SMBC日兴证券与Nethermind的合作
SMBC日兴证券与Nethermind已与Uniswap Labs、Base和Nyx Foundation签署谅解备忘录（MoU），计划建立一个以日本为中心的去中心化金融（DeFi）网关，预计在2027年中期完成。SMBC日兴在10月2日的公告中表示，这五个组织将共同开发一个流动性提供协议和定制池，旨在为日本投资者提供一个受控的DeFi投资渠道。
项目开发阶段与监管情况
公告中提到，该项目仍处于开发阶段，并未说明日本金融服务局（FSA）是否已批准该产品供公众使用。该项目是SMBC日兴与Nethermind在3月份宣布的工作的延续，早期研究集中在将日本投资者与自动化做市商连接，同时测试风险控制、用户保护和人工智能工具。
“合作伙伴计划使用Uniswap v4钩子建立一个开放的流动性池框架。”
10月的谅解备忘录将Uniswap Labs、Base和Nyx Foundation纳入项目，并明确了各自的技术角色。Uniswap v4的钩子将用于反洗钱（AML）、反恐融资（CFT）和投资者保护，这些机制将融入流动性池中。
技术设计与合规性
SMBC日兴与Nethermind共同领导该项目，并已与Uniswap、Base和Nyx Foundation签署谅解备忘录，为日本投资者构建这一网关。拟议的钩子将为池活动增加反洗钱、反恐融资和投资者保护机制。Uniswap Labs在7月份推出了许可池，使用v4钩子标准，在批准的钱包可以进行交易或提供流动性之前，检查发行人管理的允许名单。
因此，合规规则可以在池级别执行，而不仅仅依赖于网站或链下检查。日本项目超越了现有的Uniswap产品。SMBC日兴的公告表示，该小组将为日本完善和验证自动化做市和v4钩子策略，包括代币和协议的尽职调查。
参与者的角色与责任
尚未披露支持的代币、客户资格要求、费用或最低投资金额。拟议的流动性工作包括稳定币和现实世界资产。谅解备忘录中提到，参与者将开发资产部署策略，涵盖数字资产，如稳定币和现实世界资产，但未明确承诺网关的发行人、稳定币或代币化证券。
在谅解备忘录下，SMBC日兴将主导监管讨论，同时贡献合规、风险建模和投资组合管理方面的专业知识。Nethermind负责技术设计和交付，包括工程、人工智能集成和智能合约安全。Uniswap Labs将提供协议集成和流动性部署策略方面的专业知识。Nyx Foundation将就做市策略和钩子结构提供建议，而Base将支持在其以太坊二层生态系统中的部署。
未来展望与监管动态
SMBC日兴将拟议系统定义为可以支持或执行投资决策的人工智能工具，而其3月份的研究则描述了在预定义参数内操作的自动化，而不是给予人工智能无限制的控制。SMBC日兴与Nethermind于3月6日宣布了初步的研究合作。两家公司表示，该工作将探索安全和受控地进入DeFi市场，自动化做市商将作为首个研究领域。
“DeFi网关预计将在2027年中期完成。”
开发进展将与政府和监管机构（包括FSA）共享，讨论将继续进行，以确定日本DeFi的适当规则。该措辞并不等同于监管批准。合作伙伴尚未宣布公众启动日期、最终客户接入模型或拟议流动性池的完整法律结构。
在项目开发期间，日本的数字资产监管结构一直在变化。FSA在8月份成立了专门的加密货币和稳定币部门，将加密监管、数字支付和相关政策工作纳入一个专业单位。
与此同时，Base在代币化证券的交易活动中也在增长。Crypto.news报道，Base代币化股票DEX在9月份的一天内交易量达到了1亿美元，而Uniswap v4在前30天内处理了1.393亿美元的此类交易。SMBC日兴尚未表示这些交易数据背后的资产是否会通过其日本网关提供。
在任何客户推出之前，五个参与者仍需完成技术框架，测试拟议的池控制，并继续与日本当局进行讨论。
