코인베이스의 최신 대출 상품
코인베이스의 최신 대출 상품은 여러 방식으로 암호화폐 거래소에 수익을 창출하고 있지만, 모든 수익이 온체인에서 명확하게 반영되지는 않습니다. 이 회사는 고객이 래핑된 비트코인과 서클의 USDC를 분산 금융 프로토콜인 모르포의 ‘금고’에 예치할 수 있도록 하여, 안정적인 코인 보유와 거래 수수료를 간접적으로 수익으로 얻고 있습니다.
디파이의 투명성과 리스크
코인베이스는 플랫폼의 리스크 관리자를 유인하기 위해 설계된 성과 수수료의 일부를 가져간다고 디크립트에 확인했습니다. 디파이는 보다 투명한 금융 시스템을 약속하지만, 이러한 구조가 이해 상충을 초래하거나 사용자 자금을 더 큰 위험에 처할 수 있는지는 불확실합니다.
코인베이스는 이 이니셔티브가 디지털 자산을 활용할 수 있는 방법에 대한 투자자들의 증가하는 욕구를 충족시키고, 금융적 권한을 부여한다고 밝혔습니다.
모르포의 금고와 대출 구조
모르포의 금고는 코인베이스 사용자가 두 가지를 할 수 있게 해줍니다: 비트코인을 담보로 대출을 받을 수 있거나, USDC를 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다. 본질적으로 이는 순환 시장을 닮았으며, 화요일에 10억 달러의 기원을 초과했습니다.
사용자가 대출에 대한 상환을 할 때, 금고가 생성하는 수익의 일부는 모르포의 문서에 따르면 리스크 관리 책임자 및 전략가 역할을 하는 “큐레이터”에게 전달됩니다. 이를 성과 수수료라고 하며, 금고 간에 맞춤 설정이 가능합니다.
스파크와 스테이크하우스의 역할
모르포에서 가장 많은 예치금을 보유한 금고는 스파크라는 디파이 프로젝트에 의해 큐레이팅되고 있습니다. 이 프로젝트는 모르포에서 비트코인 담보 대출을 위한 유동성을 제공하며, 현재 약 7억 달러의 USDC 예치금에서 발생하는 6% APY(연간 수익률)의 10%를 차지하고 있습니다. 한편, 스테이크하우스는 현재 코인베이스 사용자가 USDC에서 5.6% APY를 얻을 수 있도록 하는 금고를 큐레이팅하고 있습니다.
스테이크하우스와 코인베이스는 “수수료를 공유한다”고 코인베이스 대변인이 디크립트에 확인했습니다.
코인베이스의 기술 제공자 역할
코인베이스는 “기술 제공자”로서 작용하여 사용자가 모르포와 같은 분산 프로토콜에 접근할 수 있도록 하고 있다고 코인베이스의 소비자 제품 책임자인 맥스 브란츠버그가 디크립트에 말했습니다. “코인베이스는 사용자에게 대출을 하지 않는다. 코인베이스는 자금을 직접 조달하지 않는다”고 브란츠버그는 말했습니다.
브란츠버그는 이 이니셔티브를 코인베이스가 최근 분산형 거래소에서 거래를 지원한 것과 비교하며, 사용자가 현재 플랫폼에 나열된 330개 이상의 자산을 넘어 모바일 앱을 통해 40,000개 이상의 자산에 원활하게 접근할 수 있도록 하고 있다고 말했습니다.
미래의 전망
올해 미국에서 암호화폐 대출이 보다 지원적인 규제 환경 속에서 급증하고 있습니다. 코인베이스는 사용자에 대한 대출 한도를 100만 달러에서 500만 달러로 늘릴 계획이며, 이는 브란츠버그가 설명한 수십억 달러의 자산을 잠금 해제할 수 있습니다.
“우리는 항상 우리가 구축하고 있는 규제 환경에 대해 생각하고 있다”고 그는 말했습니다. “암호화폐와 비트코인의 힘, 디파이, 자가 보관을 믿는 환경을 보게 되어 기쁘다.”
