Chaos Labs Mengakhiri Keterlibatan dengan Aave
Chaos Labs mengakhiri keterlibatannya dengan Aave setelah tiga tahun beroperasi, menyusul insiden oracle yang merugikan senilai $27 juta, perselisihan tata kelola yang mendalam, dan meningkatnya kekhawatiran mengenai tanggung jawab hukum ketika risiko dalam DeFi mengalami kegagalan. Sejak akhir 2022, Chaos Labs, sebuah perusahaan manajemen risiko, telah bertanggung jawab untuk “menetapkan harga setiap pinjaman yang dimulai di Aave dan mengelola risiko di semua pasar serta jaringan Aave V2 dan V3.” Namun, mereka memutuskan untuk meninggalkan protokol tersebut setelah menyimpulkan bahwa “keterlibatan ini tidak lagi mencerminkan cara kami percaya risiko harus dikelola.”
Dalam pengumuman yang dipublikasikan oleh BSCN di platform X, perusahaan tersebut menyatakan pada hari Senin bahwa mereka “secara proaktif mengakhiri keterlibatannya dengan protokol pinjaman terbesar DeFi, mengutip ketidaksepakatan mendasar tentang manajemen risiko,” dan memperingatkan bahwa manajer risiko DeFi saat ini beroperasi tanpa kerangka regulasi yang jelas atau tempat aman jika terjadi kegagalan.
Keadaan Aave dan Pengawasan yang Meningkat
Kepergian ini terjadi di tengah Aave, yang telah memproses sekitar $3,33 triliun dalam total setoran dan hampir $1 triliun dalam pinjaman, serta baru-baru ini melampaui $50 miliar dalam total nilai terkunci (TVL), menghadapi pengawasan internal dan eksternal yang meningkat terkait tata kelola, risiko, dan eksposur hukum. Chaos Labs adalah kontributor inti ketiga yang mundur dari Aave dalam beberapa bulan terakhir, setelah Aave Chan Initiative (ACI) dan tim teknis inti BGD Labs juga mengungkapkan rencana untuk mengakhiri mandat mereka di tengah perselisihan mengenai kekuasaan, anggaran, dan kontrol peta jalan dalam DAO.
Pendiri ACI, Marc Zeller, menggambarkan kepergiannya sebagai hasil dari perjuangan kekuasaan yang berkepanjangan, memperingatkan bahwa pemungutan suara baru-baru ini memberikan Aave Labs “anggaran terbesar dalam sejarah DAO,” sementara BGD menyatakan kepada pemegang token bahwa “kami tidak akan mencari perpanjangan dan akan menghentikan kontribusi kami ke Aave” setelah kontraknya berakhir.
Insiden Oracle dan Pertanyaan Tanggung Jawab
Pemutusan hubungan Chaos Labs dengan Aave mengikuti serangkaian insiden oracle dan mesin risiko yang telah menimbulkan pertanyaan tidak nyaman tentang siapa yang bertanggung jawab ketika sistem risiko otomatis gagal. Pada bulan Maret, oracle Chaos Labs yang dikonfigurasi salah di Aave menyebabkan likuidasi yang salah sekitar $26,9 juta dalam posisi yang menggunakan kolateral Ether yang dipertaruhkan, setelah agen risiko CAPO melaporkan rasio harga yang terlalu rendah dan mendorong beberapa akun di bawah ambang batas faktor kesehatan mereka.
Sebuah post-mortem terpisah dan liputan eksternal memperkirakan sekitar $27 juta dalam likuidasi paksa yang dipicu ketika Ether yang dipertaruhkan dibungkus dinilai terlalu rendah sekitar 2,85%, mempengaruhi setidaknya 34 posisi dengan leverage tinggi sebelum parameter dikoreksi secara manual.
Chaos Labs dan Aave telah menekankan bahwa tidak ada utang buruk yang terjadi dan bahwa pengguna yang terkena dampak akan diberi kompensasi, tetapi episode ini menggambarkan zona abu-abu hukum yang kini disoroti oleh perusahaan: manajer risiko membuat keputusan di seluruh protokol yang dapat memindahkan puluhan juta dolar dalam hitungan detik, namun beroperasi tanpa tempat aman regulasi yang eksplisit atau rezim tanggung jawab yang jelas jika keputusan tersebut salah.
Dampak Kepergian Chaos Labs
Kepergian Chaos Labs, ACI, dan BGD Labs meninggalkan DAO Aave dengan lebih sedikit operator berpengalaman saat protokol meluncurkan arsitektur generasi berikutnya (v4) dan mendorong lebih dalam ke fitur tingkat institusi. Total nilai terkunci Aave berada di angka puluhan miliar dolar dan protokol telah meningkatkan TVL-nya lebih dari 50% dalam beberapa kuartal terakhir, melampaui sektor DeFi yang lebih luas dan menjadikan pilihan tata kelola risikonya sebagai perhatian langsung bagi pasar yang jauh melampaui pengguna kripto asli.
Dengan beberapa kontributor inti kini secara publik mengkritik dinamika tata kelola dan keselarasan risiko, komunitas Aave akan dipaksa untuk menjawab pertanyaan yang secara implisit diajukan oleh Chaos Labs: siapa, tepatnya, yang menanggung tanggung jawab ketika sistem risiko terdesentralisasi gagal pada skala besar?
