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全球金融科技与加密货币监管
全球金融科技和加密货币的监管正在日益严格。在这一变化中，伊万·涅夫佐罗夫，SBSB金融科技律师事务所的首席执行官，无疑是了解这一领域的专家之一。每年，金融科技和加密货币的监管环境都在变得更加动荡，跨国扩展的企业面临着比以往更严格的许可、合规和运营要求。
作为国际法专家，伊万拥有超过十年的经验，专注于启动金融科技和加密货币项目，并维护其长期的运营合规性。在担任首席执行官之前，他曾担任金融科技部门负责人，成功为包括意大利、立陶宛、爱沙尼亚、波兰、斯洛伐克、捷克共和国、新加坡和加拿大在内的主要司法管辖区获得超过50个加密货币许可证。如今，伊万帮助Web3企业在复杂的监管环境中导航，从银行解决方案到MiCA合规性。
加密货币业务的最佳国家
您认为目前哪些国家最适合启动加密货币业务？它们的优势是什么？
在选择注册加密公司、加密交易所、加密兑换商或其他加密货币业务的司法管辖区时，选择主要取决于商业目标。
对于稳定的大型企业，通常更倾向于选择声望高、稳定的司法管辖区，这些地方的监管清晰，可以预测未来监管者的期望。这些公司通常与投资资本合作，获得来自风险投资基金或商业天使的资金，这些投资者关注透明规则、稳定税制和清晰监管结构的司法管辖区，包括美国、瑞士以及整个欧洲。
对于来自拉丁美洲的加密投资者，巴西和阿根廷也可能具有吸引力。在亚洲，日本、韩国及该地区的其他国家也很受欢迎。
对于希望测试商业模式的初创企业，最重要的因素通常是启动预算。在这种情况下，初创企业愿意接受一定程度的监管不确定性，因为他们意识到立法可能会在未来发生变化。为了在这种情况下注册企业，通常选择税收和法律制度灵活的国家，如巴拿马、哥斯达黎加、萨尔瓦多和阿根廷。
有时，波斯尼亚和黑塞哥维那以及南非也被视为替代选择，这些国家因其有利的条件和增长机会而受到初创企业的青睐。
运营加密初创企业的优势与挑战
您能解释一下在巴拿马、波斯尼亚和黑塞哥维那或萨尔瓦多等国运营加密初创企业的优势和挑战吗？
巴拿马、波斯尼亚和黑塞哥维那以及萨尔瓦多是加密初创企业的热门司法管辖区，这并非偶然。
首先是设立速度。在这些国家，初创企业可以在不到六个月的时间内注册业务并开始运营，这比在美国或欧洲等更大、更复杂的司法管辖区要快得多。
其次是低成本。在这些国家注册企业的费用远低于发达国家，使其对预算有限的初创企业具有吸引力。
第三，监管环境友好。在这些国家，原则上允许一切未明确禁止的活动。这使得初创企业能够在较少的监管监督下运营，给予他们更多的灵活性来测试商业模式。
然而，也存在一些挑战。例如，这些司法管辖区可能对大型投资者不够吸引力，因为他们更倾向于稳定和受监管的市场。此外，尽管监管环境友好，但如果这些国家决定收紧对加密货币的立场，长期来看也存在风险。
初创企业如何保持合规
全球范围内，加密监管正在以闪电般的速度变化。初创企业如何跟上并确保在获得许可证后持续合规？
确实，加密货币监管正在迅速变化，每天都有新的要求出现，不仅涉及许可证，还包括反洗钱（AML）流程、质量保证（QA/QC）、监管政策、加密资产保管、技术基础设施安全和数据隐私。
对于初创企业而言，这意味着需要不断监测和适应这些变化。团队中必须有律师，或与外部法律事务所合作，以便及时了解新动态并提供建议。不幸的是，监管机构很少会通知公司新的要求，处罚往往会因轻微违规而施加。
在这种情况下，拥有内部律师或与法律事务所签订持续支持协议通常比冒险罚款和声誉损害更便宜和安全。在某些情况下，初创企业甚至可能需要更换司法管辖区，这已成为寻求遵守新法规的公司中的一种普遍做法。
最终，定期监测监管变化和快速适应的能力是成功满足所有要求和防范风险的关键因素。
未来的监管趋势
美国的GENIUS法案正在为稳定币设定联邦规则，而香港的稳定币发行者许可制度今年已生效。您认为未来一年加密领域会出现哪些监管趋势？
大多数国家的监管机构正在根据市场趋势实施自己的法规。因此，稳定币目前正经历着繁荣。
我相信，到2026年，立法关于稳定币的发展以及它们与支付代币之间的区分将成为关键趋势。这将导致关于何时项目必须获得支付许可证以及何时可以保持在加密货币监管框架内的诸多争议。
第二个趋势将是现实世界资产（RWA）的发展。目前，许多国家缺乏对RWA代币的明确监管，这显著减缓了它们的发展和市场采用。
第三个趋势将是加密交易监测的收紧以及对“黑色”加密货币的打击。这是指检查加密货币是否与制裁名单相关，或是否是非法活动的结果。
此外，许多国家仍然存在的经典问题仍然高度相关。例如，DeFi项目应如何构建，特别是当它们与投资资产交叉时？安全代币应如何根据现有立法进行分类和监管？这些问题将保持重要性，并成为2026年的关键法律趋势之一。
MiCA法规的影响
您认为MiCA法规将如何改变欧洲的加密货币格局？
MiCA法规是目前全球最具进步性的法规之一。加密公司必须遵循的流程和原则的深入和全面性将对行业的未来发展产生重大影响。
监管机构对这一市场进行的深入分析将首先导致欧洲市场上公司的“清理”。例如，捷克共和国注册了超过2000家加密货币公司（VASP），但根据MiCA仅提交了250个申请。根据我的预测，只有20-30%的这些项目将获得MiCA许可证。
这将导致市场的垄断化，因为只有大型公司能够满足所有MiCA的技术和财务要求。因此，我们可能会看到一种整合趋势，小型公司将被迫与其他参与者合作，以满足新标准。
对于欧洲人来说，MiCA将主要作为资金保护，提供一定的技术和财务保障。所有这些措施将使欧洲的加密货币投资者更加受到保护。
选择运营司法管辖区的考虑因素
作为一家领先的国际律师事务所，您如何帮助初创企业评估选择运营司法管辖区时的监管负担、银行解决方案和资本要求等因素？
在为初创企业选择司法管辖区时，考虑几个关键因素非常重要：监管负担、注册后初创企业能够合作的银行合作伙伴的选择，以及获得许可证所需的股本要求和政府费用。
监管灵活性通常是大型、声望高的司法管辖区的挑战，这些地方对初创企业施加了沉重的监管负担。作为一家律师事务所，我们在启动时仔细分析初创企业的目标。
MiCA许可证的协助
您在欧洲金融科技和加密法律领域是知名人士。您是否协助过任何项目获得MiCA许可证？
是的，我们协助在捷克共和国、保加利亚、意大利、斯洛伐克和马耳他获得MiCA许可证。目前，我们正在准备在相关法律通过后为波兰提交MiCA许可证申请。
我们是一家在92个国家运营的律师事务所。这意味着我们在每个司法管辖区都有专家。最受欢迎的加密司法管辖区包括萨尔瓦多、波斯尼亚和黑塞哥维那、欧洲国家、哥斯达黎加、巴拿马、南非、新加坡和加拿大。
每个司法管辖区都有其独特的特点，可能对公司注册有利，具体取决于客户的目标。根据客户的需求和他们希望实现的任务，选择司法管辖区时需要个性化处理。
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