ロシア中央銀行、暗号資産リスクを資本の1%に制限する草案を発表

ロシア中央銀行の暗号資産規制提案

ロシア中央銀行は、銀行が暗号資産および外国のデジタル金融商品から受ける総リスクを資本の1%に制限することを提案しました。この提案は、国内の新たに規制された暗号市場に参入する貸し手に対する健全性の限界を設定するものです。

ロシア中央銀行によると、草案規制は、個別の信用機関に対するN31と、銀行グループに対するN32という2つの最大リスク比率を導入します。どちらも、機関またはグループの自己資本の1%に制限されます。

これらのルールは、直接的な暗号資産の保有を超えるものをカバーします。暗号資産や外国のデジタル金融商品に依存する支払いまたは価値を持つローン、デリバティブ、債券、レポ取引、保証、信用枠、その他の金融商品も計算に含まれる可能性があります。

銀行は、毎営業日1%の上限内に留まる必要があり、いずれかの日に違反があった場合は不遵守と見なされます。草案は、30営業日連続で6日以上違反が発生した場合、中央銀行が機関に対して措置を講じる権限を与えています。

提案された枠組みは、制裁および物理的流動性リスクに基づいて部分的に分類された2つのグループに暗号関連取引を分け、銀行がロングおよびショートポジションをどのように計上できるかを決定します。

グループ1には、特定の取引所で取引される現金決済デリバティブ、適格な店頭デリバティブ、および指定された信用基準を満たすカウンターパーティーを含む金融商品が含まれます。

暗号資産の販売からの収入に関連する条件を満たす場合、暗号資産マイナーとの一部の取引も適格となる可能性があります。決済がルーブルまたはロシアが非友好的と分類しない国の通貨で可能な場合、デリバティブや一部のローン、信用枠、保証、レポ取引、債券は低リスクグループに分類されることがあります。

提案された資本処理では、銀行の総暗号エクスポージャーおよび機関が責任を負う特定の顧客ポジションに対して1,250%のリスクウェイトが課されます。ロシア中央銀行は、デジタル預託機関が差し押さえや制裁リスクに関連する損失に対して責任を負う顧客資産が関連するリスク計算に含まれると述べています。

銀行がその責任を負わない顧客ポジションはN31およびN32の制限から除外され、代わりに資本適正性の目的で50%のリスクウェイトが適用されます。

規制当局は、2027年1月から対象となる金融商品の取引高およびN31およびN32比率に関する報告を導入する計画で、詳細な報告書はまだ開発中です。この規制は2026年第4四半期に正式に発表され、発表から10日後に発効する予定です。

この健全性の提案は、ロシアの規制された暗号資産フレームワークが9月1日に発効した数週間後に到着し、取引、保管、国境を越えた暗号取引をロシア中央銀行が監督する正式なシステムの下に置きました。

ロシア中央銀行は、マーケットにサービスを提供することが期待される機関の運営要件の準備をすでに開始しています。スベルバンクは、適格な顧客向けに取引、保管、決済、デジタル預託サービスをカバーする暗号取引インフラを12月1日に開始する目標を設定しています。