Bisakah Anda Melakukan Staking Bitcoin (BTC)? Ini yang Perlu Anda Ketahui

Poin-Poin Kunci

Meskipun Bitcoin tidak mendukung staking secara langsung, pemegang dapat memperoleh imbal hasil melalui berbagai metode, termasuk peminjaman di platform terpusat, Wrapped Bitcoin (WBTC) di Ethereum, dan jaringan terkait Bitcoin seperti Babylon dan Stacks.

WBTC memungkinkan pemegang BTC untuk berpartisipasi dalam peminjaman, kumpulan likuiditas, dan yield farming di platform DeFi berbasis Ethereum seperti Aave dan Curve. Namun, penggunaan WBTC membawa risiko, seperti risiko jembatan dan kontrak pintar. Protokol seperti Babylon dan Stacks menawarkan imbalan melalui mekanisme seperti skrip terkunci waktu tanpa harus mengeluarkan BTC dari blockchain Bitcoin, menggunakan metode stacking. Namun, risiko custodial, penggunaan kontrak pintar, dan ketidakpastian regulasi tetap ada.

Perdebatan di komunitas Bitcoin juga berlanjut mengenai kesesuaian fitur generasi imbal hasil dengan etos desentralisasi dan pengurangan kepercayaan yang menjadi pilar Bitcoin. Berbeda dengan blockchain yang menggunakan proof-of-stake (PoS) seperti Ethereum atau Cardano, Bitcoin bergantung pada mekanisme penambangan proof-of-work (PoW) untuk keamanan jaringan. Meski begitu, hadirnya keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan inovasi layer-2 membuka peluang bagi pemegang Bitcoin untuk menghasilkan pendapatan pasif melalui berbagai metode yang dapat memberi imbal hasil. Artikel ini akan membahas metode-metode untuk menghasilkan imbal hasil dari Bitcoin, risiko yang terlibat, serta kemajuan teknologi yang memungkinkan peluang ini, tanpa mengubah protokol inti Bitcoin.

Staking vs. Mining

Staking dan mining adalah dua mekanisme konsensus yang berbeda yang digunakan untuk mengamankan jaringan blockchain dan memvalidasi transaksi. Staking adalah mekanisme utama dalam blockchain PoS seperti Ethereum dan Solana. Peserta mengunci cryptocurrency mereka untuk menjadi validator yang dipilih secara acak, bertugas membuat blok baru dan mengonfirmasi transaksi, serta mendapatkan imbalan. Semakin banyak koin yang di-stake, semakin besar kemungkinan untuk dipilih.

Di sisi lain, mining pada blockchain PoW seperti Bitcoin dan Litecoin melibatkan penambang yang memecahkan teka-teki matematis kompleks dengan perangkat komputasi canggih. Penambang pertama yang berhasil memecahkan teka-teki akan menambah blok baru dan menerima imbalan. Proses mining ini membutuhkan energi dan perangkat keras yang signifikan. Desain PoW Bitcoin tidak mendukung mekanisme staking semacam ini. Jaringan sepenuhnya bergantung pada aktivitas penambang untuk memastikan desentralisasi dan keamanan. Oleh karena itu, tidak ada validator atau sistem imbalan staking dalam arti tradisional. Metode yang menghasilkan imbal hasil untuk Bitcoin, seperti peminjaman atau solusi layer-2, tidak dapat disejajarkan dengan konsep staking pada blockchain PoS.

Cara Menghasilkan Imbal Hasil dari Bitcoin

Walaupun Anda tidak dapat melakukan staking BTC secara langsung karena mekanismenya yang berbasis PoW, ada beberapa metode alternatif yang bisa Anda gunakan untuk memperoleh imbal hasil dari kepemilikan BTC, yang pada akhirnya dapat memberikan pendapatan pasif. Metode-metode ini sering kali melibatkan penggunaan platform pihak ketiga atau menjembatani BTC ke blockchain lain.

