美国参议院的调查结果
美国参议院的调查结果将稳定币，特别是泰达币（Tether），与伊朗的影子银行网络联系在一起，这可能会增加海湾地区持牌虚拟资产服务提供商（VASPs）的合规压力。法律专家索哈姆·杰塔尼（Soham Jethani）警告称，接受当地货币并不能保护商家免受制裁风险，因为在交易的多个环节可能会产生责任。
调查发现的影响
美国参议院常务调查小组（PSI）发现，稳定币，尤其是泰达币（USDT），是推动伊朗影子银行体系的关键流动性引擎，这表明西方当局可能不再认为被动合规足够。对于在海湾合作委员会（GCC）内运营的持牌虚拟资产服务提供商（VASPs）而言，这些发现可能会显著改变对交易对手风险的评估。
鉴于该地区与伊朗的地理接近性及其流动的跨境贸易网络，区分合法的GCC交易与受制裁的代理活动需要越来越精确的钱包归属。一个潜在的后果是，区域内的加密货币交易所，以及在较小程度上，商家可能需要重新评估与流动性提供者、场外交易台和跨境支付处理商的关系。
合规风险与责任
尽管这一形势正在变化，许多商家仍然认为在国内银行账户中接受当地货币可以使他们免受与加密货币相关的制裁风险。然而，法律专家警告称，责任并不一定在银行结算时开始或结束。根据杰塔尼的说法，支付链中没有单一的普遍点可以附加责任。
“相关的禁令可能涉及与指定人员的交易、提供资金或经济资源，或处理指定人员有权益的财产。”
这些风险可能在最终银行结算之前就已经显现。杰塔尼强调，接受法定货币并不消除潜在的合规义务。商家必须了解他们的客户、支付安排的结构以及支付提供商所采取的控制措施。
法律所有权的不确定性
虽然钱包风险标记需要调查，而不是自动证明违规，但运营负担通常落在持牌的VASPs身上，而不是个别商家。这种运营现实在涉及当地货币支持的稳定币与标记钱包或高风险交易所的交易时引发了更深层次的法律问题。
具体而言，商家是否在法律上拥有这些代币的所有权，或者仅仅对其支付处理商拥有法定货币的合同索赔，仍然存在不确定性。杰塔尼指出，稳定币或代币的面值并不决定法律所有权。相反，所有权取决于基础合同和实际支付流。
“这种区别影响到保管、破产风险，以及商家持有的资产或索赔。”
他补充道，“这并不能回答每一个制裁问题。禁止交易可能涉及提供服务或提供资源，而商家并不拥有代币。”他指出，间接或历史钱包连接并不自动构成违反美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）或阿联酋制裁法规的行为。
二次制裁的风险
同样，接受全球交易的稳定币可能使企业面临来自外国监管制度的二次制裁风险，即使交易看似完全是国内的。二次制裁允许某些司法管辖区，尤其是美国，对非美国实体或个人因与受制裁方的某些交易进行惩罚，即使没有直接的领土联系。
例如，一家非美国银行如果明知地为一家受制裁的伊朗金融机构促进重大交易，可能会面临严重限制，包括可能被排除在美国金融体系之外。杰塔尼警告称，即使在使用全球交易代币的情况下，这些风险在当地稳定币转账中也可能难以察觉。
交易筛查的挑战
杰塔尼警告道：“交易可能看似是国内的，而稳定币、其发行者、某一方的钱包或钱包提供商、上链/下链交易所，或潜在的保管人或其他中介可能与受制裁方或限制活动有关。”因此，通过银行进行的当地货币结算并不能消除潜在的法律风险。
相反，它可能掩盖上游的风险，其中交易链中的非法对手方或中介可能为其他参与者创造合规风险。在即时零售结账场景中，交易筛查必须在几秒钟内完成，传统的区块链分析也可能面临局限性。
监管市场的应对措施
杰塔尼指出，实时检查在很大程度上依赖于基础数据的质量和及时性，这可能受到新创建的钱包的归属延迟、通过交易所热钱包的混淆以及复杂的跨链桥的影响。然而，杰塔尼表示，在阿联酋等受监管市场中，实时零售风险得到了缓解，因为交易在客户到达结账之前就已经“风险隔离”。
在这种模式下，消费者使用与持牌阿联酋交易所相关的钱包，资产受到持续监控和预筛查。可疑资金可以在销售点交易开始之前被冻结，而接受结算的商家在此之前必须经过客户身份识别（KYC）入驻。
结论
虽然没有任何系统是完全无懈可击的，但杰塔尼强调，预筛查交易的双方在大多数零售交易中构成了对非法活动的显著障碍。根本上，法律责任和运营风险仍然集中在处理交易的持牌VASPs上。
在实践中，促进上链和下链的受监管中介负责进行全面的交易对手和制裁风险评估，应用适当的控制措施并验证交易。在拥有成熟加密货币监管框架的GCC司法管辖区，这可能包括遵守适用的旅行规则要求和全面的交易对手筛查。
“责任始终在于交易中间的受监管参与者。如果出现问题，他们将被视为违反并面临罚款和处罚。”
他补充道，监管透明度最终使合规市场参与者受益，因为持牌实体有强烈的动力保护其监管地位。杰塔尼指出：“人们正在努力获得许可以提供此项服务，他们不会因为单一交易而危及自己辛苦获得的许可证。无论对方是谁，这都不值得冒险，无论是金钱上还是声誉上。”这种监管监督有助于加强阿联酋作为数字资产公司的中心地位。
杰塔尼指出，企业在许可过程中面临严格的测试和合规要求，认为这些保障措施支持了该国在金融行动特别工作组（FATF）中的地位，即使其数字资产行业迅速扩张。美国因涉嫌规避制裁活动而将伊朗加密货币交易所Bitbank及其软件开发者列入黑名单。
