Pengakuan Bitcoin dalam Sistem Perumahan AS
Untuk pertama kalinya, sistem perumahan di Amerika Serikat bersiap untuk mengakui Bitcoin sebagai aset nyata saat Anda mengajukan hipotek, tanpa perlu menjualnya terlebih dahulu. Perubahan ini berasal dari arahan Direktur Federal Housing Finance Agency, William Pulte, yang memerintahkan Fannie Mae dan Freddie Mac—perusahaan yang disponsori pemerintah yang menjamin sebagian besar dari sekitar 51 juta hipotek di Amerika—untuk menyiapkan proposal yang memperlakukan cryptocurrency sebagai aset dalam penilaian risiko hipotek rumah tunggal. Frasa kunci di sini adalah “tanpa konversi ke dolar AS.”
Perubahan Signifikan dalam Penjaminan Hipotek
Hingga saat ini, peminjam yang memiliki seratus ribu dolar dalam Bitcoin harus melikuidasi aset tersebut, yang memicu peristiwa kena pajak dan mengorbankan potensi keuntungan di masa depan, sebelum pemberi pinjaman menghitung satu sen dari jumlah tersebut. Di bawah kerangka kerja baru yang akan diimplementasikan pada tahun 2026, kepemilikan crypto yang terverifikasi dapat memperkuat aplikasi hipotek, sementara peminjam tetap menyimpan koin tersebut. Ini telah disebut sebagai momen revolusioner yang dapat mengubah kepemilikan rumah selamanya.
Detail Arahan William Pulte
Arahan tersebut berasal dari William Pulte, Direktur Federal Housing Finance Agency, regulator yang mengawasi Fannie Mae dan Freddie Mac. Perintah ini menginstruksikan setiap perusahaan untuk “menyiapkan proposal untuk mempertimbangkan cryptocurrency sebagai aset untuk cadangan dalam penilaian risiko pinjaman hipotek rumah tunggal mereka, tanpa konversi cryptocurrency tersebut ke dolar AS.” Pulte membingkai ini dalam istilah politik yang eksplisit, mengaitkannya dengan tujuan yang dinyatakan oleh Presiden Trump untuk menjadikan Amerika Serikat “ibu kota crypto dunia,” dan menambahkan bahwa ia ingin “orang-orang yang memiliki cryptocurrency dapat membeli rumah seperti orang lain.”
Signifikansi Fannie Mae dan Freddie Mac
Signifikansi dari perubahan ini dimulai dengan siapa Fannie Mae dan Freddie Mac. Kedua perusahaan yang disponsori pemerintah ini tidak memberikan pinjaman langsung kepada pembeli rumah. Sebaliknya, mereka membeli hipotek dari pemberi pinjaman yang membuatnya, menggabungkan pinjaman tersebut menjadi sekuritas, dan menjamin pembayaran kepada investor, yang menyediakan likuiditas yang menjaga pasar hipotek tetap berfungsi. Karena mereka menjamin sebagian besar hipotek di AS, aturan penjaminan mereka secara efektif menetapkan standar untuk apa yang akan diterima oleh seluruh pasar hipotek konvensional.
Langkah Formal Pertama Menuju Integrasi Aset Digital
Perintah ini menandai langkah formal pertama menuju integrasi aset digital ke dalam kerangka penjaminan GSE. Ini adalah arahan untuk menyiapkan proposal, langkah pembuka dalam sebuah proses, bukan produk hipotek yang selesai dan aktif pada hari pertama. Pada tahun 2026, proses ini telah maju dari perintah awal ke implementasi, dengan perusahaan-perusahaan menyusun pedoman dan beberapa pemberi pinjaman mulai bereksperimen.
Perubahan Aturan Lama
Untuk memahami mengapa ini penting, Anda harus memahami aturan lama yang digantikan. Di bawah pedoman yang ada sebelumnya, cryptocurrency secara efektif tidak terlihat dalam penjaminan hipotek kecuali jika ia berhenti menjadi cryptocurrency. Panduan penjualan Fannie Mae mengharuskan bahwa setiap mata uang virtual yang ingin digunakan peminjam untuk memenuhi syarat harus dilikuidasi menjadi dolar AS terlebih dahulu. Persyaratan tersebut membawa biaya nyata yang melampaui ketidaknyamanan.
Manfaat Kerangka Baru
Kerangka baru ini mengubah tepatnya hal ini. Di bawah arahan tersebut, kepemilikan crypto yang terverifikasi dapat dihitung sebagai cadangan tanpa konversi ke dolar. Peminjam mempertahankan koin, menghindari penjualan yang dikenakan pajak, mempertahankan potensi keuntungan, dan tetap mendapatkan kredit untuk aset dalam perhitungan penjaminan. Ini adalah terobosan, dan ini berarti: ia mengakui cryptocurrency sebagai penyimpan kekayaan yang sah.
Kondisi untuk Menghitung Crypto
Tiga kondisi dilampirkan pada crypto mana yang dihitung. Pertama, hanya aset di bursa yang diatur yang memenuhi syarat. Kedua, penyesuaian berbasis risiko berlaku. Ketiga, batasan pada bagian cadangan: proposal diarahkan untuk membatasi bagian total cadangan yang dapat terdiri dari cryptocurrency.
Kritik terhadap Persyaratan Bursa yang Diatur
Persyaratan bahwa crypto harus berada di bursa yang diatur telah memicu kritik tajam, dan ini mengungkapkan ketegangan filosofis yang nyata di jantung perintah tersebut. Nick Neuman, CEO penyedia penyimpanan mandiri Casa, menyebut persyaratan bursa sebagai kesalahan, berargumen bahwa penyimpanan mandiri pada dasarnya adalah tentang hak kepemilikan.
Kesimpulan
Secara keseluruhan, perintah tersebut signifikan, tetapi signifikansinya paling baik dipahami dengan memisahkan apa yang dilakukannya dari apa yang disiratkan oleh berita utama. Apa yang dilakukannya, secara konkret: ini menetapkan untuk pertama kalinya bahwa sistem hipotek konvensional AS akan mengakui cryptocurrency sebagai kelas aset yang sah dalam penjaminan, dihitung tanpa memaksa penjualan. Namun, ini tidak membiarkan Anda membeli rumah dengan Bitcoin dalam arti harfiah, dan ini tidak memperlakukan crypto sebaik uang tunai atau bahkan sebaik saham.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan nasihat keuangan, investasi, pajak, atau hipotek. Pasar cryptocurrency sangat volatil dan aturan hipotek bervariasi berdasarkan pemberi pinjaman dan keadaan. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan konsultasikan dengan profesional keuangan dan hipotek yang berkualitas sebelum membuat keputusan.