Platform Peminjaman Terpusat

Platform peminjaman terpusat seperti Binance Earn, Nexo, dan Ledn memungkinkan Anda menghasilkan imbal hasil dari BTC yang Anda setorkan. Platform ini akan meminjamkan BTC kepada peminjam, dan sebagai imbalannya, Anda akan menerima bunga, yang bisa dibayarkan setiap hari atau bulanan. Namun, metode ini mengandung risiko custodial, karena pengguna harus mempercayai platform untuk tetap solvent dan aman. Keruntuhan platform seperti Celsius dan BlockFi menjadi contoh kerentanan ini.

Wrapped Bitcoin (WBTC) di Ethereum

WBTC merupakan token ERC-20 yang didukung satu banding satu oleh BTC, yang disimpan oleh kustodian terpusat (BitGo). Ini memungkinkan pemegang BTC untuk terlibat dalam protokol DeFi berbasis Ethereum, seperti peminjaman di Aave, menyediakan likuiditas di Curve, atau yield farming. Potensi DeFi dibuka, meskipun dengan risiko dari kustodian BitGo, serta kerentanan jembatan dan bug kontrak pintar.

Platform Layer-2 Bitcoin

Platform layer-2 seperti Babylon dan Stacks juga menawarkan peluang untuk mendapatkan imbal hasil yang berakar pada asal-usul Bitcoin. Babylon mengunci BTC dalam skrip terkunci waktu untuk mengamankan jaringan PoS-nya, sementara Stacks menerapkan model proof-of-transfer (PoX), di mana pemegang token STX mengunci token untuk mendapatkan imbalan dalam bentuk BTC. Platform-platform ini memperluas utilitas Bitcoin tanpa sepenuhnya meninggalkan ekosistemnya.

Cara Menghasilkan Imbal Hasil dengan BTC di Platform Peminjaman Terpusat

Mendapatkan imbal hasil dari BTC melalui platform terpusat dapat dilakukan dengan mudah. Pilih platform yang memiliki reputasi baik, buat akun terverifikasi, setorkan BTC, pilih opsi peminjaman jangka fleksibel atau tetap, konfirmasikan syarat-syaratnya, dan pantau pendapatan Anda. Dana biasanya dapat ditarik setelah masa yang telah disepakati. Menggunakan Binance Earn sebagai contoh, platform ini menawarkan beberapa pilihan imbal hasil:

• Simple Earn: Cocok untuk pemula, menawarkan imbal hasil stabil melalui produk tabungan yang fleksibel atau terkunci.
• Dual Investment: Memiliki risiko lebih tinggi, dengan imbal hasil tergantung pada harga penyelesaian dari dua aset, yang membuat pengguna terekspos pada volatilitas pasar.
• On-chain Yield: Menjembatani dana ke protokol DeFi seperti Aave, dengan imbal hasil yang bervariasi, yang dikelola oleh Binance.

Imbal hasil dan syarat bervariasi tergantung pada opsi yang dipilih dan kondisi pasar. Simple Earn menawarkan pengembalian yang lebih rendah dan dapat diprediksi dengan penarikan yang fleksibel, sedangkan Dual Investment dan On-chain Yield dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi namun dengan risiko lebih besar karena memiliki syarat terkunci. Pastikan untuk memeriksa Binance Earn untuk tarif saat ini. Setelah berlangganan:

• Simple Earn: BTC terkunci (jangka tetap) atau dapat ditarik (jangka fleksibel), dengan bunga dibayarkan setiap hari atau pada akhir masa.
• Dual Investment: Dana akan terikat pada harga target dan tanggal penyelesaian, dengan imbal hasil dibayarkan dalam aset yang disetorkan atau alternatif.
• On-chain Yield: Dana dikerahkan ke protokol DeFi, dan Binance akan menangani biaya gas serta kontrak pintar. Penarikan mungkin mengalami keterlambatan akibat masalah likuiditas atau jaringan.

Imbal hasil tergantung pada platform, jumlah BTC yang di-stake, dan syarat program.

