Investasi Binance di Circle Internet Group
Binance telah menginvestasikan $100 juta di Circle Internet Group dan memasuki perjanjian komersial baru selama lima tahun yang akan membayar bursa kripto untuk mempromosikan USDC di seluruh platformnya. Menurut pengajuan sekuritas yang dikutip dalam laporan yang diterbitkan pada hari Selasa, Circle menerbitkan 1,24 juta saham biasa Kelas A kepada Binance dengan harga $80,84 per saham melalui penempatan pribadi yang ditutup pada 17 September, sehingga nilai transaksi mencapai sekitar $100 juta.
Ketentuan Perjanjian Komersial
Pembelian ini diselesaikan bersamaan dengan ketentuan komersial baru antara kedua perusahaan yang mencakup distribusi dan promosi USDC. Circle setuju untuk membayar biaya insentif bulanan kepada Binance berdasarkan jumlah USDC yang dipegang melalui infrastruktur Modular Smart Contract Wallet-nya, sementara Binance setuju untuk melakukan kegiatan promosi yang terkait dengan stablecoin tersebut.
Circle menyatakan bahwa harga saham $80,84 mencerminkan diskon terhadap nilai pasar perusahaan sebelum transaksi. Binance menghadapi pembatasan dalam membuang saham di bawah perjanjian tersebut, yang membatasi kemampuannya untuk menjual, mentransfer, atau melindungi posisi tersebut hingga dua tahun, kecuali dalam keadaan tertentu di mana Binance mengakhiri pengaturan komersial terkait. Binance mempertahankan hak suara yang melekat pada saham selama periode pembatasan.
Penggantian Pengaturan Sebelumnya
Perjanjian terbaru ini menggantikan pengaturan komersial sebelumnya antara Circle dan Binance yang berlaku sejak November 2024 dan Agustus 2025. Circle mengungkapkan dalam pengajuan tahunan bahwa perjanjian November 2024 mencakup pembayaran satu kali sebesar $60,3 juta di muka kepada Binance dan biaya insentif bulanan yang dihitung menggunakan saldo USDC yang dipegang di bursa dan di kasnya, dengan syarat saldo minimum.
Bagian kas dari pengaturan tersebut memiliki jangka waktu dua tahun. Perjanjian yang diperluas yang ditandatangani pada Agustus 2025 mencakup USDC yang dipegang melalui infrastruktur Modular Smart Contract Wallet Circle. Circle setuju di bawah ketentuan tersebut untuk melakukan pembayaran insentif bulanan berdasarkan saldo yang memenuhi syarat, sementara pengaturan tersebut memiliki jangka waktu empat tahun dengan ketentuan pemutusan awal yang ditentukan.
Perjanjian Lima Tahun
Kini kedua perusahaan telah menggantikan pengaturan tersebut dengan perjanjian lima tahun yang menyertai pembelian ekuitas Binance. Salah satu pihak dapat mengakhiri kemitraan baru sebelum jangka waktu penuh jika peristiwa tertentu terjadi, meskipun ambang batas pemutusan dan angka terkait belum diungkapkan secara publik.
Anak perusahaan Circle memasuki perjanjian komersial, dengan transaksi ekuitas ditutup segera setelahnya. 1,24 juta saham diterbitkan melalui penempatan pribadi yang tidak terdaftar. Akibatnya, Binance tidak dapat menjual kembali sekuritas tersebut secara bebas kecuali jika mereka kemudian terdaftar atau transaksi memenuhi syarat untuk pengecualian dari persyaratan pendaftaran.
Perluasan Hubungan Binance dan Circle
Binance dan Circle telah memperluas hubungan mereka sejak mengumumkan kemitraan strategis USDC pada Desember 2024. Seperti yang dilaporkan sebelumnya oleh crypto.news, kemitraan awal dirancang untuk membuat USDC tersedia di lebih banyak produk dan layanan Binance, termasuk perdagangan, tabungan, dan pembayaran. Binance mengatakan pada saat itu bahwa mereka berencana untuk menggunakan USDC dalam operasi kas korporatnya sendiri.
Kerja sama mereka kemudian meluas di luar penggunaan konvensional stablecoin sebagai aset perdagangan yang dipatok dolar. Pada Juli 2025, Binance mulai menerima USYC dari Circle sebagai jaminan off-exchange untuk perdagangan derivatif institusional. Pengaturan ini memungkinkan pelanggan institusional untuk menggunakan produk Treasury yang ter-tokenisasi sebagai jaminan sambil mempertahankan karakteristik penghasil hasilnya.
