比特币借贷的新提案
比特币持有者可能很快就能通过Aave借入稳定币，而无需将其BTC转移出比特币区块链。这一新提案来自Babylon Labs，旨在扩展去中心化金融（DeFi）最大的借贷平台之一。
提案概述
在10月14日的治理提案中，Babylon概述了一种集成方案，允许用户在特殊的Taproot金库中锁定原生比特币，同时通过Aave V4借入稳定币。与传统的比特币抵押DeFi借贷不同，后者通常依赖于Wrapped BTC的表现，提案中的基础抵押品将保留在比特币网络上。
该提案已超越初步的社区温度检查，但仍需进一步的风险评估和治理批准。
系统设计
提议的系统使用Babylon的无信任比特币金库（Trustless Bitcoin Vaults，TBVs）将比特币抵押品与Aave的以太坊借贷基础设施连接起来。用户将在比特币网络上通过Taproot交易输出锁定BTC。然后，相应的记录将在Aave V4中代表该抵押品，使借款人能够在不将基础币转移到以太坊的情况下访问稳定币流动性。
该设计引入了两个组件：Babylon Spoke，负责管理BTC抵押借贷，以及BTC Vault Swap Spoke，支持清算和结算。由于Aave V4通常接受ERC-20抵押品，因此该集成仍然创建了一个受限的会计代币，代表比特币金库。然而，该代币不能像传统的Wrapped BTC那样自由交易或转移。
市场需求与安全性考虑
该提案建立在Babylon早期的比特币质押计划之上，旨在扩大BTC的使用范围，超越单纯的持有和转移价值。Babylon表示，自2024年8月以来，其现有的质押基础设施已累计激活超过10万个BTC，证明了对基于比特币的金融应用的需求。
尽管提议的系统避免将原生BTC转移到托管桥，但其提款机制引入了额外的考虑。10月16日，一位治理参与者质疑Babylon控制的紧急机制是否可能阻止用户提取抵押品，即使比特币仍然安全地保存在其金库中。
Babylon工程师Aleksa Opacic回应称，紧急暂停无法移动或释放BTC，但可以暂时阻止提款、还款和清算。
治理与收入分享
根据Babylon的说法，紧急控制将涉及一个四分之七的临时治理多签安排和一个单独的三分之五的紧急监护小组。合同升级需要五天的时间锁定，而紧急暂停可以立即发生。这些区别很重要，因为抵押品的安全性并不自动保证在波动市场中不间断的访问，特别是当借款人必须保持足够的抵押率时。
之前的Aave清算已经展示了复杂抵押安排和相互关联的借贷基础设施的财务后果。该集成还提议在Aave DAO和Babylon基金会之间建立收入分享协议。在初步结构下，Aave将获得首个50万美元的合格年度收入。超过该阈值的额外收入将根据几个层级在Aave、Babylon和代币购买分配之间进行分配。
在更高的收入水平上，这些分配的一部分将用于市场购买AAVE和BABY，尽管该提案并未保证借贷需求或代币购买。这一发展跟随了对比特币支持的信贷的更广泛机构兴趣，以及Aave对其V4借贷架构的扩展。
同时，像Strike提供的比特币支持贷款等产品展示了不同提供商在流动性和清算风险之间的权衡方式。
