Peluncuran Program BitBonds oleh Metaplanet
Metaplanet telah meluncurkan program penerbitan obligasi berkelanjutan yang disebut BitBonds pada 13 Agustus, dan berhasil menyelesaikan empat penempatan pribadi pertamanya dengan mengumpulkan sekitar 200 juta yen, atau sekitar $1,3 juta.
Detail Obligasi BitBonds
Perusahaan yang terdaftar di Tokyo ini menyatakan dalam pengumumannya bahwa obligasi biasa tanpa jaminan seri ke-21 hingga ke-24 memiliki suku bunga tahunan sekitar 4% hingga 4,3% dan jatuh tempo dalam waktu sekitar tiga tahun. Obligasi tersebut didistribusikan melalui Metaplanet Securities, yang sepenuhnya dimiliki, di bawah kerangka penempatan pribadi yang terbatas di Jepang.
Penawaran dimulai pada akhir Juli dan kini telah ditutup. Seri-seri mendatang akan diberi harga secara terpisah sesuai dengan kebutuhan pendanaan, kondisi pasar, dan permintaan investor.
Strategi Pendanaan Metaplanet
Metaplanet menyatakan bahwa BitBonds akan berdampingan dengan saham biasa, instrumen terkait ekuitas, dan saham preferen sebagai saluran pendanaan berulang. Program ini memungkinkan perusahaan untuk menerbitkan utang senior sesuai kebutuhan, daripada bergantung pada satu transaksi obligasi besar.
Metaplanet “berniat” untuk mempersiapkan penawaran obligasi publik jika penerbitan berkembang, tetapi hingga saat ini, tidak ada penawaran semacam itu yang telah disetujui.
Akuisisi dan Platform Sekuritas
Peluncuran ini mengikuti akuisisi Metaplanet terhadap Siiibo Securities pada bulan Juli, yang kemudian diubah namanya menjadi Metaplanet Securities. Seperti yang dilaporkan sebelumnya, transaksi tersebut memberikan Metaplanet platform sekuritas yang diatur untuk produk keuangan terkait Bitcoin.
Hasil terbaru Metaplanet menyatakan bahwa platform tersebut telah mendukung lebih dari 100 penerbitan obligasi oleh lebih dari 40 penerbit sebelum bergabung dengan grup.
Risiko dan Pembatasan
BitBonds ini tidak dijamin, tidak terjamin, dan tidak dinilai. Tidak ada kepentingan keamanan yang diberikan atas Bitcoin atau aset grup lainnya, dan pokok tidak dilindungi. Investor sebaliknya bergantung pada kemampuan keseluruhan Metaplanet untuk membayar kembali.
Bitcoin tetap relevan terhadap risiko kredit karena merupakan aset utama Metaplanet. Perusahaan memperingatkan bahwa kondisi keuangannya dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban pokok dan bunga dapat dipengaruhi oleh pergerakan harga Bitcoin.
Obligasi juga memiliki pembatasan transfer, sementara likuiditas sebelum jatuh tempo tidak dijamin.
Hasil Keuangan dan Rencana Masa Depan
Seperti yang dilaporkan sebelumnya, Metaplanet telah menguraikan rencana untuk BitBonds yang memberikan hasil sekitar 4% hingga 6%, dengan ambisi jangka panjang yang melibatkan tokenisasi dan penyelesaian stablecoin.
Program langsung dimulai lebih sempit dengan obligasi korporasi yang ditempatkan secara pribadi yang membayar 4% hingga 4,3%. Tidak ada fitur penyelesaian tokenisasi yang diumumkan untuk penerbitan perdana.
Hasil sementara Metaplanet pada 13 Agustus menempatkan eksposur kredit tersebut dalam konteks. Penjualan bersih paruh pertama meningkat 133,7% tahun ke tahun menjadi 4,94 miliar yen, dan laba operasional meningkat 136,3% menjadi 3,33 miliar yen.
Namun, Metaplanet mencatat kerugian bersih sebesar 182,77 miliar yen, terutama karena kerugian penilaian Bitcoin non-tunai sebesar 184,30 miliar yen.
Informasi Tambahan
Pada 30 Juni, Metaplanet memegang 43.000 BTC dan melaporkan total aset sebesar 418,18 miliar yen serta aset bersih sebesar 340,88 miliar yen. Perusahaan juga telah menarik $414 juta dari fasilitas kredit yang dijamin Bitcoin sebesar $500 juta.
Berbeda dengan BitBonds baru, Bitcoin yang dijaminkan di bawah fasilitas tersebut memberikan hak prioritas kepada pemberi pinjaman atas jaminan. CEO Simon Gerovich terpisah mengonfirmasi pada hari Kamis bahwa Metaplanet masih memiliki 43.000 BTC setelah 5.014 BTC berpindah antara alamat kustodian perusahaan.
Seperti yang dilaporkan sebelumnya, Gerovich mengonfirmasi tidak ada Bitcoin yang dijual selama transfer kustodi. Metaplanet menyatakan bahwa seri BitBond mendatang mungkin berbeda dalam ukuran, jatuh tempo, dan suku bunga.
Perusahaan memperingatkan bahwa penawaran mendatang “juga dapat dimodifikasi, ditunda, atau dibatalkan” tergantung pada keputusan dan kondisi pasar.
Metaplanet Securities diharapkan menangani penawaran, alokasi, dan administrasi sambil menerapkan standar kelayakan investor. Saham Metaplanet ditutup pada hari Kamis di 223 yen, naik 0,9%, tetapi pengungkapan BitBonds diterbitkan setelah pasar Tokyo ditutup. Oleh karena itu, sesi reguler tidak menangkap reaksi investor terhadap pengumuman tersebut.
Perkembangan selanjutnya akan berupa seri obligasi pribadi tambahan dan langkah-langkah menuju penawaran publik terdaftar.