Cara Menghasilkan Imbal Hasil dengan WBTC di Ethereum

WBTC memungkinkan pemegang BTC untuk mendapatkan imbal hasil di platform DeFi Ethereum, seperti Aave atau Curve, dengan menyetorkan WBTC ke dalam kumpulan likuiditas dan mendapatkan bunga atau biaya. Berikut adalah langkah-langkah untuk mendapatkan imbal hasil dengan WBTC, menggunakan Curve sebagai contoh:

1. Konversikan BTC menjadi WBTC: Gunakan bursa terpusat (CEX) (misalnya, Binance) atau jembatan terdesentralisasi (misalnya, RenBridge) untuk mengonversi BTC menjadi WBTC, yang disimpan oleh BitGo.
2. Transfer WBTC ke Dompet: Pindahkan WBTC Anda ke dompet Web3, seperti MetaMask, dan pastikan Anda memiliki cukup Ether untuk membayar biaya gas.
3. Hubungkan ke Protokol DeFi: Kunjungi Curve.fi dan setorkan WBTC ke dalam kumpulan likuiditas di antarmuka platform.
4. Dapatkan Imbal Hasil: Dengan memberikan likuiditas, Anda akan memperoleh bunga atau biaya berdasarkan kinerja kumpulan likuiditas tersebut.

Cara Menghasilkan Imbal Hasil Menggunakan Layer-2 Bitcoin

Solusi layer-2 seperti Babylon dan Stacks juga memungkinkan generasi imbal hasil sambil memanfaatkan keamanan Bitcoin. Babylon, misalnya, mengunci BTC sebagai jaminan untuk mengamankan jaringan PoS-nya, yang terhubung ke zona Cosmos (blockchain yang saling terhubung). Jaringan utama Genesis Babylon diluncurkan pada 10 April 2025, dengan lebih dari 57.000 BTC di-stake, bernilai sekitar $4,6 miliar. Berikut adalah langkah-langkah untuk mendapatkan imbal hasil dengan Babylon:

1. Siapkan Dompet yang Kompatibel: Gunakan dompet seperti OKX atau Phantom yang mendukung alamat Native SegWit (bc1q) atau Taproot (bc1p). Hindari dompet yang menggunakan Bitcoin Inscriptions (Ordinals).
2. Akses Aplikasi Stake Babylon: Buka aplikasi Staking Babylon, yang akan aktif setelah peluncuran Genesis.
3. Hubungkan Dompet Anda: Tautkan dompet BTC Anda dan setujui permintaan tanda tangan digital untuk berinteraksi dengan platform.
4. Pilih Penyedia Finalitas: Pilih dari lebih dari 250 penyedia finalitas (misalnya, Galaxy, Figment) yang akan mengamankan jaringan Babylon.
5. Atur Biaya Transaksi: Pilih biaya default atau khusus (biaya lebih tinggi akan memastikan konfirmasi yang lebih cepat), dan masukkan jumlah BTC yang akan dikunci.
6. Konfirmasi dan Pantau: Kunci BTC melalui aplikasi dan lacak status di Terminal Staking Babylon. Imbalan yang diterima termasuk token BABY, yang dibagi rata antara BTC dan pemegang BABY.

Inovasi dalam Protokol Layer-2 Bitcoin

Protokol layer-2 berfungsi untuk meningkatkan skalabilitas dan fungsionalitas Bitcoin. Baik Babylon dan Stacks memperkenalkan mekanisme unik yang memungkinkan generasi imbal hasil sambil tetap memanfaatkan keamanan Bitcoin.

• Skrip Terkunci Waktu di Protokol Babylon: Babylon mengunci BTC dalam skrip terkunci waktu di blockchain Bitcoin, menggunakannya sebagai jaminan untuk mengamankan jaringan PoS-nya yang diluncurkan pada 10 April 2025. Model tanpa kustodian ini membantu mendukung zona Cosmos tanpa harus melalui jembatan atau pembungkus. Pemegang BTC mendelegasikan kepada Penyedia Finalitas dan mendapatkan token BABY, sementara pemegang BABY mendukung produksi blok. Sistem tanpa kepercayaan ini memungkinkan pemungutan suara terdelegasi dan restaking di seluruh rantai PoS.
• Stacking di Protokol Stacks: Stacking adalah mekanisme imbal hasil yang digunakan oleh Stacks, yang mengadopsi proof-of-transfer (PoX). Pemegang token STX mengunci token mereka selama sekitar 2 minggu untuk menyokong konsensus jaringan, sebagai imbalan mereka akan mendapatkan BTC yang dibayarkan oleh penambang Stacks. Proses non-kustodian ini dapat dilakukan melalui platform seperti Okcoin atau Xverse, yang memberikan hubungan ekonomi dengan Bitcoin tanpa harus mengunci BTC itu sendiri.

