Tether冻结USDT资金
Tether已冻结约3930万美元的USDT，这些资金分布在与新币担保（Xinbi Guarantee）相关的10个Tron地址上。新币担保是一个中文保证市场，区块链调查人员已将其与数十亿美元的加密交易联系在一起。
慢雾（SlowMist）开发的链上追踪平台MistTrack首次报道了这一冻结事件，称Tether已在这10个地址上阻止了约39,273,713 USDT。
几小时前，Tether冻结了与新币担保相关的10个TRON地址上的资金。继冻结与汇旺担保（Huione）相关的资金后，这似乎标志着对非法Telegram托管平台的又一次打击。该冻结事件增加了与通过消息平台运营的保证市场（包括汇旺担保）相关的USDT地址的系列行动。
资金分布与追踪
MistTrack将此次行动描述为对非法Telegram托管平台的潜在打击。MistTrack识别的余额在这10个Tron地址之间分布不均。追踪平台共享的数据表明，最大地址持有约1078万USDT，而另外三个地址各自持有约800万USDT。另一个钱包持有约204万USDT，而两个地址分别持有约128万和117万USDT。
在MistTrack的数据中，有三个地址在当时仅持有1 USDT。
MistTrack的交易图谱将其中一个最大钱包（以TWPma8x开头）直接与新币担保联系在一起。图谱显示，该地址从多个标记为“保证商户”的钱包接收资金，同时将资金转发至另一个新币担保地址。
执法背景与历史冻结
该追踪公司在其公开声明中并未指出冻结背后的执法请求。Tether在报告时也未公开说明为何针对这些地址。此举是在稳定币发行方限制在Tron上持有的USDT的几起案例之后进行的。
今年6月，链上调查员ZachXBT追踪到一个钱包，该钱包接收了1.202亿USDT并通过交易所和跨链路线转移资金，导致冻结超过7200万美元的资金。一个月后，加密新闻网站Crypto.news曾报道，Tether冻结了与ISIS-K相关的131个Tron钱包中的USDT余额，这些钱包是由Chainalysis识别的，因美国制裁机构增加了与该组织相关的100多个加密标识符。
BlockSec早前编制的数据发现，Tether在2025年黑名单了4163个地址，冻结了在以太坊和Tron上总计12.6亿美元的USDT。
新币担保的市场影响
新币担保于2022年在Telegram上出现，并发展成为东南亚最大的非法加密市场之一，TRM Labs表示。该区块链情报公司估计，自成立以来，该平台的总交易量约为242亿美元，其中自2025年5月以来观察到的流入量为121亿美元。
该市场主要服务于讲中文的用户，并通过托管模式运营。保证市场将商户与买家连接，同时提供交易基础设施，通常使用加密货币进行结算。TRM Labs将新币担保与诈骗操作、洗钱网络和在东南亚及其他地区活动的网络犯罪团伙联系在一起。
后续行动与市场变化
早期对新币活动的估计较低，因为调查人员继续识别与该平台相关的交易。Elliptic在2025年5月发布的研究将自2022年以来至少84亿美元的USDT交易归因于新币，并发现其用户基础从2024年8月的119,000人增加到2025年5月的233,000人。
调查将市场上的商户与在线诈骗者使用的服务联系在一起，包括洗钱收益、伪造身份证明文件和被盗个人信息。Elliptic发现，约22万美元的USDT与2.35亿美元的WazirX黑客事件有关，曾通过新币担保地址流转。
到2026年2月，TRM Labs估计新币自2025年中以来处理了179亿美元的交易，尽管针对Telegram市场的执法措施仍在继续。
TRM Labs随后对新币的分析显示，自2022年以来的总交易量为242亿美元。Telegram在2025年5月删除了与新币担保和汇旺担保相关的数千个频道，此前区块链研究人员记录了他们的活动。新币在此后不久恢复了运营。
市场的韧性与未来展望
TRM Labs发现，该市场在几天内就重新回到了Telegram，而与汇旺担保和汇旺支付相关的一些供应商则在新币上活跃。该平台随后开始将部分业务迁移出Telegram。TRM Labs表示，新币转向了SafeW这一消息服务，并推出了NewPay（也称为XinbiPay），作为一种不需要客户身份验证的加密钱包。
对竞争保证市场的执法改变了整个行业的活动。在Telegram删除汇旺担保的公共频道后，研究人员发现用户和商户转向了替代平台。Elliptic识别出在汇旺关闭后仍在运营的30多个Telegram市场，其中土豆担保（Tudou Guarantee）获得了大量用户迁移。
新币在这些干扰中表现出特别的韧性。TRM Labs表示，在Telegram于2025年5月禁令后的几个月内，其每日流入几乎翻了一番，而与好旺（Haowang）、汇旺和土豆的交易量则急剧下降。
Tether在新币冻结之前曾对与汇旺相关的资金采取类似行动。2024年7月，Tether冻结了超过2800万美元，这些资金存放在一个与汇旺集团的保证业务相关的Tron钱包中。
Bitrace随后报告称，汇旺试图通过激活另一个地址并从受影响的钱包转移114,800 USDC来规避限制。
汇旺担保作为一个托管市场，通过Telegram将供应商与客户连接，USDT被广泛用于支付。研究人员将该平台上的供应商与洗钱、被盗数据和在线诈骗中使用的工具联系在一起。汇旺后来开发了自己的稳定币USDH。Elliptic表示，该代币被宣传为一种替代品，发行方无法像USDT那样冻结。
Telegram在2025年5月的行动随后删除了与新币和汇旺相关的频道，但TRM Labs后来发现，这两个网络已开始重建或将活动转移到其他频道和服务。新币的交易量在这些限制后继续上升，达到了TRM Labs在2026年3月引用的242亿美元的总额。
