Inisiatif Transfer Setoran Dolar Kanada yang Ditokenisasi
Enam bank terbesar di Kanada telah membentuk proyek kolaboratif untuk menguji transfer setoran dolar Kanada yang ditokenisasi antara lembaga keuangan yang diatur. TD Bank mengumumkan bahwa Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank, dan Toronto-Dominion Bank Group akan berpartisipasi dalam inisiatif ini. Bank-bank lain mungkin bergabung seiring perkembangan proyek ini.
Fase Pertama Proyek
Para pemberi pinjaman berencana untuk memulai dengan transfer setoran yang ditokenisasi di antara mereka sendiri, menciptakan proses umum untuk memindahkan representasi digital dari saldo bank dolar Kanada. Menurut pernyataan bersama mereka, fase pertama akan fokus pada sirkulasi yang efisien antara lembaga keuangan Kanada sebelum membangun tautan dengan program aset digital lainnya.
Berbeda dengan stablecoin ritel atau cryptocurrency, setiap setoran yang ditokenisasi mewakili uang yang sudah dipegang di bank komersial yang berpartisipasi. Nilainya tetap tercatat sebagai kewajiban bank tersebut, sementara teknologi buku besar digital menyediakan infrastruktur untuk mentransfer atau memprogram setoran.
Keuntungan dari Proyek
Dengan mewakili setoran konvensional secara digital, proyek ini dapat memungkinkan bank-bank yang berpartisipasi untuk memproses transfer tertentu di luar jendela operasional yang digunakan oleh sistem pembayaran tradisional. Instruksi yang dapat diprogram juga dapat melepaskan dana ketika kondisi yang disepakati terpenuhi, tergantung pada kepatuhan dan kontrol risiko masing-masing bank.
“Jaringan bersama ini akan mengatasi salah satu batasan produk yang dioperasikan oleh satu institusi.”
Ketika bank-bank terpisah menerbitkan token hanya untuk klien mereka sendiri, dana mungkin tidak dapat berpindah langsung ke platform bank lain tanpa dikonversi atau diselesaikan melalui sistem yang ada. Bank-bank besar Kanada justru menjelajahi transfer antara lembaga yang berpartisipasi dari fase pertama proyek ini.
Regulasi dan Kerangka Kerja
Inisiatif ini mengikuti klarifikasi regulasi yang dikeluarkan sebelumnya pada bulan September. Seperti yang dilaporkan sebelumnya oleh crypto.news, Kantor Pengawas Lembaga Keuangan Kanada menyatakan bahwa setoran yang ditokenisasi tidak secara hukum berbeda dari setoran konvensional hanya karena bank menggunakan blockchain atau sistem digital lainnya untuk mewakilinya.
OSFI menggunakan pendekatan yang netral terhadap teknologi, yang berarti mereka menilai produk keuangan daripada teknologi yang digunakan untuk menyampaikannya. Bank-bank harus terus memenuhi persyaratan hukum, operasional, keamanan siber, dan risiko pihak ketiga yang berlaku untuk bisnis setoran mereka yang ada.
Perbandingan dengan Stablecoin
Setoran yang ditokenisasi dan stablecoin keduanya dapat menyediakan pembayaran digital dan transfer yang dapat diprogram, tetapi struktur keuangannya berbeda. Setoran yang ditokenisasi tetap merupakan klaim terhadap bank yang menerbitkannya, sama seperti uang yang dipegang dalam akun konvensional tetap merupakan kewajiban di neraca bank.
Stablecoin umumnya diterbitkan sebagai token terpisah yang didukung oleh uang tunai, sekuritas pemerintah, atau aset cadangan lainnya. Status hukum mereka, hak penukaran, dan perlakuan regulasi tergantung pada penerbit dan aturan yang mengatur produk tersebut.
Langkah Selanjutnya untuk Stablecoin di Kanada
Kanada sedang mengembangkan kerangka kerja terpisah untuk stablecoin yang didukung fiat. Anggaran federal Kanada 2025 mencakup langkah-langkah untuk sistem regulasi yang dikelola sebagian oleh Bank of Canada, dengan C$10 juta dialokasikan selama dua tahun mulai 2026.
Aturan yang direncanakan akan mengubah Undang-Undang Kegiatan Pembayaran Ritel untuk mencakup penyedia pembayaran yang menangani transaksi stablecoin. Gubernur Bank of Canada, Tiff Macklem, sebelumnya mengatakan bahwa stablecoin harus mempertahankan tautan satu-ke-satu dengan mata uang bank sentral, memegang aset pemerintah yang likuid, dan memberikan informasi yang jelas kepada pengguna tentang syarat penukaran, biaya, dan waktu.
Proyek Terkait di AS
Di seberang perbatasan, pemberi pinjaman besar Amerika sedang mengerjakan sistem antar bank dengan banyak fungsi yang direncanakan sama. Pada bulan Juli, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, dan Wells Fargo dilaporkan sedang mengembangkan jaringan setoran bersama melalui The Clearing House.
Proyek AS ini menargetkan paruh pertama tahun 2027 dan berencana untuk menawarkan layanan perbendaharaan yang dapat diprogram, manajemen likuiditas waktu nyata, dan transfer lintas batas kepada perusahaan multinasional.
Kesimpulan
Proyek terbaru yang dipimpin bank di Kanada juga mengikuti penyelesaian Proyek Samara pada bulan Maret. Bank of Canada, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services, dan TD Bank menguji penerbitan, perdagangan, dan penyelesaian obligasi tokenisasi senilai C$100 juta menggunakan teknologi buku besar terdistribusi.
Menurut Bank of Canada, pengujian memungkinkan transaksi diselesaikan langsung di platform. Proyek Samara menemukan perbaikan dalam efisiensi operasional, integritas data, dan alur kerja transaksi, sementara bank sentral juga mengidentifikasi biaya likuiditas, tuntutan tata kelola, dan masalah integrasi.
