Gugatan Terhadap Strategy: Pelanggaran Undang-Undang Sekuritas
Seorang investor dari California telah mengajukan gugatan terhadap Strategy, yang dulu dikenal sebagai MicroStrategy, dan para eksekutifnya. Tuduhan tersebut mencakup pelanggaran undang-undang sekuritas federal melalui pernyataan yang salah dan menyesatkan. Gugatan ini diajukan di Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Timur Virginia pada hari Jumat dan terdiri dari 38 halaman. Dalam dokumen tersebut, Anas Hamza mengklaim bahwa Strategy, bersama pendiri dan Ketua Eksekutif Michael Saylor, tidak mengungkapkan bahwa “profitabilitas yang diharapkan dari strategi investasi terfokus Bitcoin perusahaan telah dibesar-besarkan.”
Klaim Kerugian dan Penilaian yang Optimis
Gugatan ini tidak secara eksplisit menyebutkan kerugian, tetapi menuduh perusahaan yang berlokasi di Tysons, Virginia ini gagal menyampaikan “besar kerugian yang mungkin diakui oleh Strategy pada nilai aset digitalnya setelah mengadopsi” standar akuntansi nilai wajar untuk Bitcoin. Sementara itu, perusahaan disebut mengoperasikan “penilaian yang terlalu optimis tentang kinerja Strategy sebagai perusahaan perbendaharaan Bitcoin.”
Para Tergugat dan Pernyataan Strategy
Dalam gugatan ini, Hamza juga menamai CEO Strategy Phong Le dan Chief Financial Officer Andrew Kang sebagai tergugat. Strategy menyatakan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa bahwa mereka akan “membela diri secara tegas” terhadap klaim Hamza, dan menambahkan bahwa mereka tidak dapat “memprediksi hasil, atau memberikan perkiraan yang wajar” mengenai biaya yang terkait dengan proses hukum ini untuk saat ini. Hingga saat ini, Strategy belum memberikan tanggapan resmi atas permintaan komentar dari Decrypt.
Investasi Bitcoin oleh Strategy
Sejak Michael Saylor memimpin, Strategy mulai mengakumulasi Bitcoin pada tahun 2020. Saat ini, perusahaan tersebut memiliki sekitar 576.000 Bitcoin yang bernilai sekitar $60,6 miliar, berdasarkan harga saat ini. Pada bulan Januari, Strategy mulai melaporkan nilai wajar kepemilikan Bitcoin mereka dalam laporan pendapatan triwulanan, dengan keuntungan dan kerugian yang tercatat.
Peringatan Penurunan Nilai dan Kerugian
Pada awal April, Strategy memperingatkan bahwa mereka tidak mengantisipasi keuntungan di kuartal pertama, mencatat penurunan nilai kepemilikan Bitcoin sebesar $5,91 miliar selama periode tiga bulan tersebut. Selanjutnya, perusahaan melaporkan kerugian kuartal pertama sebesar $4,22 miliar, atau $16,49 per saham.
Model Akuntansi dan Risiko
Dengan model akuntansi yang berbeda, yang mengkategorikan kepemilikan Bitcoin Strategy sebagai aset tak berwujud, perusahaan tidak diwajibkan untuk mengakui penurunan nilai kecuali harga aset tersebut jatuh. Strategy hanya akan “menandai” nilai kepemilikan Bitcoinnya ketika mereka menjual Bitcoin. Keputusan Strategy untuk terus menyoroti indikator kinerja utama, termasuk BTC Yield—yang melacak rasio antara kepemilikan Bitcoin dan saham biasa yang beredar—diduga menjadi cara perusahaan dan eksekutifnya meremehkan risiko dari peralihan ke standar akuntansi nilai wajar bagi kepemilikan Bitcoin mereka.
Advokasi Perubahan Standar Akuntansi
Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) menyetujui akuntansi nilai wajar untuk aset digital pada tahun 2023, dan Strategy termasuk salah satu perusahaan yang mengadvokasi perubahan ini, yang menurut mereka “akan memberikan gambaran yang lebih relevan kepada investor tentang posisi keuangan dan nilai ekonomi dari kepemilikan Bitcoin kami.” Sekali lagi, Pomerantz belum memberikan tanggapan terhadap permintaan komentar tentang hal ini.
