Ionic DigitalのNasdaqデビュー
Ionic Digitalの株は、7月28日に同社のNasdaqデビューを果たし、公開取引開始時の価格50ドルから25.8%上昇し、62.90ドルで取引を終えました。この終値は、Celsiusに関連するビットコインマイナーおよびAIインフラストラクチャオペレーターに約28.3億ドルの株式価値を与えました。この計算は、IonicのシリーズA優先株の転換後に発行されている44,921,427株のクラスA株に基づいています。ワラント、制限付き株式ユニット、または将来の発行による潜在的な希薄化は含まれていません。
Yahoo Financeによると、取引時間外では株価が58.80ドルに下落し、通常取引の終値より6.5%低下しました。Ionicは初日の価格変動についての会社声明を発表していません。Nasdaqは、149,252株を含むクロスを通じて、東部時間午前11時58分52秒にIONDを正式にオープンしました。50ドルのオープニングプライスは、Nasdaqの53ドルの基準価格より5.7%低かったですが、セッションの後半で株価は反転し、その基準レベルを18.7%上回って取引を終えました。
Ionic Digitalは、取引初日を迎え、同社の旅における重要な瞬間を記録しました！$IOND
Nasdaqの基準価格と取引の背景
Nasdaqは、53ドルの数字がオファリング価格ではないことを強調しました。それは、Ionicが持続的なプライベートマーケットの取引履歴を持っていなかったため、オープニングオークションの参考としてのみ機能しました。53ドルのレベルは、6月に完了した4億ドルのプライベートプレースメントで、機関投資家が755万株の優先株に支払った価格とも一致しました。Renaissance Capitalは、基準価格がIonicに24億ドルの市場価値を与え、2021年以来最大の米国の直接上場となったと推定しました。
従来の新規株式公開とは異なり、この取引は新たに発行された株式や引受販売を含みませんでした。J.P. Morganは、NasdaqのオープニングプロセスにおけるIonicの指定ファイナンシャルアドバイザーとして機能しました。
Ionic Digitalのビジネスモデルと将来の展望
Ionic Digitalは、2024年1月にビットコインマイニング資産とCelsius Miningからの選択された負債を取得するために設立されました。この移転は、Celsius Networkのチャプター11事件に続いて、2023年11月に米国破産裁判所によって承認された再構築計画の一部を形成しました。その計画の下で、IonicはCelsiusの債権者に約3700万株のクラスA株を発行しました。
したがって、この上場は、従来の投資ラウンドを通じて購入するのではなく、回収の一部として多くの債権者が受け取った資産の公開取引の場を創出します。crypto.newsが以前に報告したように、Ionicは取引開始前に約82,000人の株主を記録していました。Ionicは、名指しの株主による再販のために最大1080万株を登録しました。これらの保有者が売却する際、会社は収益を受け取ることはありません。
SECへの提出書類では、引受人の不在、利用可能な供給に関する不確実性、既存株主による潜在的な売却が急激な価格変動を引き起こす可能性があると警告しています。
収益予測と市場の動向
会社の公開市場での提案は、ハイパフォーマンスコンピューティングおよびAIインフラストラクチャへの移行に大きく依存しています。主な資産は、テキサス州ワード郡にある234メガワットの施設で、126ヶ月の契約の下でAIインフラストラクチャプロバイダーのNscaleにリースされています。Ionicは、既存のNscaleリースが2037年1月までに約19.5億ドルの契約収益を生み出すと予想しています。
月額固定リース料の支払いは2026年8月に開始される予定です。追加の89MWが契約収益を約26億ドルに増加させる可能性がありますが、追加の電力はユーティリティおよび規制の承認を受ける必要があります。収益の変化は、第一四半期にすでに見られました。Ionicは、デジタルインフラストラクチャのリース収益として4400万ドルを記録しましたが、ビットコインマイニングの収益は前年同期比82%減の740万ドルとなりました。
同社は、3月31日時点で95.7 BTCをマイニングし、2815.6 BTCを保有していました。この戦略は、マイナーが長期的なドルベースの契約を求める中で、AIデータセンターへの業界全体の動きに沿っています。
今後の見通しと投資家への影響
Ionicは、2026年の年間収益を1億9000万ドルから1億9500万ドルと予想しています。第2四半期の予備見積もりには、3400万ドルから3500万ドルの純損失と3600万ドルから3700万ドルの調整後EBITDAが含まれています。調整後EBITDAは、ビットコインの公正価値の変動や株式報酬を含まない、会社が定義した非GAAP指標です。
会社は、Nasdaq上場企業としての初めての決算報告の日付を発表していません。最初の定期SEC提出書類は、投資家に利用可能な現金、ビットコインの販売、Nscaleのリース料、AIワークロード用の追加マイニング能力の変換コストについてのより明確な見通しを提供します。投資家はまた、上場後に元Celsius債権者や他の旧株主がどれだけの株式を売却するかを注視します。
以前に報告されたように、Celsiusは2025年8月に2億2060万ドルの第三回債権者支払いを開始し、報告された債権者の回収率はIonic株式の将来価値を考慮する前に64.9%に達しました。
