美国银行家协会对收益型支付稳定币的反对
美国银行家协会正在加大对收益型支付稳定币的反对力度，认为这可能会从社区银行中抽走存款，并导致地方贷款减少数十亿美元，尽管白宫的一项研究对此风险的评估较低。
在《ABA银行杂志》的一篇文章中，该协会的首席经济学家指出：“当前的政策关注点并不是禁止支付稳定币的收益是否会影响银行贷款，而是允许支付稳定币的收益是否会鼓励存款外流——尤其是来自社区银行——从而提高银行的融资成本并减少地方贷款。”
白宫经济顾问委员会的报告
美国银行家协会的批评针对的是白宫经济顾问委员会最近的一份报告，该报告模拟了禁止支付稳定币收益的影响，发现取消利息将使美国银行贷款总额仅增加21亿美元，或0.02%，而每年将损失约8亿美元的消费者福利。
文章指出：“政策制定者不应因一项显示禁止稳定币收益可能对整体贷款产生小的短期影响的研究而感到安慰，”并称这“并不是有争议的情景”。
收益型支付稳定币的潜在影响
在其自身的研究中，该协会探讨了如果收益型支付稳定币占美国银行存款的5%至10%，并成为受保险储蓄的真正竞争者，会发生什么。一份关于“爱荷华州社区银行的影响”的简报估计，如果53亿至106亿美元的存款从爱荷华州银行转移到支付稳定币，州内的贷款可能会减少44亿至87亿美元，因为金融机构被迫缩减资产负债表或用更昂贵的批发融资替代存款。
ABA杂志的文章强调，当社区银行失去存款时，“必须迅速替换资金——通常通过更高成本的批发借贷”，同时还需提高存款利率以留住剩余客户，这将推高资金成本，并“转化为家庭和小企业的贷款减少和借款成本上升。”
对社区银行的长期影响
这一担忧与《国家法律评论》引用的早期研究相呼应，该研究强调了美国独立社区银行家协会的数据，表明允许支付稳定币产生利息可能最终使社区银行的贷款减少多达8500亿美元，而预计的存款损失为1.3万亿美元。
相比之下，经济顾问委员会的基准假设是当前约3000亿美元的“未成熟”稳定币市场，重点关注禁止收益可能产生的额外贷款，得出的结论是，即使在最坏的情况下，关于稳定币抽走存款的担忧也是“数量上较小的”。
立法与未来展望
美国银行家协会则反转了这一框架，警告在未来1万亿至2万亿的稳定币市场中，收益将是“加速存款外流的机制”，特别是从小型银行流向大型机构，以及流向主要由美国国债支持的稳定币储备。
随着国会在制定如GENIUS法案和CLARITY法案等立法以规范支付稳定币，并在一些草案中禁止或严格限制收益，美国银行家协会的数据可能会被作为反对“稳定币作为储蓄产品”的政治武器。
对于社区银行家而言，风险显而易见：要么稳定币保持无利息的支付工具，要么它们成为高收益的竞争者，可能将地方储蓄转移到小镇贷款之外，流入存放在保管钱包和国债投资组合中的数字美元。
