MicroStrategy, 연방 증권법 위반 주장에 대한 법적 대응
캘리포니아에 기반을 둔 투자자가 MicroStrategy와 그 임원들이 연방 증권법을 위반하고 허위 및 오해의 소지가 있는 진술을 했다고 주장하며, 금요일 버지니아 동부 지방법원에 소장을 제출했다. 38페이지 분량의 문서에서 아나스 함자는 MicroStrategy와 그 임원들, 특히 공동 창립자이자 CEO인 마이클 세일러가 “회사의 비트코인 중심 투자 전략의 예상 수익성이 과장되었음을 공개하지 않았다“고 주장했다.
소장의 주요 내용
손해배상을 구체적으로 명시하지 않은 이 소장은, 버지니아 타이슨에 본사를 둔 이 회사가 “비트코인에 대한 공정 가치 회계 기준을 채택한 이후 디지털 자산의 가치에 대해 얼마나 큰 손실을 인식할 수 있을지”에 대해 공개하지 않았다고 주장하며, 대신 “비트코인 재무 회사로서의 전략의 성과에 대한 낙관적인 평가”를 내세웠다.
함자의 소송은 포머란츠 소속 변호사들이 주도하고 있으며, MicroStrategy의 CEO 폰 레와 최고 재무 책임자 앤드류 강도 피고로 포함되었다.
MicroStrategy의 입장과 재무 상황
증권거래위원회(SEC) 제출서류에서 MicroStrategy는 월요일 함자의 주장을 “강력히 방어할 계획“이라고 밝혔으며, 현재로서는 이 법적 노력과 관련된 비용의 결과를 “예측할 수 없다“고 전했다. MicroStrategy는 Decrypt의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.
이 회사는 마이클 세일러의 리더십 아래 2020년부터 비트코인을 비축하기 시작했으며, 현재 약 576,000 비트코인을 보유하고 있고, 현재 가격 기준으로 약 606억 달러에 해당한다. 1월에는 비트코인 보유액을 공정 가치로 추적하기 시작했으며, 손익은 분기별 수익으로 보고되고 있다.
비트코인 가치 하락과 회계 모델 변화
MicroStrategy는 4월 초 첫 분기에 수익성 있는 결과를 예상하지 않았다고 경고하며, 3개월 동안 비트코인 보유 가치가 59억 달러 하락했다고 발표했다. 이후 회사는 첫 분기 손실이 42억 달러, 주당 16.49달러에 달한다고 공개했다.
다른 회계 모델 아래에서는 MicroStrategy의 비트코인 보유가 무형 자산으로 분류되었으며, 자산의 가격이 하락한 경우에만 손실을 인식할 의무가 있었다. MicroStrategy가 비트코인을 매각할 경우에만 회사는 비트코인 보유 가치에 대해 “가격을 조정“할 수 있었다.
미래 전망 및 회계 기준 변화
이 회사는 비트코인 보유와 유통 주식 간의 비율 변화를 추적하는 BTC 수익률을 포함한 주요 성과 지표를 지속적으로 강조하겠다고 결정했으며, 이는 회사 및 임원들이 비트코인 보유에 대한 공정 가치 회계 기준으로의 전환 위험을 경시한 방법 중 하나로 언급되고 있다.
금융 회계 기준 위원회(FASB)는 2023년에 디지털 자산에 대한 공정 가치를 위한 회계 기준을 승인했다. MicroStrategy는 이 변경을 지지하는 회사 중 하나로, 그러한 변경이 “우리의 재무 상태와 비트코인 보유의 경제적 가치를 투자자에게 제공할 수 있도록 할 것“이라고 서신에서 밝혔다. 포머란츠는 Decrypt의 의견 요청에 즉시 응답하지 않았다.