Integrasi dan Kemitraan Baru
USYC diintegrasikan melalui mitra perbankan triparty Binance dan infrastruktur kustodi, sementara Circle mengatakan bahwa aset tersebut dapat dikonversi menjadi USDC ketika likuiditas diperlukan. Circle merencanakan penerbitan asli USYC di BNB Chain sebagai bagian dari integrasi. Binance terus menambah infrastruktur di sekitar produk Circle. Bursa menyelesaikan integrasi setoran USDC di jaringan Arc Circle pada 16 September, menurut pengumuman Binance.
Perjanjian Circle dengan Binance berdampingan dengan pengaturan distribusi lainnya di mana perusahaan membayar mitra yang terhubung dengan sirkulasi USDC. Pada bulan Agustus, Circle memperbarui perjanjian USDC-nya dengan Coinbase untuk tiga tahun lagi hingga 2029 dengan ketentuan yang ada.
Perkembangan Terbaru
Circle melaporkan $73,3 miliar USDC yang beredar pada akhir kuartal kedua, naik 19% dari periode yang sama tahun lalu, sementara Coinbase memegang 30% dari pasokan yang beredar di platformnya. Circle menghasilkan $701 juta dalam pendapatan kuartal kedua dan pendapatan cadangan, meningkat 7% dari tahun sebelumnya, menurut laporan pendapatan bulan Agustus.
Perusahaan mengatakan bahwa mereka berencana untuk menginvestasikan kembali modal dalam produk, kemitraan distribusi, dan peluang strategis lainnya alih-alih memperkenalkan dividen kuartalan. Upaya distribusi telah meluas di luar bursa kripto. Circle menandatangani kemitraan utama dengan Chelsea Football Club pada bulan Agustus, menempatkan merek USDC di kaos Chelsea untuk tim pria, wanita, dan akademi selama musim 2026/27.
Perusahaan juga mengejar kemitraan infrastruktur pembayaran pada saat yang sama. Nium bergabung dengan Circle Payments Network sebagai mitra pembayaran global lebih awal tahun ini, menghubungkan penyelesaian berbasis USDC dengan pembayaran mata uang lokal melalui rekening bank, dompet, dan kartu di lebih dari 190 negara dan 100 mata uang.
Perubahan dalam Penggunaan USDC
Penggunaan USDC oleh Binance telah berubah secara signifikan sejak bursa menghapus beberapa pasangan perdagangan USDC pada tahun 2022 sebagai bagian dari upaya untuk memusatkan likuiditas stablecoin. Bursa mulai membawa kembali pasangan USDC pada bulan Desember 2023 dan kemudian memperluas ketersediaannya di pasar spot.
Binance kemudian mengonversi aset yang dipegang dalam Secure Asset Fund for Users menjadi USDC dan meningkatkan peran stablecoin di seluruh produk perdagangan. Perubahan regulasi di Eropa menghasilkan perluasan lain. Binance bergerak untuk menghapus pasangan spot stablecoin yang tidak sesuai dengan MiCA untuk pengguna Wilayah Ekonomi Eropa pada bulan Maret 2025 sambil terus mendukung aset yang sesuai termasuk USDC dan EURI.
Bursa menawarkan perdagangan tanpa biaya pada pasangan tertentu dan imbalan yang terkait dengan USDC atau EURI saat pengguna beralih dari stablecoin yang terpengaruh. Baru-baru ini, Binance telah menggunakan USDC dalam produk yang meluas ke aset keuangan tradisional. Bursa meluncurkan ekuitas AS yang ter-tokenisasi pada bulan Juni, dengan batch pertama bStocks termasuk saham Circle bersama dengan Nvidia, Tesla, Micron, dan Sandisk. Produk-produk ini didukung 1:1 oleh sekuritas yang mendasarinya dan dapat dipindahkan ke dompet kustodi sendiri atau digunakan dalam aplikasi keuangan terdesentralisasi yang didukung.
Pengguna yang memenuhi syarat dapat mengonversi posisi yang ter-tokenisasi kembali menjadi posisi saham langsung sesuai dengan ketentuan layanan.
