加拿大六大银行联合测试代币化加元存款
加拿大六大银行正在联合开展一项项目，测试在受监管的金融机构之间转移代币化的加元存款。多伦多道明银行（TD Bank）宣布，包括蒙特利尔银行（Bank of Montreal）、加拿大帝国商业银行（Canadian Imperial Bank of Commerce）、加拿大国家银行（National Bank of Canada）、加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）、斯科舍银行（Scotiabank）和多伦多道明银行集团（Toronto-Dominion Bank Group）在内的其他银行将参与这一倡议。随着项目的发展，其他银行也可能加入。
项目的目标与流程
这些银行计划首先在彼此之间进行代币化存款的转移，创建一个共同的流程，以便移动加元银行余额的数字表示。根据他们的联合声明，第一阶段将专注于在加拿大金融机构之间的高效流通，然后再与其他数字资产项目建立联系。
与零售稳定币或加密货币不同，每个代币化存款代表的是已经存放在参与银行的资金。其价值仍然被记录为该银行的负债，而数字账本技术则为转移或编程存款提供基础设施。通过将传统存款数字化，该项目可能使参与银行能够在传统支付系统的操作时间之外处理某些转账。可编程指令还可以在达成约定条件时释放资金，前提是每家银行遵循合规和风险控制。
共享网络的优势
共享网络将解决单一机构运营的产品的局限性。当不同银行仅为自己的客户发行代币时，资金可能无法直接转移到另一家银行的平台，而不经过现有系统的转换或结算。相反，加拿大六大银行正在探索在项目第一阶段参与机构之间的转移。它们的长期计划包括将加拿大系统与其他数字资产项目连接，尽管银行尚未提供测试、商业部署或外部访问的时间表。
监管背景与合规要求
这一倡议是在9月初发布的监管澄清之后进行的。正如crypto.news之前报道的，加拿大金融机构监管办公室（OSFI）表示，代币化存款在法律上并不因银行使用区块链或其他数字系统来表示它们而有所不同。OSFI采取技术中立的方式，意味着它评估的是金融产品，而不是用于交付的技术。银行必须继续满足适用于其现有存款业务的法律、运营、网络安全和第三方风险要求。
监管机构还期望联邦监管的机构在推出新型金融产品或服务之前与其主要的OSFI监管人员联系。
代币化存款与稳定币的区别
代币化存款和稳定币都可以提供数字支付和可编程转账，但它们的金融结构不同。代币化存款仍然是对发行银行的索赔，就像存放在传统账户中的资金仍然是银行资产负债表上的负债一样。稳定币通常作为由现金、政府证券或其他储备资产支持的独立代币发行。它们的法律地位、赎回权利和监管处理取决于发行者和涵盖该产品的规则。
加拿大的稳定币框架
加拿大正在为法币支持的稳定币制定单独的框架。该国2025年联邦预算中包括了一项由加拿大银行部分管理的监管系统措施，计划在2026年开始的两年内拨款1000万加元。
拟议的规则将修订《零售支付活动法》，以涵盖处理稳定币交易的支付提供商。加拿大银行行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）此前表示，稳定币应与中央银行货币保持一对一的联系，持有流动的政府资产，并向用户提供有关赎回条款、成本和时间的清晰信息。
国际银行间系统的对比
在美国，主要的银行正在开发一个具有许多相同计划功能的银行间系统。今年7月，摩根大通（JPMorgan Chase）、美国银行（Bank of America）、花旗银行（Citigroup）和富国银行（Wells Fargo）被报道正在通过清算所（The Clearing House）开发一个共享存款网络。
美国项目的目标是2027年上半年，计划为跨国公司提供可编程的财务服务、实时流动性管理和跨境转账。包括TD Bank、BNY、汇丰银行（HSBC）、PNC、Truist和美国银行在内的十多家金融机构支持该倡议。
总结与展望
摩根大通和花旗银行已经运营自己的数字支付系统，但共享网络将允许代币化存款在参与银行之间流动。根据早期的报告，摩根大通的Kinexys平台每天处理超过70亿美元的平均交易量，自推出以来已处理超过40万亿美元。
富国银行还宣布了一项针对企业和商业客户的单独产品。其计划中的代币化存款服务将最初涵盖选定的美元对英镑交易，然后在2027年期间增加客户、国家和货币。
对于在加拿大运营的美国公司来说，兼容的银行主导系统最终可能提供另一条在加拿大和美国金融机构之间转移资金的途径。两个项目都尚未宣布直接连接，加拿大银行也未确定它们可能支持的外部网络。
加拿大最新的银行主导项目还跟随了3月份完成的萨马拉项目（Project Samara）。加拿大银行、出口发展加拿大、RBC资本市场、RBC投资服务和TD银行测试了使用分布式账本技术发行、交易和结算1亿加元的代币化债券。
出口发展加拿大以不到三个月的到期时间向一组封闭的投资者发行了该债券。萨马拉项目实验使用批发中央银行存款进行支付，并在使用Hyperledger Fabric构建的平台上管理安全性。
该系统支持现金和债券的发行、竞标、票息支付、赎回、二级交易和在连接的现金和证券账本上的结算。根据加拿大银行的说法，该测试允许交易直接在平台上结算。
萨马拉项目发现了在运营效率、数据完整性和交易工作流程方面的改进，同时中央银行还识别了流动性成本、治理要求和整合问题。实验减少了对手方和结算风险，但根据加拿大银行的说法，引入了技术、审计和后备风险。
