比特币收益的多样性
尽管比特币不支持原生质押，但持有者仍然可以通过中心化借贷平台、以太坊上的Wrapped Bitcoin（WBTC），以及像Babylon和Stacks这样的比特币相关网络来获取收益。WBTC允许比特币持有者参与以太坊的借贷、流动性池与收益耕作，但同时也引入了桥接和智能合约风险。类似Babylon和Stacks的协议利用本地时间锁定脚本或质押机制来提供奖励，无需将比特币从其区块链中转移。需要注意的是，监管、智能合约和托管风险仍然存在。同时，比特币社区对比特币收益生成机制与去中心化、信任最小化的理念是否一致存在分歧。与以太坊、Cardano等采用权益证明（PoS）共识机制的区块链不同，比特币依赖工作量证明（PoW）矿业来确保网络安全。然而，随着去中心化金融（DeFi）和二层解决方案的创新，比特币持有者现在可以通过多种收益生成方法获取被动收入。这些方法包括中心化借贷、以太坊上的WBTC以及如Babylon和Stacks这样的二层解决方案。本文将探讨如何在比特币上赚取收益、相关风险以及促成这些机会的技术进步，同时不改变比特币的核心协议。
质押与挖矿
质押和挖矿是用于保护区块链网络和验证交易的两种不同共识机制。质押是以太坊和Solana等PoS区块链的核心机制。参与者通过锁定加密货币成为验证者，从中获得奖励，并随机选择他们创建新块与确认交易。被锁定的币越多，被选择的可能性就越高。挖矿则是比特币和莱特币等PoW区块链的方法，矿工使用强大的计算机解决复杂的数学难题。第一个解决这些难题的人会添加新的块并获得奖励。挖矿需要消耗大量的能源和硬件。比特币的PoW设计使其不支持质押，网络完全依赖矿工来确保去中心化和安全。在传统意义上，并没有验证者或质押奖励。因此，BTC的收益生成方式，比如借贷或二层解决方案，并不等同于PoS质押。
在比特币上赚取收益的方法
尽管比特币由于其PoW机制而无法进行质押，但仍有其他方法可以使您在持有BTC时获取收益，进而实现被动收入。这些方法通常涉及使用第三方平台或将BTC进行跨链转移。
中心化借贷平台
像Binance Earn、Nexo和Ledn等中心化借贷平台允许用户通过存入BTC来获取收益，这些平台会将您的BTC借给机构投资者。作为回报，您将获得利息，可能是每日或每月支付。然而，这种方式存在托管风险，因为用户必须信任平台能够保持其资金的流动性与安全性。Celsius和BlockFi等公司的崩溃突显了这种脆弱性。
以太坊上的WBTC
WBTC是一个以BTC1:1支持的ERC-20代币，由中心化托管人（BitGo）持有。它使比特币持有者能够参与以太坊的DeFi协议，例如在Aave借贷、在Curve提供流动性或进行收益耕作。这一创新开启了DeFi的新潜力，但也带来了来自BitGo托管、桥接漏洞及智能合约故障的风险。
比特币二层平台
新兴的二层平台，如Babylon和Stacks，使用户得以探索本地比特币的收益机会。Babylon通过将BTC锁定在时间锁定脚本中来保障其PoS网络，而Stacks则采用利润转移（PoX）模型，STX代币持有者锁定代币以获得BTC奖励。这些平台在不完全离开比特币生态系统的情况下扩展了比特币的实用性。
如何通过中心化借贷平台赚取BTC的收益
通过中心化平台获得BTC收益相对简单。您只需选择一个信誉良好的平台，创建经过验证的账户，存入BTC，选择灵活或固定期限的借贷选项，确认条款，并监控收益。资金通常可在期限结束后提取。
以Binance Earn为例，平台提供多个收益选项：
- 简单收益：适合初学者，提供通过灵活或锁定储蓄产品的稳定收益。
- 双重投资：高风险，回报基于两种资产的结算价格，面临市场波动。
- 链上收益：将资金桥接到DeFi协议如Aave，收益波动由Binance管理。
每个选项的收益和条件因市场变动而异。简单收益提供较低、可预测的回报且可灵活提现，而双重投资和链上收益则可能带来更高但风险更大的回报并伴随锁定期。请访问Binance Earn查看当前利率。
引用：
汇总：
– 简单收益：BTC被锁定（固定期限）或可提款（灵活期限），利息每日或在期限结束时支付。
– 双重投资：资金承诺于目标价格和到期日，收益以存入的资产或另一种资产支付。
– 链上收益：资金被注入到DeFi协议，Binance负责处理手续费及智能合约。提现可能因流动性或网络问题面临延迟。
奖励取决于平台、BTC的数量和条款。
如何通过以太坊上的WBTC赚取收益
WBTC使BTC持有者能够在以太坊的DeFi平台上赚取收益，例如通过将WBTC存入Curve的流动性池来获得利息或费用。赚取WBTC收益的步骤（以Curve为例）：
