Peringatan Nasdaq kepada TON Strategy
Nasdaq telah mengeluarkan peringatan kepada TON Strategy, salah satu perusahaan treasury crypto yang diperdagangkan di bursa saham, karena melanggar aturan persetujuan pemegang saham. TON Strategy, sebuah perusahaan publik yang baru-baru ini mengubah namanya dan mulai membeli ratusan juta dolar dalam bentuk cryptocurrency Toncoin, gagal mendapatkan persetujuan pemegang saham untuk pembelian besar-besaran tersebut, serta untuk penjualan saham pribadi yang memungkinkan pembelian itu. Peringatan tersebut disampaikan oleh Nasdaq kepada perusahaan tersebut pada akhir pekan lalu.
Proses Pembiayaan dan Kesalahan
Seperti banyak perusahaan publik lainnya yang telah berinvestasi besar-besaran dalam treasury crypto tahun ini, TON Strategy (sebelumnya dikenal sebagai Verb Technology) dengan cepat mengumpulkan dana untuk akuisisi aset digital melalui investasi swasta dalam ekuitas publik, atau PIPE. PIPE memungkinkan perusahaan untuk menjual saham mereka secara pribadi kepada investor institusi atau terakreditasi untuk penggalangan dana yang cepat. Pada bulan Agustus, TON Strategy menjual saham senilai sekitar $558 juta melalui PIPE untuk membeli Toncoin yang setara, sebuah cryptocurrency yang terkait dengan aplikasi pesan Telegram.
Namun, perusahaan tersebut gagal mendapatkan persetujuan pemegang saham yang diperlukan untuk pembiayaan PIPE atau untuk pembelian berikutnya senilai $273 juta dalam bentuk Toncoin dengan dana yang berasal dari kesepakatan tersebut, menurut pernyataan Nasdaq. Meskipun demikian, pejabat bursa saham menyatakan bahwa TON Strategy tidak berniat untuk menghindari kepatuhan, sehingga mereka memilih untuk hanya mengeluarkan peringatan kepada perusahaan tersebut, alih-alih mencabut pencatatan sahamnya. Pejabat Nasdaq mencatat bahwa perusahaan percaya pada saat itu bahwa mereka telah menavigasi kesepakatan pembiayaan PIPE dengan benar berdasarkan saran dari “penasihat luar.”
Reaksi dan Dampak di Pasar
TON Strategy tidak segera menanggapi permintaan Decrypt untuk memberikan komentar mengenai situasi ini. Insiden ini menyoroti batasan yang kabur dan pergeseran cepat dalam norma yang menyertai penerimaan Wall Street terhadap crypto tahun ini. Berbagai perusahaan yang terdaftar secara publik telah mengubah misi mereka untuk membeli miliaran dolar dalam bentuk crypto, berusaha untuk meningkatkan harga saham dengan cepat berdasarkan hype terkait aset digital. Meskipun langkah-langkah semacam itu dapat meningkatkan harga saham perusahaan, lonjakan tersebut cenderung bersifat sementara.
Sebelum mengubah namanya menjadi TON Strategy dan terjun sepenuhnya ke akumulasi crypto, misalnya, Verb Technology diperdagangkan sekitar $9 pada bulan Juli. Setelah membeli ratusan juta dolar dalam bentuk Toncoin pada pertengahan Agustus, sahamnya melonjak melewati $22. Namun, hype tersebut dengan cepat memudar, sebagian besar disebabkan oleh struktur last-in, first-out dari kesepakatan pembiayaan PIPE. Saat ini, saham TON Strategy diperdagangkan pada $4,08, mengalami penurunan hampir 82%.
