Investasi Metaplanet di Super League Enterprise
Metaplanet telah sepakat untuk menginvestasikan 2.100 Bitcoin dan $2,5 juta di Super League Enterprise yang terdaftar di Nasdaq, mengamankan kepemilikan sebesar 95,7% dan membentuk perusahaan treasury Bitcoin di AS yang dinamakan Superplanet. Menurut pengumuman bersama yang dirilis pada 18 Agustus, penempatan swasta yang diusulkan ini akan memberikan Metaplanet 44.859.400 saham baru Super League dengan harga $3 per saham, serta saham preferen dan waran.
Detail Investasi dan Kepemilikan
Investasi awal ini bernilai sekitar $134,6 juta, berdasarkan harga penutupan Bitcoin di Coinbase pada pukul 16.00 waktu New York pada 14 Agustus. Metaplanet menyatakan bahwa jumlah saham yang ditetapkan tidak akan berubah meskipun harga Bitcoin berfluktuasi sebelum transaksi ditutup. Setelah kesepakatan selesai, Metaplanet akan memiliki sekitar 95,7% dari saham biasa Superplanet yang beredar.
Kepemilikan ini akan turun menjadi sekitar 93,6% jika waran yang telah didanai sebelumnya dari Super League dieksekusi. Selain saham biasa, Metaplanet juga akan menerima 100 saham preferen konvertibel abadi yang memiliki hak suara, yang memungkinkan perusahaan Jepang tersebut untuk menunjuk mayoritas direktur Superplanet.
Waran dan Opsi Pembelian
Metaplanet juga akan menerima waran selama 10 tahun yang mencakup hingga 381 juta saham biasa dalam empat tranche, dengan harga eksekusi berkisar antara $3 hingga $33,50 per saham, menurut pengumuman tersebut. Evo Fund, investor lain dalam transaksi ini, akan menerima waran untuk hingga 10 juta saham biasa melalui dua tranche terpisah.
Selama 24 bulan setelah penutupan, Metaplanet akan memiliki hak untuk membeli hingga 2,1 juta saham preferen likuiditas junior yang tidak dapat dikonversi, dengan setiap saham memiliki nilai yang dinyatakan sebesar $100, memberikan Metaplanet opsi untuk menginvestasikan tambahan $210 juta.
Operasional dan Manajemen Superplanet
Saham biasa yang diterbitkan kepada Metaplanet pada saat penutupan, melalui eksekusi waran, atau dari konversi saham preferennya akan dikenakan kunci selama lima tahun. Pembatasan ini bertujuan untuk mencegah Metaplanet menjual posisi pengendali dengan cepat setelah transaksi. Super League akan mempertahankan operasi iklan dan media yang dapat dimainkan sebagai segmen bisnis terpisah.
Matthew Edelman, CEO saat ini, akan memimpin Superplanet, sementara Metaplanet akan memilih ketua dewan. Lima dari sembilan direktur awal akan ditunjuk oleh Metaplanet, termasuk CEO Simon Gerovich, Frederick Towfigh, dan John H. Whitehouse III. Empat direktur Super League yang ada, termasuk Edelman, akan tetap berada di dewan.
Strategi dan Harapan Masa Depan
Beroperasi sebagai perusahaan yang terdaftar di Nasdaq dengan ticker yang diusulkan SUPA, Superplanet akan memberikan eksposur ekuitas kepada investor AS ke perusahaan yang diharapkan memegang 2.100 BTC pada saat penutupan. Bisnis operasional Super League yang sudah mapan akan terus menghasilkan pendapatan bersamaan dengan treasury Bitcoin.
Metaplanet menyatakan bahwa Superplanet akan mengumpulkan dana di Amerika Serikat, sementara perusahaan induk terus menggunakan pasar modal Jepang. Bitcoin yang dipegang oleh Superplanet akan tetap berada dalam grup terintegrasi dan akan muncul dalam laporan keuangan konsolidasi Metaplanet.
“Kami telah membangun salah satu treasury Bitcoin terbesar di dunia dari Jepang. Superplanet adalah cara kami membangun di Amerika, pasar modal terdalam di dunia,” kata Gerovich.
CEO menambahkan bahwa Metaplanet menyumbangkan Bitcoin-nya sendiri, menerima kunci saham selama lima tahun, dan mendukung perusahaan AS dengan neraca dan pengalaman pasar modalnya. Superplanet berharap dapat menggunakan Bitcoin-nya sebagai basis jaminan untuk kemungkinan penawaran saham preferen abadi.
