Perbendaharaan Bitcoin Strategy dan Kustodian yang Terlibat
Raksasa perbendaharaan Bitcoin, Strategy, selalu enggan untuk menyebutkan nama-nama kustodian BTC-nya. Namun, orang-orang di luar perusahaan tahu siapa mereka. Sebagai permulaan, Strategy telah berulang kali menyebutkan “berbagai pengaturan kustodian”—tidak ada satu kustodian eksklusif yang menyimpan hampir $72 miliar BTC atas nama perusahaan. Seorang juru bicara Coinbase mengonfirmasi bahwa mereka adalah salah satu kustodian Strategy ketika ditanya oleh Decrypt, tetapi menekankan bahwa MSTR sebelumnya telah menyebut Coinbase sebagai salah satu kustodiannya. Strategy tidak segera menanggapi permintaan komentar dari Decrypt mengenai keputusan mereka untuk tidak mengungkapkan nama-nama kustodian mereka.
Pernyataan Kontroversial Michael Saylor
Masalah kepemilikan Bitcoin Strategy, dan siapa yang sebenarnya memegang kunci dari tumpukan senilai $72 miliar tersebut, kembali menjadi sorotan setelah pernyataan kontroversial dari pendiri perusahaan, Michael Saylor. Pada bulan Mei, Saylor mengatakan bahwa adalah “ide buruk” untuk secara publik membagikan “bukti cadangan” atau memberikan daftar rinci kustodian, dengan alasan kekhawatiran keamanan. Pengamat pasar crypto yang skeptis, banyak di antaranya telah mengalami ledakan yang menyebabkan contagion dari FTX, Three Arrows Capital, Celsius, dan lainnya, mengkritik Saylor pada saat itu karena menolak untuk membagikan detail ini—meskipun ada yang mendukung pendekatan hati-hati terhadap keamanan operasional.
Pengungkapan Kustodian kepada SEC
Masalah ini kembali menjadi perbincangan publik dua minggu lalu ketika CEO Coinbase, Brian Armstrong, dengan bangga mengungkapkan di X bahwa perusahaannya menyimpan Bitcoin untuk delapan dari sepuluh pemegang BTC yang diperdagangkan secara publik—secara kuat menyiratkan bahwa Coinbase adalah salah satu kustodian Strategy. Namun, tweet Armstrong mungkin tidak sekontroversial yang dipersepsikan beberapa orang pada awalnya. Menurut Coinbase, Saylor sebelumnya telah menyebut Coinbase sebagai salah satu kustodian. Lagipula, Strategy—yang sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy—adalah perusahaan publik yang diperdagangkan di bawah ticker MSTR, sehingga beberapa tingkat pengungkapan diharapkan.
Memang, Strategy mengungkapkan detail tentang kustodian mereka kepada SEC dalam surat April 2023. Regulator menulis kepada Strategy pada 5 April 2023, untuk secara tegas menanyakan bagaimana “kebangkrutan terbaru di industri crypto dan kegagalan beberapa lembaga keuangan, serta efek lanjutan dari peristiwa tersebut, telah mempengaruhi atau dapat mempengaruhi bisnis Anda.” Pada saat itu, industri sedang terpukul oleh keruntuhan FTX senilai $8 miliar. Kemudian, Silvergate Bank dan Signature Bank terpaksa menghentikan operasi mereka pada bulan Maret. Seluruh periode tersebut membuat regulator dan pemegang saham bertanya-tanya apakah BTC Strategy masih aman—terutama karena Strategy telah menggunakan sebagian dari BTC-nya sebagai jaminan untuk pinjaman dari Silvergate.
Namun, ketika Strategy menjawab dua minggu kemudian, menanggapi permintaan SEC untuk “silakan beri tahu kami nama-nama kustodian Anda,” perusahaan tersebut mengacu pada Aturan SEC 83 untuk menjaga detail tersebut tetap rahasia. Apa yang tersisa untuk publik adalah bahwa Strategy menyimpan Bitcoin-nya di akun di “kustodian berbasis di AS, kelas institusi yang telah menunjukkan catatan kepatuhan regulasi dan keamanan informasi, dan semua kustodian kami diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS).” Itu cukup deskriptif untuk mempersempit daftar kustodian yang mungkin.
Daftar Potensial Kustodian
Dari 35 penerima Lisensi BitNYDFS, hanya sembilan yang memiliki piagam kepercayaan tujuan terbatas ketika Strategy mengirimkan suratnya pada musim semi 2023. Itu termasuk BitGo, Coinbase, GMO-Z.com, Fidelity, Bakkt, Gemini, NYDIG, Paxos, dan Standard Custody & Trust Company. Coinbase bukanlah kejutan besar, terutama karena bursa tersebut sering disebut dalam pengajuan MSTR sebagai “pasar utama untuk Bitcoin.” Faktanya, Strategy melakukan pembelian Bitcoin pertamanya melalui Coinbase.
Sementara itu, platform analitik blockchain Arkham Intelligence mengklaim telah melacak 70.000 BTC milik perusahaan ke Fidelity pada bulan Mei. Perusahaan tersebut belum mengonfirmasi bahwa mereka menyimpan sebagian BTC-nya di Fidelity, tetapi perusahaan tersebut memenuhi profil untuk masuk dalam daftar. Sumber yang akrab dengan bisnis Fidelity Digital Asset Services mengatakan kepada Decrypt bahwa perusahaan tersebut sangat serius dalam menjaga keamanan kliennya dan tidak akan mengungkapkan—secara langsung atau tidak langsung—informasi kliennya.
Ada beberapa perusahaan yang kurang dikenal dalam daftar potensial tersebut. GMO-Z.com adalah anak perusahaan AS dari GMO Internet Group, sebuah konglomerat internet besar Jepang yang memiliki pendaftaran domain Onamae, hosting web, pembayaran, dan bisnis pertukaran serta penambangan crypto. Itu juga penerbit GYEN, yang mereka sebut sebagai stablecoin YEN Jepang yang pertama diatur, dan ZUSD, stablecoin yang dipatok pada dolar AS. Tidak mungkin GMO-Z menyimpan Bitcoin Strategy karena perusahaan tersebut secara eksplisit mengatakan bahwa mereka menyimpan cadangan dalam GYEN atau ZUSD, stablecoin yang dipatok pada dolar AS.
Standard Custody & Trust Company, yang diakuisisi Ripple pada Juni 2024, adalah anak perusahaan dari PolySign. PolySign didirikan bersama oleh salah satu pendiri Ripple, Arthur Britto, CTO Ripple David Schwartz, dan dipimpin oleh CEO Jack McDonald. McDonald juga merupakan SVP Stablecoin di Ripple. Standard Custody telah berusaha untuk tetap berada di bawah radar, memposisikan dirinya sebagai kustodian kelas institusi, white-label. Bakkt Trust Company juga ada dalam daftar. Perusahaan induk sebelumnya, Bakkt, telah menjadi banyak hal selama bertahun-tahun. Pada tahun 2019, Bakkt mengakuisisi Digital Asset Custody Company dan mendapatkan piagam kepercayaan tujuan terbatas—menjadikannya salah satu perusahaan pertama yang menjadi kustodian Bitcoin yang diatur oleh NYDFS. Namun, perusahaan tersebut menjual bisnis kustodiannya kepada perusahaan induknya. Baik Bakkt maupun Intercontinental Exchange tidak menanggapi permintaan dari Decrypt tentang apakah bisnis kustodian tersebut masih memiliki klien.