- 将BTC转换为WBTC：使用中心化交易所（如Binance）或去中心化桥（例如RenBridge）将BTC转换为WBTC，由BitGo托管。
- 将WBTC转移至钱包：将WBTC转移到像MetaMask这样的Web3钱包，并确保您拥有足够的以太币用于支付手续费。
- 连接到DeFi协议：访问Curve.fi并通过平台界面将WBTC存入流动性池。
- 赚取收益：通过提供流动性，根据池的表现赚取相应利息或费用。
如何通过比特币二层解决方案赚取收益
二层解决方案，如Babylon和Stacks，通过利用比特币的安全性来实现收益生成。例如，Babylon将BTC锁定作为抵押，以保障其PoS网络，同时连接至Cosmos区。Babylon的Genesis主网计划于2025年4月10日上线，已有超过57,000 BTC被质押，价值约46亿美元。
通过Babylon赚取收益的步骤：
- 设置兼容钱包：使用支持原生SegWit（bc1q）或Taproot（bc1p）地址的OKX或Phantom钱包，避免使用带有比特币铭刻（Ordinals）的钱包。
- 访问Babylon质押应用：进入Babylon质押应用程序，待Genesis上线后即会活跃。
- 连接您的钱包：连接您的BTC钱包并批准数字签名请求，以便与平台互动。
- 选择最终提供商：从250多个最终提供商（如Galaxy、Figment）中选择，以保障Babylon的网络。
- 设置交易费用：选择默认或自定义费用（较高的费用可确保更快确认），并输入要锁定的BTC金额。
- 确认并监控：通过应用程序锁定BTC，并在Babylon质押终端跟踪状态。奖励包括BABY代币，按比例在BTC和BABY质押者之间分配。
比特币二层协议中的创新机制
二层协议显著增强了比特币的可扩展性与功能性。Babylon和Stacks引入独特机制，以比特币的安全性为基础生成收益。
Babylon协议中的本地时间锁定脚本
在比特币区块链上，Babylon以自我托管的时间锁定脚本锁定BTC，作为抵押来保障其计划于2025年4月10日启动的PoS网络。此非托管模型支持与Cosmos区的集成，无需进行桥接或包装。BTC质押者将利益委托至最终提供商，从而获得BABY代币，而BABY质押者则负责支持区块生产。该信任无关系统支持在PoS链间的委托投票与重质押。
Stacks协议中的质押
Stacks的收益机制采用质押，采用利润转移（PoX）。STX代币持有者需要将Stacks锁定约两周，支持网络共识，从中赚取由Stacks矿工支付的BTC奖励。此非托管流程可以通过Okcoin或Xverse等平台执行，为比特币创造了经济链接，而无需锁定BTC本身。
Coinbase比特币收益基金（CBYF）简介
Coinbase资产管理于5月1日推出比特币收益基金（CBYF），旨在为美国以外的机构投资者提供稳定的比特币计价回报。该基金采用保守的现金与套利策略，利用现货与期货市场之间的价格差，避免高风险策略如杠杆贷款或认购销售。
CBYF的目标年净回报为4%-8%，提供了一种在缺乏原生质押选项的情况下获取比特币收益的更安全选择，与其他加密货币相比。
赚取BTC收益的风险
通过BTC获得的收益伴随着不同于PoS质押的风险，这主要由于依赖于第三方服务或二层解决方案：
- 托管风险：中心化平台（如Binance、Nexo）与WBTC的托管人（BitGo）持有BTC，若面临破产、网络攻击或监管查封，则可能导致损失。
- 智能合约风险：WBTC桥接及像Aave这样的DeFi平台可能存在漏洞或遭受攻击的风险。
- 流动性风险：锁定在固定期限产品或流动性较低池中的BTC可能在市场波动时面临无法使用的风险。
- 网络成熟度：如Babylon等新协议可能面临技术或应用方面的挑战。
- 市场风险：价格波动可能在熊市中抵消收益。
- 监管风险：中心化平台和托管人必须遵循客户识别（KYC）及反洗钱（AML）规定，并可能因地区差异而被征税，作为收入或资本收益。
比特币收益的未来演变
比特币的收益生态正在快速变化，通过二层与DeFi创新不断演进。Babylon和Stacks开创了无信任解决方案，通过锁定BTC或STX而无需依赖中心化托管。未来的进展可能会呈现出更多非托管的、本地比特币系统，利用加密工具解锁价值，同时保持比特币的抗审查性。然而，纯粹主义者争辩称，收益生成可能会稀释比特币作为一种硬货币的角色，引发对实用性与安全性之间平衡的辩论。
🌐 本文不包含投资建议或推荐。每项投资与交易均伴随风险，建议读者在做出决策时进行独立研究。
