Cardone Capital Menambah Aset Bitcoin dan Multifamily
Cardone Capital telah menambah sekitar 1.200 BTC dan 2.000 unit multifamily ke dalam strategi Bitcoin yang didukung oleh real estat, meningkatkan kedua aset yang dimiliki melalui kendaraan investasi pribadinya. Grant Cardone mengungkapkan dalam sebuah posting di X pada 28 Agustus bahwa firma investasi real estat senilai $5,3 miliar tersebut “menggandakan” model multifamily dan Bitcoin-nya dengan menambahkan sekitar 2.000 apartemen dan 1.200 BTC. “Sementara institusi beralih ke pusat data, Cardone Capital menggandakan model Multi-Family/BTC, menambahkan ~2000 unit dan 1200 BTC.”
Strategi Pembelian dan Pendanaan
Cardone tidak memberikan informasi mengenai harga pembelian, tanggal eksekusi, atau rincian yang menunjukkan dana mana yang menerima Bitcoin. Dia juga tidak mengidentifikasi properti yang baru ditambahkan atau mengungkapkan apakah semua 2.000 unit berasal dari satu transaksi. Model perusahaan menempatkan gedung apartemen yang menghasilkan pendapatan dan Bitcoin di dalam kendaraan investasi pribadi. Alih-alih bergantung terutama pada penjualan saham baru atau utang, Cardone Capital mengarahkan sebagian dari uang sewa yang dihasilkan oleh properti yang dipilih untuk pembelian BTC yang berulang.
Di bawah strategi yang dijelaskan oleh Cardone, manajer properti pertama-tama bekerja untuk meningkatkan arus kas yang dihasilkan oleh gedung apartemen. Perusahaan kemudian menggunakan sebagian dari pendapatan yang tersedia untuk membeli Bitcoin, termasuk ketika harga cryptocurrency turun. “Kami bekerja untuk meningkatkan arus kas dari real estat dan membeli lebih banyak Bitcoin saat harganya turun,” kata Cardone. Pembelian mengikuti metode dollar-cost averaging, menurut pernyataan perusahaan, memungkinkan dana untuk menambah Bitcoin pada interval reguler alih-alih melakukan seluruh alokasi mereka pada satu harga.
Rencana Akuisisi dan Pendanaan Masa Depan
Cardone Capital telah mempromosikan pendekatan ini sebagai cara untuk membangun kepemilikan BTC tanpa bergantung pada penggalangan modal yang berulang. Pada bulan Juni 2025, crypto.news melaporkan bahwa perusahaan berencana untuk mengakuisisi 3.000 BTC setelah meluncurkan 10X Miami River Bitcoin Fund. Kendaraan tersebut menggabungkan kompleks apartemen 346-unit di Miami dengan alokasi Bitcoin awal sebesar $15 juta dan menyisihkan sebagian dari pendapatan sewanya untuk pembelian lebih lanjut.
Pada saat itu, Cardone Capital mengelola lebih dari $5 miliar dalam aset, termasuk lebih dari 14.200 unit sewa dan 500.000 kaki persegi ruang kantor.
Model Investasi dan Kriteria Investor
Cardone juga mencantumkan properti Golden Beach senilai $42 juta melalui Propy pada awal 2024, menawarkan pembeli opsi untuk menyelesaikan transaksi dalam Bitcoin atau dolar AS. Sebelum pengungkapan terbaru, Cardone Capital telah membangun posisi Bitcoin melalui beberapa pembelian. Perusahaan memegang sekitar 1.000 BTC pada bulan Januari setelah membeli aset senilai $10 juta lainnya, menurut pernyataan perusahaan yang dikutip dalam liputan awal Januari.
Alih-alih mengarahkan semua pendapatan yang tersedia untuk distribusi investor atau akuisisi properti lebih lanjut, Cardone Capital mengalokasikan sebagian untuk Bitcoin. Selama penurunan pasar pada bulan Juni, perusahaan membeli 282 BTC lagi seharga sekitar $18 juta saat Bitcoin diperdagangkan mendekati $63.000. Transaksi tersebut mengikuti pembelian terpisah 130 BTC yang bernilai sekitar $9,7 juta.
