Dana Investasi Penambangan Bitcoin Pertama di Rusia
Sebuah perusahaan energi Rusia telah meluncurkan dana investasi bersama tertutup (Closed-End Fund atau CEF) pertama di negara ini yang fokus pada penambangan Bitcoin. Surat kabar Rusia, Vedomosti, melaporkan bahwa dana tersebut diberi nama Crypto Factory. Inisiatif ini merupakan hasil kerjasama antara penyedia unit tenaga gas yang berbasis di Penza, Power Systems, dan perusahaan manajemen keuangan, Finam. Hanya investor yang memenuhi syarat yang diperkenankan untuk berinvestasi dalam dana ini. Dana yang dihimpun dari investor akan digunakan untuk mendukung operasi rig penambangan Bitcoin (BTC) di pertanian yang memanfaatkan gas alam. Para pengelola dana kemudian akan menjual Bitcoin yang dihasilkan dan memberikan pembayaran secara berkala kepada para investor.
Dana Penambangan BTC Perusahaan Energi Rusia
Dalam dunia keuangan, CEF umumnya merujuk pada dana investasi yang menerbitkan sejumlah saham tetap sekali saja, biasanya pada saat penawaran perdana (initial offering). Berbeda dengan dana terbuka tradisional, penerbit CEF tidak terus-menerus menerbitkan atau membeli kembali saham. Saham CEF diperdagangkan di bursa saham, mirip dengan saham individu. Power Systems menyebutkan bahwa mereka akan menyediakan data analitik bagi investor serta akses ke umpan kamera CCTV yang memantau kegiatan di pertanian penambangan. Masa berlaku dana ini adalah lima tahun, dengan modal awal sebesar 850 juta rubel (sekitar $11 juta). Calon investor diharuskan menyetor minimal 5 juta rubel ($63.719) untuk dapat berpartisipasi. Perusahaan energi ini mengklaim bahwa model keuangan mereka dapat menghasilkan pengembalian sebesar 49% per tahun. Selain itu, mereka menjanjikan pembayaran sementara sebesar 10% per tahun dengan frekuensi kuartalan.
Finam memperingatkan bahwa saham dana ini tidak akan tersedia di pasar sekunder dan menyebutkan bahwa biaya komisi adalah 1% dari nilai rata-rata tahunan aset bersih dana.
Risiko Harga Bitcoin
Seorang eksekutif dari Power Systems menyatakan bahwa dana ini akan mencapai titik impas jika harga Bitcoin tidak turun di bawah $35.000 selama lima tahun ke depan. Jika harga BTC tetap di atas angka tersebut, investor diharapkan dapat meraih keuntungan dari investasi mereka. Namun, biaya pasti untuk menambang BTC di Rusia tetap tidak jelas, karena harga energi bervariasi dari daerah ke daerah. Menurut para ahli, pada akhir tahun keuangan lalu, penambang di AS rata-rata menghabiskan sekitar $82.162 untuk menambang satu BTC.
Optimisme Rusia Terhadap Bitcoin
Setelah periode kehati-hatian dalam memberikan akses kepada investor terhadap produk keuangan terkait kripto di masa lalu, Moskow menunjukkan optimisme yang meningkat terhadap cryptocurrency menjelang tahun 2025. Pada akhir Mei, Bank Sentral Rusia mengizinkan lembaga keuangan untuk menawarkan akses kepada investor yang memenuhi syarat terhadap produk derivatif kripto. Awal bulan ini, Bursa Moskow juga mulai menawarkan produk kontrak berjangka Bitcoin untuk investor yang memenuhi syarat, terkait dengan ETF Bitcoin Trust milik iShares BlackRock (IBIT). Ini menjadi produk terkait kripto pertama yang ditawarkan oleh bursa tersebut. Power Systems, yang didirikan pada tahun 2005, baru-baru ini beralih fokus pada operasi penambangan kripto dengan memanfaatkan gas yang dihasilkan, yang sering kali dilepaskan selama proses pengeboran minyak. Jika gas tersebut tidak dapat digunakan secara langsung, biasanya akan dibakar di lokasi pengeboran. Perusahaan ini mengklaim bahwa menambang BTC dengan memanfaatkan sumber gas ini “membantu mengurangi biaya,” serta mengurangi jejak karbon penambang.
