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Stephan Lutz와의 인터뷰
Stephan Lutz는 BitMEX의 CEO로, 이 업계에서 가장 오랜 역사를 가진 암호화폐 선물 거래소로, BTC가 아직 아기였던 시절로 거슬러 올라갑니다. 그는 화려한 싱가포르 사무실에서 바쁜 고층 건물의 스카이라인을 배경으로 카메라를 통해 자신감 있게 미소를 지으며, 자신의 배경에 대해 질문하자 약간 눈을 굴립니다.
“나는 이미 여러 번 이야기했어,” 그는 한숨을 쉬며 말합니다.
내가 잠시 AI 버전으로 전환하자고 농담을 하거나 주제를 간단히 다루자고 제안하지만, Stephan은 간단히 끝내는 사람은 아닙니다. 우리의 대화는 한 시간 이상 이어졌습니다. GFC, Brexit, 암호화폐 파생상품, 그리고 메메코인에 대해 같은 호흡으로 자신의 생각을 명확하게 표현할 수 있는 사람을 만나는 것은 드문 일입니다.
bulge bracket에서 BitMEX로 Stephan을 과대 성취자라고 부를 수 있습니다. 그는 경영학, 경제학, 은행업, 금융 분야에서 배경을 가지고 있으며, Dresdener Bank에서 기업 금융 분석가로 경력을 쌓았습니다. 이후 그는 컨설팅 분야로 이동하여 유럽 최대의 증권 거래소 운영자인 Deutsche Börse에서 일하며 PwC의 파트너로 승진했습니다.
“나는 Brexit 동안 대형 bulge bracket 투자은행과 ECB와 같은 기관에 금융 안정성 문제에 대해 조언했습니다. 나는 대규모 금융 위기 이후 은행 회복 및 해결 계획에 대한 많은 작업을 했고, 결국 무엇을 청산해야 하는지 말한 팀 중 하나였습니다.”
2008년의 유출을 정리하는 것에서 Brexit로 인한 금융 환경에 대한 통찰력을 제공하는 것까지, Stephan은 2020년에 BitMEX의 제안을 받았습니다. 그는 이렇게 말합니다: “내가 예상하지 못한 상황으로 이어졌습니다.”
컨설팅과 금융 분야에서의 블루칩 배경 덕분에, 심지어 BitMEX와 같은 암호화폐 네이티브 기업조차도 Stephan이 블록체인 기술에 얼마나 매료되었는지 알지 못했습니다. 그는 Deutsche Börse에서 그 가능성에 매료되었습니다. 2010년, 그는 초당 다섯 건의 거래 속도로 Börse의 고속 증권 예약 인프라를 대체할 수 없다고 생각했지만, 그것이 미래라는 것을 알고 있었습니다.
“나는 항상 암호화폐 산업을 따랐고, 기술 측면과 그에 대한 실제 사용 사례에 더 관심이 있었습니다. 그래서 BitMEX가 2020년에 나에게 요청했을 때, 드디어 내가 관심 있는 것에 ‘더럽혀질’ 수 있게 되었다고 생각했습니다!”
그는 악의적인 눈빛을 지으며 미소를 짓습니다. Stephan은 다른 사람들이 어떻게 생각하는지에 대해 너무 신경 쓰는 사람으로 보이지 않습니다. 동료들의 incredulity에도 불구하고, 그는 BitMEX로 달려갔습니다.
“그들은 나의 배경, 즉 규제/준수/감사 전문가로서 신뢰성을 더하는 데 도움을 주기 위해 나를 특별히 요청했습니다. 물론, 나는 이 모든 것을 가지고 있지만, 나는 항상 반항아였고, 항상 다르게 하는 것을 좋아했습니다.”
BitMEX의 현재와 미래
OG 암호화폐 파생상품 거래소 BitMEX는 2014년에 설립된 업계의 “OG” 파생상품 거래소로, 거래량의 80%가 기관 거래임에도 불구하고 개인 거래자들의 놀이터로 남아 있습니다. 약 50만 명의 사용자 중 80%가 소매 계좌입니다.
“우리는 암호화폐 파생상품, 특히 비트코인으로 표시된 암호화폐 파생상품에서 강력합니다. 우리는 OG 브랜드, 원조입니다.”
