Pembaruan Panduan Aset Digital oleh Regulator Keuangan Australia
Regulator keuangan Australia telah mengeluarkan pembaruan signifikan untuk panduan aset digitalnya, yang memperluas penerapan hukum layanan keuangan yang ada terhadap bisnis cryptocurrency. Hal ini terjadi saat pemerintah bersiap untuk merumuskan undang-undang baru yang lebih komprehensif. Pada hari Selasa, Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) menerbitkan versi revisi dari Info Sheet 225, yang menjelaskan kapan produk dan layanan aset digital dapat dianggap sebagai produk keuangan di bawah Undang-Undang Korporasi.
Perubahan Terminologi dan Tujuan Pembaruan
Pembaruan terbaru ini menggantikan istilah “crypto-asset” dengan istilah yang lebih luas, yaitu “aset digital,” yang mencakup produk virtual, tokenisasi, dan berbagai jenis koin tanpa pengecualian. Meskipun panduan ini tidak menciptakan hukum baru, ASIC menyatakan bahwa tujuannya adalah untuk memberikan kepastian yang lebih besar kepada bisnis menjelang rencana RUU Platform Aset Digital dan Penyedia Layanan Pembayaran dari Departemen Keuangan. RUU ini akan memperkenalkan lisensi formal untuk bursa, platform kustodi, dan penerbit stablecoin tertentu.
Kewajiban Lisensi dan Kustodian
Regulator juga menegaskan bahwa banyak aset digital, termasuk token yang menghasilkan imbal hasil, program staking, dan stablecoin yang terikat pada aset, kemungkinan akan memerlukan lisensi Layanan Keuangan Australia (AFS) di bawah hukum yang berlaku. Panduan yang telah diselesaikan ini dibangun di atas konsultasi ASIC pada Desember 2024, yang memperluas contoh yang dikerjakan dari 13 menjadi 18 dan memperkenalkan bagian baru tentang kustodi, manajemen dana, dan bantuan transisi.
“Ini mencakup token yang diterbitkan oleh bursa, NFT permainan, hingga stablecoin yang menghasilkan imbal hasil, token yang dibungkus, dan platform staking-as-a-service.”
Dalam setiap kasus, ASIC memeriksa apakah aset tersebut merupakan skema investasi terkelola, derivatif, atau fasilitas pembayaran non-tunai, tergantung pada hak dan manfaat yang diberikan. ASIC juga menegaskan bahwa hukum Australia berlaku untuk struktur luar negeri dan terdesentralisasi jika mereka dipasarkan atau dijual kepada pengguna lokal, memperingatkan bahwa platform global tidak dapat mengandalkan lokasi geografis untuk menghindari pengawasan domestik.
Kewajiban Kustodian dan Bantuan Kelas
Regulator lebih lanjut merinci kewajiban kustodian baru, yang mengharuskan perusahaan yang memegang aset klien untuk memenuhi ambang batas aset bersih hingga $10 juta (US$6,5 juta), kecuali peran kustodi mereka dianggap insidental. Pembaruan ini juga mengikuti keputusan ASIC pada bulan September untuk memberikan bantuan kelas kepada perantara yang mendistribusikan stablecoin dari penerbit berlisensi, langkah yang sebelumnya dijelaskan oleh para ahli sebagai jembatan pragmatis sementara Departemen Keuangan menyelesaikan rezim stablecoin-nya.
Pengecualian tersebut memungkinkan stablecoin yang diterbitkan oleh penerbit berlisensi untuk didistribusikan tanpa lisensi pasar sekunder atau kliring, dengan syarat bahwa penerbit tetap bertanggung jawab atas pengungkapan dan kepatuhan.
Persiapan untuk Reformasi dan Panduan Baru
Panduan ini muncul saat pemerintah Buruh memajukan undang-undang platform aset digitalnya sendiri, yang diharapkan akan memperkenalkan rezim lisensi formal untuk bursa dan kustodian pada akhir tahun ini. ASIC menyatakan bahwa kerangka kerjanya akan berkembang seiring dengan reformasi Departemen Keuangan tersebut, tetapi entitas harus sudah bersiap untuk mematuhi kewajiban yang ada.
Dalam konsesi terhadap realitas pasar, regulator menguraikan langkah-langkah transisi yang memungkinkan profesional cryptocurrency berpengalaman untuk memenuhi syarat sebagai manajer yang bertanggung jawab di bawah persyaratan lisensi AFS dan menunjukkan kemungkinan bantuan tanpa tindakan untuk perusahaan yang secara aktif mencari otorisasi.
Panduan untuk Manajer Dana dan Penerbit Produk
Sebagai tambahan yang signifikan, regulator juga memperkenalkan panduan untuk manajer dana dan penerbit produk yang diperdagangkan di bursa yang menawarkan eksposur ritel terhadap aset digital, menetapkan harapan seputar kustodi, manajemen risiko, dan pengungkapan di bawah Bab 5C Undang-Undang Korporasi. ASIC tidak mendefinisikan “DeFi sejati,” dan menyatakan bahwa apakah peserta dalam pengaturan keuangan terdesentralisasi memerlukan lisensi akan tergantung pada fakta dan peran individu.
Regulator juga mengakui adanya tumpang tindih dengan lembaga lain, termasuk AUSTRAC, APRA, ATO, ACCC, dan Bank Cadangan Australia, menekankan peran yang diharapkan akan dimainkan dalam jaringan regulasi yang lebih luas.
