一環としてNasdaq上場のTop Win Internationalに統合されます。Top Winは、調達した資金を主にビットコインの購入に使用する予定であり、ビットコイン財務戦略を持つ上場企業への投資も検討しています。しかし、同社は「投資会社として運営する計画はない」と広報担当者がDecryptに語りました。
WiseLinkのビジョンと戦略
WiseLinkの蔡は、彼らのビジョンは「単にビットコインを購入することではなく、ビットコインの準備金を私たちの越境金融業務と緊密に統合すること」であり、「資産保全とビジネス革新の二重エンジンを創出する」ことを期待しています。
なぜ同社が普通株式ではなく転換社債を選んだのか尋ねられた蔡は、「柔軟性とリスク管理のために行った」とDecryptに語りました。このアプローチにより、WiseLinkは「初めは債権者として参入し、元本保護と固定収入を確保しつつ、後に株式に転換するオプションを保持する」ことができます。
「これは、今日の戦略的パートナーシップの地位を固定し、市場条件と企業のパフォーマンスが確認されたときに株主に転換する能力を与えます」と蔡は説明しました。
市場の反応と企業の状況
一部の観察者は、財政的に苦しんでいる企業がビットコインを利用して生き残ろうとすることは「おそらく失敗する」とDecryptに語っていましたが、マイケル・セイラーの戦略によって始まった企業財務のプレイブックに影響を受け、多くの企業がその見通しに参加しています。
WiseLinkは、ビットコイン財務戦略に乗り出している他の企業とは異なり、財政的に苦しんでいる兆候はなく、2023年にはプラスの純利益を計上し、2024年の収益は約4,600万ドルで、過去12か月の収益は5,300万ドルであると公表された財務データによれば示されています。
一方、Top Winは規模が小さく、運転資本は380万ドル、現金は300万ドルであり、重要な誤りが見逃される可能性のある「重要な弱点」を財務報告において開示しています。
