Peluncuran Produk Hipotek Inovatif
Peluncuran produk hipotek inovatif yang didukung cryptocurrency baru-baru ini telah menuai kritik dari ekonom dan komentator keuangan, Peter Schiff. Ia memperingatkan bahwa kendaraan keuangan baru ini akan meningkatkan biaya bagi pembeli rumah dan secara signifikan meningkatkan risiko gagal bayar. “Hipotek yang didukung cryptocurrency justru meningkatkan biaya pembelian rumah. Pembeli rumah tidak hanya harus membayar bunga pada pinjaman utama, tetapi juga harus membayar bunga pada hipotek kedua yang didukung cryptocurrency,” ujarnya.
Kemitraan antara Better Home and Finance dan Coinbase
Kontroversi ini berpusat pada kemitraan yang baru diumumkan antara Better Home and Finance dan bursa cryptocurrency Coinbase, yang baru-baru ini meluncurkan produk hipotek berbasis cryptocurrency pertama yang diterima oleh Fannie Mae. Penawaran baru ini bertujuan untuk membantu orang Amerika membeli rumah tanpa harus mencairkan kepemilikan cryptocurrency mereka. Dengan cara ini, peminjam dapat menghindari pajak keuntungan modal dan tetap mempertahankan eksposur terhadap potensi apresiasi masa depan dari aset seperti Bitcoin.
Struktur Pinjaman
Peminjam akan mengambil dua pinjaman secara bersamaan yang dikelola oleh Better: hipotek utama tradisional dan pinjaman sekunder yang didukung oleh cryptocurrency peminjam. Setelah dijaminkan, cryptocurrency akan tetap terkunci dalam akun Coinbase Prime dan tidak dapat diperdagangkan sampai pinjaman dilunasi. Yang menarik, peminjam tidak menghadapi panggilan margin jika nilai cryptocurrency mereka turun selama mereka terus melakukan pembayaran bulanan.
Pandangan Peter Schiff
Pendukung cryptocurrency merayakan langkah ini sebagai tonggak penting dalam adopsi besar-besaran, tetapi Schiff berpendapat bahwa penawaran baru ini berbahaya. Ia mencatat bahwa pembeli rumah pada dasarnya membiayai 100% dari harga pembelian rumah dengan meminjam baik hipotek utama maupun uang muka. “Pembeli rumah tidak hanya harus membayar bunga pada pinjaman utama, tetapi juga pada hipotek kedua yang didukung cryptocurrency.” tulis Schiff, memperingatkan bahwa penggunaan leverage yang agresif ini meningkatkan risiko gagal bayar secara keseluruhan.
Pertanyaan Mengenai Stablecoin
Schiff juga mempertanyakan opsi untuk menjaminkan USD Coin (USDC), sebuah stablecoin yang dipatok pada dolar AS. “Aspek teraneh dari hipotek yang didukung cryptocurrency ini adalah bahwa pembeli rumah dapat menjaminkan stablecoin USDC alih-alih melakukan uang muka.” argumennya. Mengingat bahwa stablecoin tidak memiliki potensi kenaikan harga, ia berpendapat bahwa tidak masuk akal untuk meminjam uang dengan suku bunga terhadapnya, dibandingkan dengan mencairkannya untuk melakukan uang muka tradisional yang bebas bunga.