대부분의 산업에서 10년의 운영은 사소한 일이지만, 암호화폐에서는 수십 년에 해당합니다. BitMEX는 Mt. Gox의 잔해 위에 세워졌으며, 많은 어려움 속에서도 생존하고, 아마도 번창했습니다. 나는 Stephan에게 BitMEX가 이제 혼잡한 시장에서 어떻게 경쟁을 계속하는지 물어봅니다.
“우리가 아닌 것의 예를 드리겠습니다. 우리는 많은 아시아 거래소처럼 런치패드를 운영하지 않습니다. 왜냐하면 이는 새로운 프로젝트가 유입되어야 하고, 그 후에 판매해야 하기 때문입니다. 이는 마케팅 도구입니다.”
그는 BitMEX가 모든 사람에게 열려 있다는 사실에 자부심을 느끼지만, 암호화폐에서 처음 하고 싶어하는 것이 BitMEX에 가입하는 것이라면 절대 자신의 엄마나 아이들에게 추천하지 않을 것이라고 강조합니다.
“나는 이렇게 말할 것입니다, 아니, 아니, 아니, 하지 마세요, 왜냐하면 특정 수준의 교육과 경험이 필요하기 때문입니다.”
그럼에도 불구하고, 살고 살게 하라는 정신으로, 누군가가 위험을 감수하고 싶다면, 그들은 보호받지 않거나 제한받지 않고 그렇게 할 수 있어야 한다고 말합니다: “나는 우리가 자유로운 세상에 살고 있다고 생각하며, 그것은 자유로운 세상이 되어야 합니다.”
물론 그는 BitMEX의 사용자 교육 역할과 거래자들이 정보에 기반한 위험을 감수할 수 있도록 보장하기 위해 거래소가 제공하는 풍부한 자원에 대해 강조합니다.
“우리는 완전히 투명합니다. 우리의 기술 문서조차도 공개적으로 이용 가능합니다. 우리는 정기적으로 BitMEX Alpha, 암호화폐 거래자 요약을 제공하며, 다른 과정도 진행합니다…”
Mt. Gox의 잔해 위에 세워진 BitMEX는 사용자로부터 142,000 BTC가 유출된 Mt. Gox의 잔해 위에 세워졌으며, 항상 보안에 신경을 써왔습니다. 그 결과로 암호화폐에서 해킹된 적이 없는 몇 안 되는 거래소 중 하나입니다.
“당신이 읽는 모든 것에도 불구하고, BitMEX는 이 지구에서 가장 보수적인 암호화폐 장소 중 하나입니다. 왜냐하면 우리는 몇 가지 일만 합니다.”
매번 지뢰밭이 있는 비즈니스 환경에서 BitMEX는 고객 자금 보안에 대해 타협한 적이 없습니다. 모든 자산은 안전한 다자간 계산(MPC)을 통해 보호되며, 모든 전송은 공격이 정책 수준에서 차단되도록 보장하는 거래 규칙에 의해 보호됩니다.
“우리의 자금과 고객 자금은 결코 혼합되지 않았습니다. 우리의 엔진은 초 단위로 확인합니다. 모든 포지션이 0으로 합산되지 않으면 엔진이 멈추고 조사를 시작합니다.”
나는 Stephan에게 BitMEX에 대한 내 기억이 소매 거래자들이 재정적으로 손해를 보던 카우보이 시절로 거슬러 올라간다고 고백합니다. 그 회사는 그때 이후로 많은 발전을 이루었습니다.
“이 카우보이, ‘와일드 웨스트’ 같은 것에 대해, 우리는 사람들을 교육하는 데 더 많은 일을 할 수 있었지만, 우리는 시장 조작으로 고소당한 적도 있으며, 모든 것이 법원에서 공식적으로 잘못된 것으로 입증되었습니다. 모든 법적 사건은 이제 사라졌습니다.”
그는 초기에는 사람들이 선물 개념에 익숙하지 않았고, 그로 인해 더 많은 청산이 발생했다고 말합니다. 오늘날로 넘어가면, 전통 금융과 마찬가지로 이 공간의 세련됨과 제도화가 이루어졌습니다.