Penjelasan tentang Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF)

Coinbase Asset Management telah meluncurkan Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) pada 1 Mei, dengan tujuan memberikan imbal hasil dalam bentuk Bitcoin yang berkelanjutan bagi investor institusi di luar AS. Dana ini menggunakan strategi arbitrase cash-and-carry yang konservatif, memanfaatkan celah harga antara pasar spot dan futures, sambil menghindari taktik berisiko tinggi seperti pinjaman dengan leverages atau penjualan panggilan. Menargetkan imbal hasil bersih tahunan sebesar 4–8% dalam BTC, CBYF menawarkan alternatif yang lebih aman untuk menghasilkan imbal hasil di Bitcoin, aset yang tidak memiliki opsi staking asli seperti cryptocurrency lainnya.

Risiko yang Terlibat dalam Menghasilkan Imbal Hasil dengan BTC

Menghasilkan imbal hasil pada BTC datang dengan risiko yang beragam, berbeda dari staking PoS karena ketergantungan pada layanan pihak ketiga atau teknologi layer-2:

• Risiko Custodial: Platform terpusat (misalnya, Binance, Nexo) dan kustodian WBTC (BitGo) menyimpan BTC Anda, sehingga berisiko mengalami kerugian jika terjadi kebangkrutan, peretasan, atau regulasi yang ketat.
• Risiko Kontrak Pintar: Jembatan WBTC dan platform DeFi, seperti Aave, rentan terhadap bug atau eksploitasi yang dapat merugikan pemegang.
• Risiko Likuiditas: BTC yang terkunci dalam program dengan jangka waktu tetap atau dalam kumpulan likuiditas rendah mungkin tidak dapat diakses saat terjadi pergeseran pasar.
• Kematangan Jaringan: Protokol yang lebih baru seperti Babylon mungkin menghadapi tantangan teknis atau adopsi yang belum dapat diprediksi.
• Risiko Pasar: Volatilitas harga dapat mengurangi imbal hasil yang Anda terima, terutama dalam kondisi pasar bearish.
• Risiko Regulasi: Platform terpusat dan kustodian berhadapan dengan pemeriksaan Know Your Customer (KYC) dan Anti-Pencucian Uang (AML), dan imbal hasil mungkin akan dikenakan pajak sebagai pendapatan atau keuntungan modal, tergantung pada yurisdiksi tempat Anda tinggal.

Bagaimana Perkembangan Menghasilkan Imbal Hasil dengan BTC

Lanskap imbal hasil Bitcoin terus berkembang melalui inovasi layer-2 dan DeFi. Babylon dan Stacks menjadi pelopor dalam menawarkan solusi tanpa kustodian, yang memungkinkan penguncian BTC atau STX tanpa keterlibatan kustodian terpusat. Di masa mendatang, kita mungkin akan melihat lebih banyak sistem tanpa kustodian yang muncul, yang memanfaatkan alat-alat kriptografi untuk mengoptimalkan nilai Bitcoin sambil tetap mempertahankan resistensi sensor yang melekat. Walau demikian, para purista berpendapat bahwa generasi imbal hasil ini berisiko mencairkan peran Bitcoin sebagai uang keras, yang memicu perdebatan mengenai keseimbangan antara utilitas dan keamanan.

Disclaimer: Artikel ini tidak mengandung nasihat atau rekomendasi investasi. Setiap investasi dan langkah perdagangan memiliki risiko tersendiri, dan pembaca diharapkan melakukan penelitian yang mendalam sebelum membuat keputusan.