Figure Technology SolutionsのKiavi買収
Figure Technology Solutionsは、不動産貸付業者Kiaviの買収を完了し、その融資技術と住宅投資家向けローン商品をFigureのブロックチェーンベースの資本市場に統合しました。Figureの9月1日の発表によると、ナスダック上場企業であるFigureは、6月に締結された合併契約に基づき、Kiaviの技術と運営プラットフォーム、その他の資産を取得しました。
取引の詳細と期待される影響
Figureと投資会社Sixth Streetの共同事業体は、取引の一環としてKiaviのバランスシートからローンを購入しました。この取引の締結は、FigureがKiaviを$717百万で取得することに合意してから約3ヶ月後に行われました。以前、crypto.newsが報じたように、FigureはKiaviが年間70億ドル以上のローンボリュームを市場にもたらすと予想していました。
「KiaviをFigureに統合し、そのチームを私たちの会社に迎えることができて非常に嬉しいです」とFigureのCEOであるMichael Tannenbaumは述べました。
同社は、貸し手と投資家をつなぐオンチェーンのクレジット市場であるDemocratized Primeに対して、月間1億ドル以上の流入を見込んでいます。Kiaviは、短期の住宅移行ローン（RTL）や長期の債務サービス比率ローン（DSCRローン）を通じて住宅不動産投資家に資金を提供しています。
成長の見込みと市場の影響
取引が発表された時点で、FigureはKiaviを資産軽量ビジネスとして説明し、2025年には2億5000万ドル以上の収益と1億ドル以上のEBITDAを生み出すとしています。同社は、Kiaviの融資商品が年間2000億ドルのアドレス可能な発行市場を表すと見積もっています。
Figureは、Kiaviブランド、技術、プラットフォームを480以上のアクティブなエコシステムパートナーのネットワーク全体に統合すると述べています。Figure Connectは、Kiaviの住宅移行およびDSCR融資技術へのアクセスを提供し、同社がこれらの製品をブロックチェーンベースの市場インフラに移行する際に役立ちます。
取引の資金調達と業績
Figureは、7月に2031年満期の8.5%のシニアノートの6億ドルのオファリングを完了した後、取引を資金調達しました。同社の9月1日の規制申告によると、締結時に取得した現金を差し引いて約5億9000万ドルの現金対価を支払ったことが示されています。この金額は、Kiaviの現金、負債、取引費用、運営純運転資本に関する慣習的な調整の対象となります。
合併構造の下で、Figureの完全所有のProject Mason Merger SubがKiaviと合併し、KiaviはFigureの完全所有の子会社となりました。締結は、Figureの急速なローン成長の期間に続いています。第2四半期のローンボリュームは43億ドルに達し、前年同期比で77%増加し、純利益は192%増の9000万ドルとなりました。
今後の展望
Figureは第2四半期の結果の中で、Kiavi取引が2026年下半期に締結される予定であると述べました。この買収により、Figure ConnectとDemocratized Primeを拡大する中で、Figureは住宅クレジット資産の別の供給源を得ることになります。Figureはすでに住宅融資においてより大きなポジションを追求していました。
執行会長兼共同創設者のMike Cagneyは5月に、同社が30万ドル未満のモーゲージに特に注目しながら、第一抵当権モーゲージ市場をターゲットにしていると述べました。Cagneyは、Figureの技術が小規模なモーゲージの発行に関連するコストを削減できる可能性があると述べました。
Figureの消費者ローン市場は、2025年4月に13億4000万ドルのボリュームを記録し、前年同月比で108%増加しました。Kiaviは、住宅不動産投資家による資金調達に使用されるローン在庫を拡張します。
Figureは、この技術を使用してローン発行をそのインフラに移行し、運営コストを削減すると述べています。Sixth Streetの参加は、両社間の既存の関係を基にしています。