Performa Keuangan dan Reaksi Pasar
Menurut perusahaan-perusahaan tersebut, sekuritas preferen yang tidak dapat dikonversi dapat mengumpulkan modal permanen tanpa meningkatkan jumlah saham biasa, meskipun setiap penerbitan di masa depan akan bergantung pada keputusan pembiayaan yang dibuat setelah penutupan. Metaplanet menyatakan bahwa modal yang dikumpulkan tanpa menerbitkan saham biasa tambahan diharapkan dapat meningkatkan Bitcoin per saham biasa di Superplanet.
Setiap saham preferen Superplanet di masa depan akan memiliki peringkat di atas saham biasa Metaplanet, saham preferen, dan waran di anak perusahaan. Pendapatan operasional dan arus kas lainnya yang tidak memerlukan penerbitan saham biasa dapat digunakan untuk melayani dividen preferen, menurut pengumuman tersebut.
Kontribusi 2.100 BTC mewakili sekitar 4,9% dari treasury 43.000 BTC yang dilaporkan oleh Metaplanet. Setelah transaksi ditutup, koin-koin tersebut akan tetap menjadi bagian dari grup terintegrasi daripada dijual kepada pembeli luar.
Pada bulan Juli, crypto.news sebelumnya melaporkan bahwa Metaplanet menambahkan 2.823 BTC, meningkatkan kepemilikannya menjadi 43.000 BTC. Perusahaan membeli batch tersebut dengan harga rata-rata 12,7 juta yen per koin, sementara total harga akuisisi rata-ratanya meningkat menjadi sekitar 15,3 juta yen per BTC.
Hasil Metaplanet untuk paruh pertama menunjukkan penjualan bersih meningkat 133,7% tahun ke tahun menjadi 4,94 miliar yen, sementara laba operasional meningkat 136,3% menjadi 3,33 miliar yen. Pada saat yang sama, perusahaan mencatat kerugian bersih 182,77 miliar yen, terutama karena kerugian penilaian Bitcoin non-tunai sebesar 184,30 miliar yen.
Neraca mencatat total aset sebesar 418,18 miliar yen dan aset bersih sebesar 340,88 miliar yen per 30 Juni. Metaplanet juga telah menarik $414 juta dari fasilitas kredit sebesar $500 juta yang didukung oleh Bitcoin, menurut angka yang termasuk dalam hasil interimnya.
Reaksi Pasar dan Penutupan Transaksi
Beberapa hari sebelum mengumumkan Superplanet, perusahaan meluncurkan program BitBonds melalui penempatan swasta sebesar 200 juta yen. Obligasi pertama memiliki suku bunga antara 4% dan 4,3%, menambah saluran pendanaan lain untuk operasi treasury Metaplanet.
Saham Super League bereaksi tajam selama perdagangan AS pada 18 Agustus. SLE dibuka pada $6,23 setelah menutup sesi sebelumnya pada $3,02 dan mencapai titik tertinggi intraday sebesar $6,85, mewakili kenaikan sekitar 127% pada puncak sesi. Saham kemudian diperdagangkan pada $4,68, naik sekitar 55%, saat volume meningkat di atas 36,9 juta saham.
Pergerakan ini mengikuti periode kerugian tajam untuk SLE, yang telah jatuh lebih dari 90% selama 12 bulan sebelumnya sebelum pengumuman Metaplanet. Saham Metaplanet ditutup 5,07% lebih tinggi di 228 yen di Tokyo, setelah diperdagangkan antara 224 yen dan 238 yen selama sesi. Volume perdagangan tetap di bawah rata-rata yang dilaporkan sekitar 22 juta saham.
Sementara itu, Bitcoin diperdagangkan mendekati $64.650, naik sekitar 1,2% dalam 24 jam, setelah bergerak antara titik terendah intraday $63.773 dan tertinggi $64.926.
Perusahaan-perusahaan tersebut mengharapkan transaksi ini ditutup pada kuartal keempat tahun 2026, tergantung pada persetujuan dari pemegang saham Super League, pengajuan Nasdaq yang diperlukan, kondisi penutupan yang biasa, dan prosedur regulasi yang berlaku di Amerika Serikat dan Jepang.
