스테이블코인이 제재를 회피하고 글로벌 무역을 변화시키는 방식
이 보고서는 Tiger Research에 의해 작성되었으며, 스테이블코인이 제재를 회피하고 글로벌 무역을 어떻게 변화시키고 있는지, 합법적인 금융 인프라로서의 그들의 중요성이 어떻게 증가하고 있는지, 그리고 러시아와 중국과 같은 국가에서의 채택 사례를 분석합니다.
핵심 포인트 요약
1. 제재 하에서 전략적 통화로서의 스테이블코인의 부상
스테이블코인은 단순한 투기적 수단을 넘어, 개인에서 기관, 국가 전체에 이르기까지 실용적인 금융 도구로서의 중요성이 커지고 있습니다. 스테이블코인은 암호화폐 기반의 환경에서 시작되었으며, 트레이더들은 USDT, USDC와 같은 스테이블코인을 사용하여 거래를 하고, 자본을 효율적으로 이전하며, 중앙화 및 탈중앙화 플랫폼에서 유동성에 접근하고 있습니다.특히 은행 인프라가 제한적이거나 자본 통제가 심한 시장에서 미국 달러에 접근하는 데 도움이 됩니다. 이후 스테이블코인의 채택은 기관 및 B2B 사용 사례로 확장되었습니다. 기업들은 스테이블코인을 사용하여 국경 간 결제, 공급업체 정산, 급여 지급을 시작했으며, 이는 전통적인 은행 서비스가 신뢰할 수 없거나 비용이 많이 드는 신흥 시장에서 더욱 두드러집니다. 스테이블코인 거래는 거의 즉각적으로 정산되며 중개자 없이 진행되므로, 비용 또한 상당히 낮습니다.
이는 스테이블코인이 효율적일 뿐만 아니라 정치적 또는 경제적으로 불안정한 지역에서 운영되는 기업들에게 점차 필수불가결한 존재가 되고 있음을 의미합니다. 스테이블코인은 국가적 차원에서 시험되고 있으며, 그들의 역할은 편의성에서 전략적 영역으로 이동하고 있습니다. 제재를 받거나 미국 중심의 금융 시스템의 대안을 찾고 있는 국가들, 예를 들어 러시아는 스테이블코인으로 눈을 돌리고 있습니다.
스테이블코인이 기업 도구에서 국가 차원의 무역 도구로 이동함에 따라, 그들의 역할은 운영상의 편리함에서 정치적 필수로 진화하고 있습니다. 이 보고서는 스테이블코인이 어떻게 제한을 우회하고 비용을 절감하며, 실제 사례를 통해 새로운 무역 경로를 여는 데 사용되고 있는지를 탐구합니다.
2. 스테이블코인의 실용적 응용: 글로벌 무역의 적응 과정
러시아는 USDT와 비트코인, 이더리움과 같은 주요 암호화폐를 중국과의 석유 거래에 점점 더 포함시키고 있습니다. 이는 서방의 제재를 우회하려는 전략적 노력으로 볼 수 있습니다. 거래 모델은 비교적 간단합니다. 중국 구매자들은 자국 통화(예: RMB)를 중개인에게 이체하고, 중개인은 이를 스테이블코인이나 기타 디지털 자산으로 전환합니다. 이 자산은 러시아 수출업체에게 이체되며, 수출업체는 그 자금을 루블로 변환합니다.서방 금융 중개인을 배제함으로써 이 과정은 제재 위험을 줄이고 거래의 회복력을 향상시킵니다. 비트코인과 이더리움도 가끔 사용되지만, 가격 변동성 때문에 대규모 거래에 적합하지 않습니다. 반면, USDT와 같은 스테이블코인은 가격 안정성, 높은 유동성, 그리고 이전의 용이함 등의 특성으로 인해 제한된 환경에서의 국경 간 정산에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다.
중국은 국내 암호화폐 사용에 대해 엄격한 규제를 유지하고 있지만, 에너지 거래의 맥락에서 스테이블코인 거래에 대해 관대하게 여기는 것으로 보입니다. 이러한 사례들은 정치적 제한 환경에서 비즈니스 기능을 유지하기 위한 도구로서 스테이블코인 사용이 증가하고 있음을 시사합니다.
3. 글로벌 스테이블코인 동향: 규제 업데이트 및 기관 변화
러시아는 스테이블코인의 유용성을 직접 경험하고 있습니다. 미국이 제재된 거래소 Garantex와 연관된 지갑을 동결하자, 러시아 재무부 관계자들은 루블 기반 스테이블코인의 개발을 촉구했습니다. 이는 외국 발행자에 대한 의존을 줄이고 향후 거래를 외부 통제로부터 보호하기 위한 국내 대안입니다.이러한 발전은 두 가지 주요 트렌드를 드러냅니다. 첫째, 스테이블코인 규제가 개념적인 논의를 넘어, 정부가 그 법적 및 운영적 매개변수를 적극적으로 형성하고 있습니다. 둘째, 지리적 분열이 생겨나고 있습니다. 일본과 싱가포르와 같은 국가는 규제된 스테이블코인 통합을 추진하는 반면, 태국과 같은 국가는 국내 통화 통제를 보호하기 위해 더 엄격한 조치를 취하고 있습니다.
스테이블코인의 매력은 더 빠르고 낮은 비용의 국경 간 이체 가능성에 있으며, 이는 스테이블코인이 금융 인프라 현대화의 주도적 역할을 하고 있음을 강조합니다.
4. 스테이블코인은 임시방편이 아니다 — 새로운 금융 인프라의 한 축
스테이블코인의 증가하는 국경 간 거래 사용은 단순한 규제 회피의 시도가 아니라 금융 인프라의 근본적인 변화를 반영합니다. 과거에 암호화폐에 대해 회의적이었던 국가들, 예를 들어 중국이나 인도조차도 전략적 상품 무역에서 스테이블코인을 간접적으로 사용하기 시작하며, 그들의 실용적 유용성을 직접 경험하고 있습니다.따라서 스테이블코인은 불법 활동의 도구가 아닌 현대 금융 시스템의 합법적인 일부로 점점 더 인식되고 있습니다. 결과적으로 스테이블코인의 중요성이 커지고 있습니다.
결론
이 보고서는 스테이블코인이 어떻게 현대 금융 시스템에서 핵심적인 역할을 하고 있는지, 그리고 앞으로의 글로벌 무역 환경에서 어떤 가능성을 가지고 있는지를 탐구합니다.