“전통 금융에서도 마찬가지였습니다. 모든 주식 거래가 80년대에 소매화되었죠? 나는 모든 ‘월스트리트의 늑대’ 같은 것들을 말하는 것입니다.”
우리가 암호화폐에 있었던 10년 동안, 나는 전문화 측면에서 우리가 전통 금융 세계가 2000년대 초반에 있었던 곳에 있을 것이라고 말할 수 있습니다, 아마도 조금 더 일찍.
복사 거래와 BitMEX의 다음 움직임
BitMEX는 이달 초 새로운 복사 거래 기능을 출시했으며, Stephan은 이를 TradFi와 암호화폐의 세계를 연결하는 것이라고 설명합니다. 그는 TradFi에서 사용자가 수익을 얻을 수 있는 많은 옵션이 있다고 설명합니다.
“사람들이 ETF를 좋아하는 이유는 무엇인가요? 효율적이기 때문입니다. 왜냐하면 적극적인 관리보다 수수료가 적기 때문입니다. 기본적으로 복사 거래입니다.”
복사 거래는 사용자가 전문 거래자의 경험과 성공으로부터 이익을 얻고 그들의 전략을 쉽게 복제할 수 있게 해줍니다. “그것은 단지, 만약 Stephan이 무언가를 한다면, 나는 같은 것을 원한다는 것입니다.”
좋은 거래자가 있다면, 이를 열어두면 두 가지가 있습니다. 복사 추종자는 실제로 무언가를 배우게 됩니다. 왜냐하면 그들은 언제 무엇이 거래되는지를 보게 되고, 그것은 수동적 투자와 같습니다. 나는 단지 다른 사람의 리드를 따릅니다.
BitMEX의 복사 거래 기능은 사용자가 여러 거래자를 동시에 모방할 수 있게 하여 “모든 계란을 한 바구니에 담지 않도록” 하며, 호출도 반전될 수 있습니다. 만약 당신이 거래자의 전략에 동의하지 않는다면, 당신은 정확히 반대의 일을 하도록 선호도를 설정할 수 있습니다.
“그래서 만약 거래자가 예를 들어 이더리움을 구매하면, 나는 이더리움을 판매하고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그리고 나서 당신은 100%로 복사한다고 말하거나, 0과 100% 사이의 무언가로 복사한다고 조정할 수 있습니다. 그래서 당신의 위험 수준을 조정하는 것입니다.”
거인의 어깨 위에 서다
우리는 시간을 훨씬 초과했으며, Stephan 뒤의 하늘은 어두워지고 분홍빛으로 물들어 있습니다. 인터뷰를 마치면서 나는 마지막 질문이 있습니다. 아서 헤이즈와 같은 outspoken CEO의 발자취를 따르는 것이 어떤 것인지 궁금합니다.
“좋습니다, 영광입니다, 그리고 어렵습니다.”
그는 “유산이 훌륭하다”고 말하며, 그 이름이 그에게 문을 열어준다고 덧붙입니다. PwC에서 파트너였을 때조차도 그와 함께 방에 들어가려는 열정이 그리 많지 않았습니다.
“내가 PwC에 있을 때, 누군가에게 내 컨설팅 프로젝트 아이디어를 피칭하기 위해 전화를 걸면, ‘안녕하세요, 저는 유럽의 PwC에서 자본 시장 리더인 Stephan입니다. 저와 시간을 가질 수 있나요?’라고 말했습니다. 그리고 대답은 결코 ‘아니오’가 아니었습니다.”
그는 이제 그런 문제는 없지만, 공동 소유자이자 CEO로서의 역할이 CEO로서의 역할과 같지 않다는 것을 인정합니다. 그는 항상 원하는 만큼 빠르게 또는 그의 전임자처럼 단호하게 실행할 수는 없습니다. 그럼에도 불구하고 그는 미소를 지으며, 어쨌든 그것을 받아들일 것입니다.
“특권은 내가 이 산업의 기본적으로 모든 사람에게 ‘대화할 수 있을까요?’라고 말할 수 있다는 것입니다. 그리고 보통 나는 대화를 나누게 되며, 이는 비즈니스를 추진하는 데 큰 도움이 됩니다.”
