IRSの新しいセーフハーバーについて
米国国税庁（IRS）は、適格な投資トラストおよびグラントラストが、連邦所得税の分類を危険にさらすことなく、プルーフ・オブ・ステークデジタル資産をステークできるようにするセーフハーバーを更新しました。2026年の収益手続き（Revenue Procedure 2026-20）は、10月6日に発行され、プルーフ・オブ・ステークを使用して取引を検証するパーミッションレスネットワーク上でデジタル資産を保有する適格なトラストに適用されます。
手続きの概要
この手続きは、2025年11月に元の枠組みを導入した収益手続き2025-31を置き換えます。IRSは、新しい手続きの下で全ての要件を満たすトラストは、ステーキングを認可し、デジタル資産をステークし続けることができると述べています。これは、セクション301.7701-4(c)の下で投資トラストとしての資格を維持し、連邦所得税目的でグラントラストとしての資格を維持することを意味します。
このガイダンスは、適格なトラストの分類に限定されており、ステーキング収入に対する一般的な税の免除を提供するものではありません。
適格性と要件
適格性は、適用される州法の下でトラストとして形成され、セーフハーバー要件を満たす前にすでに投資トラストおよびグラントラストとして資格を持つアレンジメントに限定されます。トラストの持分は、全国証券取引所で取引されなければならず、そのステーキング開示は、効果的な登録声明を通じて証券取引委員会に提出されなければなりません。
トラストは、持分が上場されている取引所のルールを遵守し、必要な流動性リスクポリシーを維持しなければなりません。資産は、パーミッションレスプルーフ・オブ・ステークネットワーク上で運営される単一の種類のデジタル資産の現金およびユニットに制限されます。
ステーキングの実施と管理
1人以上のカストディアンが、彼らが管理するアドレスでデジタル資産を保有し、関連するプライベートキーにアクセスできるのはそのカストディアンのみです。IRSは、トラストが連邦所得税目的で資産の所有権を保持していると述べています。ステーキングは、1人以上のステーキングプロバイダーと協力するカストディアンを通じて実施されなければなりません。
トラストとそのスポンサーは、ステーキングプロバイダーとは無関係でなければならず、契約およびプロバイダーとカストディアン間の報酬の配分は、アームズレングスの条件で交渉されなければなりません。
流動性と資産の管理
トラストは、受託者またはスポンサーが流動性準備金が必要であると合理的に判断した場合、保有資産の一部をアンステークのまま保持することができます。準備金から解放された資産は、合理的に可能な限り早く再びステーク可能にされなければなりません。
トラストの費用、現金分配または償還をカバーするために資産が売却される際には、一時的なアンステーク保有が許可されます。デジタル資産がトラストの持分を作成するために寄付された場合、保有者に分配される場合、寄付された現金で購入された場合、またはステーキング報酬として受け取られた場合にも同様の取り扱いが適用されます。
新しい手続きの影響
収益手続き2026-20は、2025年11月に財務省とIRSが最初のステーキングセーフハーバーを導入した後、詳細を求めるリクエストに応じて発表されました。新しい手続きは、トラストが複数のカストディアンを使用することを許可し、資産が一時的にアンステークのまま残ることができる時期を明確にしています。
既存のトラストは、10月6日から6ヶ月以内に新しい要件を実施する必要があります。変更には、ステーキングを認可するトラスト契約の修正、プロセスおよび手続きの改訂、またはその両方が含まれる場合があります。
IRSは、ガイダンスをその明示された範囲を超えて拡張することに対して警告しました。
