Pengantar
Uraian ini menyajikan pandangan penulis tentang dinamika kepercayaan dalam dunia cryptocurrency dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pendapat yang diungkapkan merupakan pandangan pribadi penulis dan tidak mewakili pandangan editorial crypto.news.
Kepercayaan dalam Cryptocurrency
Satoshi Nakamoto dalam karyanya mencatat bahwa “peserta dapat anonim,” sambil menegaskan bahwa aturan dijalankan oleh perangkat lunak, bukan oleh manusia. Banyak bursa terdesentralisasi saat ini telah memenuhi janji tersebut: setelah perdagangan dilaksanakan, tidak ada kustodian yang dapat membatalkan atau membatalkannya. Namun, jaminan bahwa kontrak pintar akan dieksekusi tidak berarti keseluruhan sistem ini adil.
Contoh nyata terjadinya kesenjangan ini adalah eksploitasi senilai $110 juta di Mango Markets pada Oktober 2022, yang diaplikasikan sesuai peraturan yang terdapat di dalam kontrak. Namun, pada bulan April tahun ini, sebuah juri di Amerika Serikat memutuskan bahwa kasus itu adalah penipuan, menyoroti perbedaan antara hukum kode dan hukum moral.
Pergeseran Angka
Pergeseran dalam angka pun terlihat, di mana pada kuartal pertama 2022, 97 persen dari semua cryptocurrency yang dicuri berasal dari protokol DeFi, lonjakan yang cukup drastis dari 30 persen hanya dua tahun sebelumnya. Meskipun terjadi penurunan 54 persen dalam kerugian tahun lalu, pengguna masih kehilangan hampir $2 miliar akibat peretasan, penipuan, dan eksploitasi.
Kita telah menghapus perantara tepercaya, tetapi kebutuhan untuk memiliki tingkat kepercayaan tetap ada. Dompet yang tidak memiliki biaya membuat reputasi di DeFi menjadi murah dan tidak berharga. Masalah Sybil kini bukan lagi sekadar teori; banyak pengguna Telegram mengajarkan cara menciptakan ratusan alamat untuk mendapatkan keuntungan dari airdrop.
Statistik Kinerja dan Manipulasi
Studi mengenai pengelolaan aset tradisional menunjukkan bahwa mengabaikan dana tidak aktif dapat menggelembungkan hasil kinerja yang dilaporkan mencapai dua digit; di dunia DeFi, distorsi ini terakumulasi dengan sangat cepat karena kegagalan tidak meninggalkan jejak dokumentasi, hanya dompet yang bisu. Ketika papan peringkat menyajikan hasil “200 persen APY”, jarang investor yang memeriksa penyebab di balik angka tersebut: kemungkinan strategi berjalan buruk pada hari kedua dan ditinggalkan tanpa suara.
Upaya untuk memperbaiki keadaan ini, misalnya melalui grafik sosial atau token berbasis reputasi, masih kurang efektif jika tidak disertai penalti ekonomi yang berarti; justru menjadi sumber gesekan baru.
Kebisingan dan Performa Kontrak
Fisikitas terbuka dari blockchain menuntut setiap skema identitas untuk mengantisipasi lawan dengan kemampuan tak terbatas dan tanpa batas. Dalam praktiknya, ini membuat reputasi yang dibangun dari dompet menjadi rentan dan penuh dengan kebisingan. Bahkan kontrak yang sudah teruji pun dapat dieksploitasi secara ekonomi. Kasus serangan pinjaman kilat yang pertama terjadi di bZx pada tahun 2020 menunjukkan bahwa pinjaman tak terjamin bisa memanipulasi oracle untuk satu blok dan mencuri keuntungan enam angka. Hingga kini, manipulasi oracle tetap menjadi salah satu cara favorit, dengan kerugian senilai $403 juta dalam empat puluh satu serangan sepanjang tahun 2022.
Struktur manipulasi yang lebih halus semakin berkembang di likuiditas yang tipis. Peneliti masih menemukan pola spoofing dan wash trading di bursa modern, meskipun terdapat pengawasan otomatis. Karena taktik ini terjadi di luar kontrak, verifikasi formal tidak dapat mendeteksi hal tersebut. Protokol berfungsi tepat sebagaimana ditentukan, namun umpan harga telah dirusak.
Protokol Perdagangan yang Dapat Dipercaya
Lantas, seperti apakah protokol perdagangan yang dapat dipercaya? Berikut adalah beberapa poin penting:
- Transparansi Data: Protokol yang baik akan memajang semua data, bukan hanya yang positif. Setiap strategi perdagangan yang digunakan—baik menguntungkan, netral, atau merugikan—harus memiliki rekaman yang tidak dapat diubah di blockchain.
- Reputasi Memiliki Biaya: Mengharuskan penyimpanan sebagian dari nilai nominal atau menyertakan bon kinerja yang dapat dikembalikan agar pelaku pasar memahami risiko.
- Identitas Pseudonim yang Terbukti: Bukti reputasi yang tidak mengungkapkan informasi pribadi dapat tetap menjaga privasi trader, tetapi tetap menunjukkan kinerja yang dapat diverifikasi.
Kesimpulan
Tentunya, langkah-langkah ini membawa tanggung jawab, layaknya audit SOC-2 di dunia SaaS atau ketentuan rasio modal di perbankan. Mereka mengubah sikap “percayalah kepada saya” menjadi “verifikasi saya.” Tidak seperti klaim pemasaran, kesaksian kriptografi tidak dapat dipalsukan. Tim kami telah menerapkan prinsip-prinsip tersebut dalam alat yang kami kembangkan, yaitu jejak kinerja yang tidak dapat diubah mencakup kegagalan, persentase deposit dalam risiko, dan bukti metodologi yang terbuka untuk umum.
Kami memandang gesekan ini bukan sebagai kelemahan, melainkan sebagai komitmen yang mengharuskan kami untuk bertanggung jawab. Pensiun dan dana yang pada akhirnya akan menentukan masa depan DeFi tidak dapat lagi menunggu kepastian dari individu tak dikenal di Discord dengan avatar kodok.
Kritikus mungkin menilai bahwa pengenalan elemen ini justru menunjukkan bentuk sentralisasi baru. Pendapat ini sebenarnya cukup sah, namun pertanyaan penting yang seharusnya kita fokuskan bukanlah desentralisasi versus kontrol, melainkan keburaman versus pembuktian yang jelas.
Saat sebuah protokol mempromosikan diri sebagai “tanpa kepercayaan”, itu menjadi tanggung jawab arsitek untuk membuktikan apakah kepercayaan itu masih pantas. Jika tidak, kita bisa mengharapkan lebih banyak eksploitasi utama dan lebih banyak keputusan hukum yang mempertanyakan apakah “kode adalah hukum” dapat menghilangkan manipulasi ekonomi.
Saya tetap optimis. Buku besar publik memungkinkan audit forensik yang lebih mudah dibandingkan dengan pasar tradisional mana pun; alatnya tersedia, dan insentif untuk memanfaatkan semakin kuat. Kita memerlukan perubahan budaya dari “dibangun di Ethereum, karena itu aman” menjadi “dibangun untuk pengawasan yang berlawanan, oleh karena itu kredibel”. Hingga saat itu, teknologi paling inovatif di dunia akan terus berjuang untuk mendapatkan kepercayaan, aset terpenting dalam sektor keuangan.