Cardone juga mengatakan di konferensi Consensus 2026 di Miami bahwa perusahaan telah menambahkan $100 juta dalam Bitcoin sebagai bagian dari transaksi yang mencakup sekitar $235 juta dalam real estat.
Struktur Dana dan Pajak
Menurut Cardone, aset-aset tersebut dipegang bersama melalui perusahaan terbatas daripada melalui real estat investasi trust standar. Dengan penambahan terbaru ini, perusahaan sedang bekerja menuju target 10.000 BTC di seluruh 10 dana khusus. Cardone sebelumnya telah menetapkan tujuan sementara untuk memegang 3.000 BTC pada akhir 2026, meskipun pengumuman terbaru tidak menyatakan saldo Bitcoin gabungan perusahaan setelah memperhitungkan semua dana dan transaksi.
Investor menerima kepentingan dalam kendaraan pribadi daripada kepemilikan langsung atas Bitcoin, sementara kustodian institusi pihak ketiga menangani penyimpanan dan eksekusi perdagangan. Bagi investor AS, struktur dana berbeda dari membeli saham dalam dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin atau perusahaan perbendaharaan Bitcoin yang diperdagangkan secara publik.
Di bawah kriteria SEC saat ini, seorang individu dapat memenuhi syarat melalui beberapa jalur, termasuk aset bersih yang melebihi $1 juta tidak termasuk tempat tinggal utama, atau pendapatan tahunan di atas $200.000 secara individu atau $300.000 dengan pasangan atau mitra dalam dua tahun sebelumnya.
Kritik dan Proyeksi
Cardone berpendapat bahwa dana pribadi menawarkan lebih banyak fleksibilitas daripada REIT karena trust real estat yang terdaftar umumnya harus mendistribusikan setidaknya 90% dari pendapatan kena pajak mereka kepada pemegang saham untuk mempertahankan status pajak mereka. Dana-dana ini dapat menyimpan sebagian dari pendapatan properti mereka dan menginvestasikannya ke dalam Bitcoin daripada mendistribusikan hampir semua pendapatan kena pajak.
Pendukung emas Peter Schiff membantah nilai menggabungkan dua kelas aset tersebut pada bulan Juni, berargumen bahwa pendapatan sewa sudah membayar pemeliharaan properti dan biaya lainnya. Dalam kritiknya terhadap model tersebut, Schiff mengatakan menambahkan Bitcoin memperkenalkan aset yang tidak dibutuhkan oleh investor real estat. “Menggabungkan real estat dengan Bitcoin tidak menyelesaikan apa pun,” kata Schiff.
Sebaliknya, Cardone telah menggambarkan desain tersebut sebagai “terinspirasi oleh perusahaan perbendaharaan tetapi dengan aset nyata dan arus kas nyata.” Dia telah memproyeksikan pengembalian tahunan sebesar 22% hingga 32% untuk kendaraan hibrida, meskipun angka tersebut adalah proyeksi manajemen daripada hasil jangka panjang yang telah ditetapkan.
Menggabungkan aset tersebut mengekspos investor pada perubahan di kedua pasar. Penutupan dana pribadi menambah batasan lain karena investor mungkin tidak dapat menarik modal sesuai permintaan. Akses dapat bergantung pada ketentuan setiap kendaraan, distribusi yang dijadwalkan, pembiayaan kembali properti, atau penjualan gedung yang mendasarinya.
Untuk tujuan pajak federal, IRS memperlakukan Bitcoin dan aset digital lainnya sebagai properti daripada mata uang. Perlakuan pajak yang dialami oleh seorang investor akan bergantung pada bentuk hukum dana, transaksinya, dan bagaimana pendapatan, keuntungan, atau kerugian dialokasikan berdasarkan dokumen pengatur kendaraan tersebut.
