Defianceの新しいEthereum ETFの発表
Defianceは、レバレッジをかけたEthereum上場投資信託（ETF）であるETHIを発表し、初の試みとなる製品を展開しました。このETFは、増幅されたエクスポージャーとオプションを活用した収入ストリームを組み合わせています。
ETHIの特徴と目的
ETHI（Defiance Leveraged Long + Income Ethereum ETF）は、イーサリアムに関連する製品へのレバレッジエクスポージャーと収入を生み出すオプション戦略を組み合わせた初の上場投資信託です。この製品は、会社のプレスリリースによると、9月18日にNasdaqで取引を開始しました。
ETHIは、米国上場のEthereum（ETH）上場投資商品の日次パフォーマンスの150%から200%を提供することを目指し、同時にクレジットコールスプレッド戦略を用いて週次の収入分配を生成します。Ethereumの成長ポテンシャルを活用しつつ、安定したキャッシュフローを維持したい小口投資家がこの二重戦略のターゲットです。
Ethereumの市場における位置付け
市場キャップで2番目に大きい暗号通貨であるEthereumは、そのアプリケーションの範囲を拡大し、分散型金融のリーダーとなっています。レバレッジエクスポージャーとオプションのオーバーレイを組み合わせることで、DefianceはETHIをEthereumのボラティリティから利益を得る手段として位置付け、収入の支払いでリターンを平滑化します。
投資戦略とリスク
ETHIは、暗号通貨に重点を置いているにもかかわらず、Ethereumを直接保有したり、Ethereumのスポット価格にリンクしたデリバティブに投資したりすることはありません。代わりに、ファンドはETH関連のETPを追跡し、ETF構造内で規制されたエクスポージャーを提供します。
Defianceは、コールスプレッド戦略が強い上昇局面での上昇を制限する可能性があり、レバレッジが利益と損失の両方を拡大することがあると指摘しています。このETFの主な目的は長期的な資本の増価であり、収入生成は二次的な目標です。
分配は週次を予定していますが、同社は少なくとも月次の支払いを保証しています。この発表は、今年初めに米国がスポットおよび先物関連製品を承認したことに続くもので、ETHベースのETFへの投資家の関心が高まっています。
Defianceの背景と今後の展望
2018年に設立されたDefianceは、単一株式や暗号関連ファンドなど、革新的なレバレッジ型およびテーマ型ETFを創出することで確固たる評判を築いてきました。ETHIは、レバレッジエクスポージャーと体系的な収入を組み合わせることで、この戦略を拡張し、マージン口座なしでEthereumの市場サイクルに参加するための構造化された方法を求める投資家にアピールします。
