Lonjakan Saham Ionic Digital di Nasdaq
Saham Ionic Digital mengalami lonjakan sebesar 25,8% dari harga pembukaannya pada debut Nasdaq perusahaan yang berlangsung pada 28 Juli. Saham ditutup pada harga $62,90 setelah memulai perdagangan publik pada harga $50. Penutupan ini memberikan nilai ekuitas kepada penambang Bitcoin yang terhubung dengan Celsius dan operator infrastruktur AI sekitar $2,83 miliar.
Detail Perdagangan dan Penutupan
Perhitungan ini didasarkan pada 44.921.427 saham Kelas A yang beredar setelah konversi saham preferen Seri A Ionic, dan tidak termasuk potensi dilusi dari waran, unit saham terbatas, atau penerbitan di masa depan. Yahoo Finance melaporkan bahwa saham turun menjadi $58,80 setelah jam perdagangan, yang merupakan penurunan sebesar 6,5% dari penutupan sesi reguler.
Hingga saat ini, Ionic belum mengeluarkan pernyataan resmi mengenai pergerakan harga pada hari pertama perdagangan.
Nasdaq secara resmi membuka perdagangan IOND pada pukul 11:58:52 pagi Waktu Timur, dengan transaksi yang melibatkan 149.252 saham. Harga pembukaan $50 tercatat 5,7% di bawah harga referensi Nasdaq sebesar $53, namun saham berbalik arah di sesi berikutnya dan ditutup 18,7% di atas level referensi tersebut.
Debut Penting Ionic Digital
Debut Ionic Digital menandai hari pertama perdagangan dan merupakan momen penting dalam perjalanan perusahaan! $IOND
Nasdaq menekankan bahwa angka $53 bukanlah harga penawaran, melainkan hanya berfungsi sebagai referensi untuk lelang pembukaan, mengingat Ionic tidak memiliki sejarah perdagangan pasar swasta yang berkelanjutan. Level $53 juga sesuai dengan harga yang dibayarkan oleh investor institusi untuk 7,55 juta saham preferen dalam penempatan swasta senilai $400 juta yang diselesaikan pada bulan Juni.
Pencatatan Langsung Terbesar di AS
Renaissance Capital memperkirakan bahwa harga referensi tersebut memberikan Ionic nilai pasar sebesar $2,4 miliar, menjadikannya pencatatan langsung terbesar di AS sejak 2021. Berbeda dengan penawaran umum perdana konvensional, transaksi ini tidak melibatkan saham baru yang diterbitkan atau penjualan yang dijamin. J.P. Morgan bertindak sebagai penasihat keuangan yang ditunjuk untuk proses pembukaan Nasdaq Ionic.
Rencana Restrukturisasi dan Aset Utama
Ionic Digital didirikan pada Januari 2024 untuk mengakuisisi aset penambangan Bitcoin dan kewajiban terpilih dari Celsius Mining. Transfer ini merupakan bagian dari rencana restrukturisasi yang disetujui oleh Pengadilan Kebangkrutan AS pada November 2023 setelah kasus Chapter 11 Celsius Network. Dalam rencana tersebut, Ionic menerbitkan sekitar 37 juta saham Kelas A kepada kreditor Celsius.
Pencatatan ini menciptakan tempat perdagangan publik untuk aset yang banyak diterima oleh kreditor sebagai bagian dari pemulihan mereka, alih-alih melalui putaran investasi tradisional. Seperti yang dilaporkan sebelumnya oleh crypto.news, Ionic memiliki sekitar 82.000 pemegang saham terdaftar sebelum perdagangan dimulai.
Proyeksi Pendapatan dan Fluktuasi Harga
Ionic juga mendaftarkan hingga 10,8 juta saham untuk dijual kembali oleh pemegang saham yang disebutkan, di mana perusahaan tidak akan menerima hasil dari penjualan tersebut. Pengajuan SEC-nya memperingatkan bahwa ketidakadaan penjamin emisi, ketidakpastian mengenai pasokan yang tersedia, dan potensi penjualan oleh pemegang saham yang ada dapat menyebabkan fluktuasi harga yang tajam.
Penawaran pasar publik perusahaan kini sangat bergantung pada transisi menuju komputasi berkinerja tinggi dan infrastruktur AI. Aset utamanya adalah fasilitas 234 megawatt di Ward County, Texas, yang disewakan kepada penyedia infrastruktur AI Nscale di bawah perjanjian 126 bulan.
Ionic mengharapkan sewa Nscale yang ada menghasilkan sekitar $1,95 miliar dalam pendapatan kontrak hingga Januari 2037, dengan pembayaran sewa tetap bulanan yang dijadwalkan mulai pada Agustus 2026. Tambahan 89 MW dapat meningkatkan pendapatan kontrak menjadi sekitar $2,6 miliar, meskipun daya tambahan tersebut masih tergantung pada persetujuan utilitas dan regulasi.
Performa Keuangan dan Harapan Masa Depan
Perubahan campuran pendapatan sudah terlihat pada kuartal pertama, di mana Ionic mencatat pendapatan sewa infrastruktur digital sebesar $44 juta, sementara pendapatan penambangan Bitcoin turun 82% tahun ke tahun menjadi $7,4 juta. Perusahaan menambang 95,7 BTC dan memegang 2.815,6 BTC dalam kas per 31 Maret.
Strategi ini mengikuti pergerakan industri yang lebih luas menuju pusat data AI, di mana penambang mencari kontrak berbasis dolar jangka panjang. Ionic mengharapkan pendapatan tahun penuh 2026 sebesar $190 juta hingga $195 juta. Perkiraan awal kuartal kedua mencakup kerugian bersih sebesar $34 juta hingga $35 juta dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $36 juta hingga $37 juta.
EBITDA yang disesuaikan adalah ukuran yang ditentukan perusahaan, non-GAAP, yang mengecualikan item termasuk perubahan nilai wajar Bitcoin dan kompensasi berbasis saham. Perusahaan belum mengumumkan tanggal untuk laporan pendapatan pertamanya sebagai bisnis yang terdaftar di Nasdaq.
Pengawasan Investor dan Kreditor
Pengajuan SEC periodik pertamanya akan memberikan investor pandangan yang lebih jelas tentang kas yang tersedia, penjualan Bitcoin, pembayaran sewa Nscale, dan biaya konversi kapasitas penambangan tambahan untuk beban kerja AI. Investor juga akan memperhatikan berapa banyak kreditor Celsius sebelumnya dan pemegang warisan lainnya yang menjual saham setelah pencatatan.
Seperti yang dilaporkan sebelumnya, Celsius memulai pembayaran kepada kreditor ketiga sebesar $220,6 juta pada Agustus 2025, yang membawa pemulihan kreditor yang dilaporkan menjadi 64,9% sebelum memperhitungkan nilai masa depan ekuitas Ionic.
