Applied Digital Menutup Pinjaman Jembatan Senior
Applied Digital telah berhasil menutup pinjaman jembatan senior yang dijamin sebesar $300 juta, yang dipimpin oleh Goldman Sachs, untuk mempercepat pembangunan pusat data AI dengan kapasitas 150 MW. Ini menambah total pendanaan yang telah mereka amankan, termasuk $2,15 miliar dalam catatan dan sewa hyperscaler sebesar $7,5 miliar.
Tujuan Pinjaman dan Pengembangan Pusat Data
Penyedia layanan hosting penambangan Bitcoin dan layanan cloud ini mengumumkan bahwa pinjaman jembatan tersebut akan digunakan untuk mendanai konstruksi proyek pusat data AI baru, sesuai dengan rencana yang telah diungkapkan pada bulan April lalu, ketika mereka mengamankan sewa 15 tahun senilai $7,5 miliar dengan sebuah hyperscaler investasi grade asal AS yang tidak disebutkan namanya.
“Pinjaman jembatan ini dirancang untuk mendukung pengembangan berkelanjutan dari pusat data ‘Building 3’ dengan kapasitas 150 MW di kampus Polaris Forge 1.”
Ini merupakan bagian dari platform AI Factory yang lebih luas, yang kini mencakup kampus dengan total kapasitas 430 MW di Delta Forge 1. Pinjaman ini dijamin oleh aset proyek dan, menurut Applied Digital, dapat dilunasi kapan saja tanpa penalti, memberikan fleksibilitas bagi perusahaan untuk melakukan refinancing ke dalam struktur jangka panjang setelah modal permanen tersedia.
Fasilitas Kredit Bergulir dan Rencana Ekspansi
Manajemen perusahaan juga menyatakan harapan untuk menambahkan fasilitas kredit bergulir senior yang dijamin sebesar $300 juta, sehingga total jalur kredit baru dapat mencapai hingga $600 juta. Fasilitas ini akan digunakan untuk menutupi pengembangan pra-sewa dan pasca-sewa, modal kerja, serta biaya transaksi di seluruh jejak AI dan komputasi berkinerja tinggi mereka.
Sejarah dan Rencana Masa Depan
Applied Digital, yang terdaftar di Nasdaq dengan simbol APLD, awalnya beroperasi sebagai pembangun dan operator pusat data untuk pelanggan penambangan Bitcoin dan cryptocurrency. Mereka memiliki fasilitas dengan kapasitas 106 MW dan 180 MW di Jamestown dan Ellendale, North Dakota, yang diharapkan dapat beroperasi pada kapasitas penuh pada akhir 2025.
Pada bulan Maret, perusahaan menetapkan harga $2,15 miliar untuk catatan senior yang dijamin melalui anak perusahaan APLD Compute 2, dan menginformasikan kepada investor bahwa hasil dari penerbitan tersebut akan digunakan untuk mendanai pengembangan dan konstruksi 200 megawatt beban TI kritis di pusat data AI yang disewa kepada Oracle, berdasarkan kontrak 15 tahun senilai sekitar $5 miliar.
Strategi Pembiayaan dan Risiko Pengembangan
Fasilitas jembatan baru ini memperluas tumpukan pembiayaan yang ada, secara efektif menyediakan modal untuk ekspansi 150 MW di Polaris Forge 1, sementara Applied Digital terus bekerja dengan pemberi pinjaman untuk merancang struktur jangka panjang yang sesuai dengan profil 15 tahun dari sewa hyperscaler mereka.
“Sewa kampus AI senilai $7,5 miliar memberikan Applied Digital visibilitas pendapatan yang terkontrak hingga tahun 2041, yang memudahkan mereka untuk menambah utang dengan model pembiayaan proyek.”
Laporan lain mencatat bahwa rencana gabungan perusahaan untuk pinjaman jembatan $300 juta dan revolver $300 juta bertujuan untuk “meratakan risiko pengembangan” saat mereka bertransisi dari hosting cryptocurrency ke infrastruktur AI yang sepenuhnya berkembang. Analisis terpisah juga menyoroti bagaimana fasilitas pinjaman pengembangan sebelumnya dengan Macquarie telah membantu mendanai tahap awal kampus pabrik AI, sebuah strategi yang kini diulang pada skala yang lebih besar dengan Goldman Sachs dan sindikat bank yang lebih luas.
