Capital Bの資金調達とビットコイン購入計画
Capital Bは、戦略的投資家アダム・バックから新たなプライベートプレースメントを通じて760万ユーロを調達し、さらに376ビットコインを購入する資金を確保することで、保有量を3,521 BTCに増やす可能性があります。Capital Bは9月2日に、バックが1株あたり0.58ユーロで4つのワラントが付いた13,181,030株を引き受け、総収入が764万ユーロに達したと発表しました。この引受価格は、9月1日の終値に対して15.4%のプレミアムを示しています。手数料や取引費用を差し引いた後の純収入は約730万ユーロに達する見込みです。
Capital Bは、主にビットコインをバランスシートに追加し、長期的な準備資産として活用するために資金を使用する計画で、完全希薄化株式あたりのBTC保有量を増やすことに焦点を当てた戦略を継続します。この資金調達は、数日前に発表された同じ0.58ユーロの引受条件による別のプライベートプレースメントに続くものです。
ビットコインの購入と保有量の増加
新たなプレースメントからの収入とCapital Bの継続的な運営を合わせることで、376 BTCの購入を支援できる可能性があります。取得が完了すれば、同社の潜在的な保有量は3,521 BTCに増加します。Capital Bは現在、8月に280,000ユーロでさらに5ビットコインを購入した後、3,145 BTCを保有しています。Crypto.newsは以前、5ビットコインの購入を報じており、戦略的準備金は3,140 BTCから3,145 BTCに増加しました。5コインはそれぞれ平均55,882ユーロで取得されました。
Capital Bは、取引後の戦略的ビットコイン準備金の総取得コストを2億8420万ユーロと報告しました。
ワラントの詳細と行使条件
9月2日の資金調達は、ABSAとして知られるワラント付きの株式で構成されています。13.18百万株のそれぞれには、3つのトランシェに分かれた4つのワラントが付いています。各株式に付随する2つのワラント2026-06は、行使価格が0.75ユーロです。1つのワラント2026-07は0.98ユーロで行使可能で、1つのワラント2026-08は1.27ユーロの行使価格を持っています。すべてのクラスは5年の満期を持ちます。
Capital Bは、株式の20日間の出来高加重平均価格が対応する行使価格の130%を20営業日連続で超えた場合、トランシェの加速行使期間を開くことができます。未行使のワラントは、加速行使期間の終了時に無効となります。
将来の収入と資金調達の可能性
バックが取引を通じて発行されたすべてのワラントを行使すれば、Capital Bはさらに4943万ユーロを受け取ることになります。26.36百万のワラント2026-06は1977万ユーロを生み出す可能性があります。さらに、13.18百万のワラント2026-07から1292万ユーロが得られる可能性があり、同数のワラント2026-08の行使は1674万ユーロを提供します。これらの収入は、将来のワラント行使に依存しており、株式プレースメントを通じて確保された760万ユーロとは別です。
この構造は、8月28日に発表されたCapital Bの2100万ユーロのプライベートプレースメントに続くものです。この資金調達には、4つのワラントが付いた3620万株が含まれ、バックやフランスの資産運用会社TOBAMを含む機関投資家によって引き受けられました。投資家は同じ0.58ユーロの単価を支払い、純収入は1990万ユーロと見積もられました。
株主構成と今後の計画
Capital Bは、この資金調達とその運営資源が270 BTCを資金調達できる可能性があると述べており、保有量を3,145 BTCから3,415 BTCに増やすことができます。そのプレースメントに付随する144.88百万のワラントを完全に行使すれば、さらに1億3580万ユーロを生み出す可能性があります。潜在的な収入は、確認された2100万ユーロの資金調達とは別であり、投資家がワラントを行使することに依存しています。
Capital Bは、5月にバック、TOBAM、その他の機関投資家を含む1510万ユーロのプライベートプレースメントを完了した際に、同様の資金調達構造を使用しました。同社は、1株あたり0.66ユーロで4つのワラントが付いた2300万株以上を発行しました。Capital Bは、その期間中に調達した資本の一部を、1300万ユーロ相当の192 BTCの取得に投入しました。この購入により、当時の保有量は3,135 BTCに増加しました。
バックは、最新の取引の前に54.3百万のCapital B株を保有しており、普通株式資本の14.82%および希薄化ベースで12.31%を占めています。
新株が発行されると、彼の持ち株は約6749万株に増加します。彼の普通株式の所有割合は17.77%に上昇し、希薄化ベースでは14.76%に達します。9月2日のプレースメントからのワラントを完全に行使すれば、バックの持ち株は1億2021万株に増加し、普通ベースでCapital Bの27.80%、希薄化ベースで23.36%に相当します。
Blockstream Capital Partnersは、初回の株式発行後に18.91%を保有し、公共および機関投資家は53.43%を占めます。経営陣は5.59%を保有し、TOBAMが3.18%、UTXO Managementが1.12%を占めます。
資本増加の承認と今後の手続き
Capital Bの株主は、6月に最大50億ユーロの資本増加および1000億ユーロの信用商品に関する大規模な資金調達権限を承認しました。この決議は、投票された中で95%以上の支持を受け、同社のビットコイン資産戦略の資金調達フレームワークの一部を形成しました。
バックの最新のプライベートプレースメントのクロージングは9月3日から予定されていますが、Capital Bは技術的要件により数日遅れる可能性があると述べています。取引を通じて発行された株式は、既存の普通株式と同じ権利を持ちます。新株は、クロージング後にEuronext Growth Parisで取引が承認されます。
株式に付随するワラントは別途上場されず、将来のワラント行使を通じて創出された普通株式は、発行されると取引が承認されます。Capital Bは、9月8日に予定されている10対1の逆株式分割を別途準備しています。このプロセスが発効すると、既存の10株が1株の新株に統合されます。統合後、最新のプレースメントからの各ワラントは、保有者に新しいCapital B株の十分の一を権利付与します。調整された行使価格は、ワラント2026-06が7.50ユーロ、ワラント2026-07が9.80ユーロ、ワラント2026-08が12.70ユーロとなります。
