Pengumuman Penawaran Umum Perdana oleh Strategy Inc.
Perusahaan miliarder Michael Saylor, Strategy Inc., mengumumkan pada hari Jumat bahwa mereka telah menetapkan harga untuk penawaran umum perdana 10% Seri A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE), yang berhasil mengumpulkan hasil kotor sebesar €620 juta (setara dengan $715 juta). Penawaran ini, yang awalnya direncanakan sebesar €350 juta, ditingkatkan karena permintaan investor yang kuat dan dijadwalkan akan ditutup pada 13 November 2025, menunggu persetujuan yang biasa.
€620 Juta Dihimpun untuk Pendanaan Ekspansi dan Pembelian Bitcoin
Penawaran ini terdiri dari 7,75 juta saham yang dihargai €80 masing-masing, menghasilkan sekitar €608,8 juta (€702,2 juta) dalam hasil bersih setelah biaya dan pengeluaran. Strategy menyatakan bahwa dana tersebut akan digunakan untuk tujuan korporat umum, termasuk membeli lebih banyak bitcoin dan mendukung inisiatif operasional serta pertumbuhannya yang sedang berlangsung. Pengumuman ini menegaskan kepercayaan Strategy yang terus berlanjut terhadap bitcoin sebagai aset cadangan dan bagian dari strategi manajemen kas yang lebih luas. Perusahaan ini telah menjadi salah satu pemegang bitcoin korporat terbesar dan terus membangun produk investasi di sekitar aset digital, memposisikan dirinya sebagai hibrida antara perusahaan keuangan yang didorong teknologi dan perusahaan yang berfokus pada bitcoin.
10% Dividen dengan Pembayaran Triwulanan
Setiap saham STRE membawa dividen tahunan sebesar 10%, setara dengan €10 per €100 nilai yang dinyatakan, yang akan dibayarkan secara tunai setiap triwulan pada 31 Maret, 30 Juni, 30 September, dan 31 Desember, dimulai pada 31 Desember 2025. Jika Strategy melewatkan pembayaran, bunga atas jumlah yang belum dibayar akan terakumulasi setiap triwulan, meningkat sebesar 1% setiap periode hingga tingkat maksimum 18%. Struktur ini memberikan investor pengembalian yang stabil dan tinggi, sambil memungkinkan Strategy fleksibilitas jika muncul masalah arus kas. Perusahaan juga dapat menebus semua saham kapan saja setelah kurang dari 25% dari penerbitan awal tersisa atau dalam hal keadaan terkait pajak tertentu.
Perlindungan Investor dan Hak Penebusan
Dalam hal terjadi “perubahan mendasar”—seperti merger, restrukturisasi, atau pergeseran kepemilikan—pemegang saham STRE dapat meminta agar Strategy membeli kembali saham mereka seharga €100 masing-masing, ditambah dividen yang belum dibayar. Setiap saham juga memiliki preferensi likuidasi sebesar €100, yang berarti investor akan dibayar jumlah tersebut sebelum pemegang saham biasa dalam hal yang tidak mungkin terjadi likuidasi. Nilai likuidasi disesuaikan setiap hari berdasarkan harga pasar terbaru, memastikan bahwa saham preferen mencerminkan nilai yang adil jika diperdagangkan secara aktif.
Dipimpin oleh Bank-Bank Global Teratas
Penawaran ini dikelola oleh sekelompok lembaga keuangan terkemuka, termasuk Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, Société Générale, TD Securities, Canaccord Genuity, dan StoneX Financial. Keterlibatan mereka menyoroti kepercayaan institusional yang kuat terhadap model bisnis Strategy dan perannya yang semakin berkembang dalam menghubungkan keuangan tradisional dengan ekonomi aset digital. Dengan menggabungkan instrumen hasil tradisional dengan potensi pertumbuhan yang terkait dengan crypto, langkah terbaru Strategy memperkuat identitas ganda mereka—sebagai inovator keuangan dan pelopor dalam keuangan korporat yang didukung bitcoin.
