欧洲银行管理局（EBA）新规概述
欧洲银行管理局（EBA）已最终确定规则，要求银行对所谓的“无担保”加密货币（如比特币和以太坊）持有显著更多的资本。在周二发布的最终监管技术标准草案中，EBA表示，这些规则旨在“解决实施方面的问题，并确保欧盟内各机构对加密资产风险敞口的资本要求的一致性”。
风险权重与资本要求
该框架适用于在资产负债表上持有加密资产的欧盟银行。根据附带的文件，第二组（a和b）数字资产的风险权重为“普遍的1250%”。第二组b指的是“其他”加密资产，包括无担保的比特币等。第二组a则是符合国际清算银行（BIS）对对冲和净额标准的同类资产的子类别。
第一组b指的是与传统金融工具挂钩的资产参考代币，该组的风险权重为250%。这些风险权重是资本要求条例（CRR III）的一部分，并于2024年7月生效。
严格的加密规则与技术要素
EBA最终确定了严格的加密规则。最新的EBA草案增加了计算和汇总加密风险敞口所需的技术要素，例如信用风险、市场风险和对手风险建模。它还引入了资产之间的严格分离，这意味着比特币和以太坊不能相互抵消。
审批流程与生效时间
一旦最终草案提交给欧盟委员会，布鲁塞尔将有最多三个月的时间决定是否按原样或进行修订予以批准，或将其退回重新起草。经过批准后，该法案将成为一项委托法规，并转交给欧洲议会和理事会，后者有三个月的反对窗口期，可延长至六个月。如果欧洲议会和理事会均未提出异议，该草案将在其在欧盟官方公报上发布后20天内生效。
对银行的影响
新规则预计将直接影响已经在资产负债表上持有加密货币的欧洲银行。例如，意大利银行Intesa Sanpaolo在1月份购买了价值100万欧元的比特币，根据新框架，需为该头寸持有1250万欧元的资本。相对而言，金融科技公司Revolut不太可能受到这一变化的影响，因为其加密服务在资产负债表外，由其非银行部门Revolut Digital Assets Europe Ltd管理。
全球监管趋势对比
EBA的立场与全球监管机构日益倾向于在现有金融框架内接受加密货币的总体方向形成鲜明对比。3月底，美国联邦存款保险公司（FDIC）在一封信中表示，其监管下的机构，包括银行，现在可以在没有事先批准的情况下参与与加密相关的活动。
4月，瑞士通过了对其DLT法案的修订，使银行能够在明确的法律框架下保管代币化证券并为稳定币发行者提供担保。最近的报告还表明，美国总统唐纳德·特朗普计划签署一项行政命令，指示银行监管机构调查加密货币行业和保守派所提出的去银行化的指控。
美国银行业已经开始注意到这一点，摩根大通据报道正在探索以加密货币为担保的贷款，表明美国银行对加密资产的看法可能发生转变。
未来展望
新的欧盟资本规则可能会限制银行在不断增长的数字资产市场中的参与，尤其是在去中心化金融和代币化继续扩展到主流金融服务的背景下。
