迈克尔·塞勒旗下Strategy Inc.宣布首次公开募股
亿万富翁迈克尔·塞勒（Michael Saylor）旗下的Strategy Inc.于周五宣布，其10%系列A永久流通优先股（STRE）首次公开募股已定价，筹集了6.2亿欧元（7.15亿美元）的总收入。由于投资者需求强劲，原计划为3.5亿欧元的发行规模已扩大，预计将在2025年11月13日完成，待常规审批通过。
发行细节与资金用途
此次发行包括775万股，每股定价80欧元，扣除费用和支出后，净收入约为6.088亿欧元（7.022亿美元）。Strategy表示，这笔资金将用于一般企业用途，包括收购更多比特币以及支持其持续的运营和增长计划。
这一公告强调了Strategy对比特币作为储备资产的持续信心，以及其更广泛的财务管理战略。
该公司是最大的企业比特币持有者之一，并继续围绕数字资产构建投资产品，定位为一家技术驱动的金融公司与比特币专注企业之间的混合体。
投资者回报与灵活性
每股STRE的年股息为10%，相当于每100欧元面值支付10欧元，现金支付时间为每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日，首次支付将于2025年12月31日开始。如果Strategy未能按时支付，未支付金额的利息将按季度复利，利率每期增加1%，最高可达18%。
这一结构为投资者提供了稳定的高收益回报，同时也为Strategy在现金流出现问题时提供了灵活性。公司还可以在原始发行量少于25%时，或在特定税务相关情况下，随时赎回所有股份。
根本性变化与清算优先权
在发生“根本性变化”（如合并、重组或所有权变更）时，STRE股票的持有者可以要求Strategy以每股100欧元的价格回购其股份，并支付任何未支付的股息。每股还具有100欧元的清算优先权，这意味着在不太可能的清算事件中，投资者将在普通股东之前获得该金额的偿还。清算价值根据最近的市场价格每日调整，确保优先股在活跃交易时反映公平价值。
金融机构的参与与市场信心
此次发行由一组领先的金融机构管理，包括巴克莱（Barclays）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、莫伊利斯公司（Moelis & Company）、法国外贸银行（Société Générale）、TD证券（TD Securities）、Canaccord Genuity和StoneX金融公司。它们的参与突显了机构对Strategy商业模式的强烈信心，以及其在连接传统金融与数字资产经济中的日益重要角色。
通过将传统收益工具与加密相关的增长潜力相结合，Strategy的最新举措进一步巩固了其双重身份——既是金融创新者，也是比特币支持的企业金融的先驱。
