Laser Digital Mendapatkan Lisensi Pertama untuk Opsi Crypto OTC di Dubai
Laser Digital, anak perusahaan aset digital dari bank investasi Jepang Nomura, telah menjadi perusahaan pertama yang mendapatkan lisensi di bawah kerangka pilot Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) untuk menawarkan opsi crypto over-the-counter (OTC) yang diatur. Lisensi terbatas ini memungkinkan Laser Digital untuk menawarkan opsi crypto OTC kepada klien institusional di bawah pengawasan ketat.
Keuntungan Meja OTC
Meja OTC memungkinkan institusi untuk memperdagangkan volume besar aset digital secara langsung dengan pihak lawan, meminimalkan slippage, dan memungkinkan penetapan harga yang lebih fleksibel. Meja ini biasanya digunakan oleh hedge fund, manajer aset, perusahaan perdagangan, serta klien institusional dan volume tinggi lainnya.
Langkah ini memposisikan Laser Digital untuk memanfaatkan permintaan Dubai terhadap derivatif crypto yang diatur. Perusahaan berencana untuk menawarkan alat untuk lindung nilai, menghasilkan imbal hasil, dan manajemen volatilitas, sementara regulator menilai kesiapan pasar dan kontrol risiko sebelum melakukan ekspansi yang lebih luas.
Regulasi Global untuk Opsi Crypto OTC
Regulasi global untuk opsi crypto OTC masih dalam tahap awal. Sejumlah kecil tetapi terus berkembang dari yurisdiksi mulai mengatur meja opsi crypto OTC, dengan Dubai dan Inggris memimpin jalan. Pada bulan Desember 2023, divisi investasi dari raksasa pensiun berbasis di Inggris, M&G, menginvestasikan $20 juta di GFO-X, bursa derivatif Bitcoin yang diatur pertama di negara tersebut.
Pendanaan tersebut merupakan bagian dari putaran Seri B senilai $30 juta yang bertujuan untuk meluncurkan platform yang diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan (FCA), yang terpusat untuk futures dan opsi indeks Bitcoin.
Regulasi di Uni Eropa dan AS
Di seluruh Uni Eropa, derivatif crypto berada di bawah regulasi keuangan yang lebih luas seperti MiFID II dan EMIR, yang memberlakukan persyaratan pelaporan dan clearing. Namun, sebagian besar negara anggota belum memperkenalkan lisensi OTC khusus untuk crypto.
Di Amerika Serikat, CFTC mengizinkan beberapa perdagangan institusional derivatif crypto di bawah hukum yang ada, tetapi tidak ada kerangka lisensi khusus untuk meja opsi crypto OTC. Sebaliknya, Dubai meluncurkan kerangka regulasi crypto yang komprehensif pada awal 2023, dengan buku aturan yang mencakup bursa, kustodian, broker-dealer, dan penerbit token di bawah VARA.
Pertumbuhan Pasar Derivatif di Uni Emirat Arab
Uni Emirat Arab memperluas ambisi derivatifnya dengan dorongan ke aset digital. Pasar derivatif Uni Emirat Arab tetap kecil dibandingkan dengan AS, tetapi perkembangan terbaru menunjukkan pertumbuhan dan diversifikasi yang stabil. Pasar ini diperkirakan bernilai sekitar $167 juta pada tahun 2024, dengan proyeksi tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 3,7% hingga 2031.
Platform tradisional seperti Bursa Emas & Komoditas Dubai (DGCX) dan penyedia OTC seperti ADSS telah lama melayani pasar komoditas dan FX di kawasan tersebut. Namun, Uni Emirat Arab kini memperluas cakupannya untuk mencakup aset digital dan produk keuangan institusional.
Sementara AS masih mendominasi derivatif global melalui bursa seperti CME dan CBOE, Uni Emirat Arab sedang menciptakan ceruk dengan menawarkan regulasi yang jelas untuk kelas aset yang muncul seperti crypto.
