레이저 디지털의 혁신적인 라이센스 취득
레이저 디지털(Laser Digital), 일본 투자은행 노무라(Nomura)의 디지털 자산 자회사,가 두바이의 가상 자산 규제 당국(VARA) 파일럿 프레임워크 하에 규제된 장외(OTC) 암호화폐 옵션을 제공할 수 있는 최초의 라이센스를 보유한 회사가 되었습니다. 이 “제한된 라이센스”는 레이저 디지털이 엄격한 감독 하에 기관 고객에게 OTC 암호화폐 옵션을 제공할 수 있도록 허용합니다.
OTC 암호화폐 옵션의 장점
OTC 데스크는 기관들이 대량의 디지털 자산을 상대방과 직접 거래할 수 있게 하여 슬리피지를 최소화하고 보다 유연한 가격 책정을 가능하게 합니다. 이러한 데스크는 일반적으로 헤지펀드, 자산 관리자, 거래 회사 및 기타 대량 거래 및 기관 고객에 의해 사용됩니다.
두바이의 규제 환경과 글로벌 동향
이번 조치는 레이저 디지털이 두바이의 규제된 암호화폐 파생상품에 대한 수요를 활용할 수 있는 위치에 놓이게 합니다. 이 회사는 시장 준비 상태와 위험 통제를 평가하는 동안 헤징, 수익 창출 및 변동성 관리 도구를 제공할 계획입니다.
전 세계적으로 OTC 암호화폐 옵션에 대한 규제는 아직 초기 단계에 있으며, 두바이와 영국이 선두를 달리고 있습니다.
2023년 12월, 영국의 연기금 거대 기업 M&G의 투자 부문이 영국 최초의 규제된 비트코인 파생상품 거래소 GFO-X에 2천만 달러를 투자했습니다. 이 자금은 비트코인 지수 선물 및 옵션을 위한 금융행위감독청(FCA) 규제 중앙 청산 플랫폼을 출시하기 위한 3천만 달러 규모의 시리즈 B 라운드의 일환이었습니다.
EU와 미국의 규제 현황
EU 전역에서 암호화폐 파생상품은 MiFID II 및 EMIR와 같은 광범위한 금융 규제의 적용을 받으며, 이는 보고 및 청산 요구 사항을 부과합니다. 그러나 대부분의 회원국은 아직 암호화폐 전용 OTC 라이센스를 도입하지 않았습니다. 미국에서는 CFTC가 기존 법률 하에 일부 기관의 암호화폐 파생상품 거래를 허용하고 있지만, OTC 암호화폐 옵션 데스크를 위한 전용 라이센스 프레임워크는 없습니다.
UAE의 디지털 자산 시장 전망
반면 두바이는 2023년 초에 거래소, 수탁자, 중개업체 및 토큰 발행자를 포함하는 포괄적인 암호화폐 규제 프레임워크를 도입했습니다. 아랍에미리트(UAE)는 디지털 자산으로의 진출을 통해 파생상품 야망을 확장하고 있습니다. UAE의 파생상품 시장은 미국에 비해 여전히 작지만, 최근 발전은 꾸준한 성장과 다각화를 나타냅니다.
이 시장은 2024년에 약 1억 6천7백만 달러로 평가되었으며, 2031년까지 연평균 성장률은 3.7%로 예상됩니다. 두바이 금 및 상품 거래소(DGCX)와 ADSS와 같은 OTC 제공업체는 오랫동안 이 지역의 상품 및 외환 시장에 서비스를 제공해왔습니다. 그러나 UAE는 이제 디지털 자산 및 기관 금융 상품을 포함하도록 범위를 넓히고 있습니다.
미국이 CME 및 CBOE와 같은 거래소를 통해 글로벌 파생상품 시장을 여전히 지배하고 있지만, UAE는 암호화폐와 같은 신흥 자산 클래스에 대한 명확한 규제를 제공함으로써 틈새 시장을 개척하고 있습니다.
