401(k) 은퇴 계획에 비트코인을 추가하는 것이 좋은 생각일까?
요약
- 2022년부터 일부 은퇴 계획 제공 업체는 401(k)에 비트코인을 허용하고 있지만, 엄격한 제한이 있으며 공식적으로 승인되지 않았습니다.
- 역사적 수익률과 세금 혜택은 매우 매력적이지만, 극도의 변동성 때문에 비트코인은 높은 위험을 동반하는 투자로 간주됩니다.
- 높은 수수료, 규제의 불확실성 및 할당 한도는 비트코인의 실제 가치를 전통적인 인덱스 펀드에 비해 저해하는 요소입니다.
2022년부터 미국의 일부 은퇴 계획 관리자들은 엄격한 조건 하에 401(k) 계정에서 암호화폐 투자를 허용하기 시작했습니다. Fidelity는 비트코인 직접 투자 서비스를 제공하는 유일한 대형 기관이며, ForUsAll은 소기업과 스타트업을 위해 특별한 중개 계정을 통해 이 옵션을 제공합니다. 그럼에도 불구하고, 노동부는 이러한 투자를 추천하지 않으며, 비트코인의 위험성에 대해 경고하고 있습니다.
그 주된 이유는 비트코인의 투기적 성격과 높은 변동성입니다. 인덱스 펀드나 채권과는 달리, 비트코인은 가격이 짧은 시간 내에 급격히 변동할 수 있습니다.
비트코인: 수익성과 세금 혜택
비트코인을 은퇴 포트폴리오에 추가하려는 주요 이유 중 하나는 역사적 수익률입니다. 2017년, 비트코인의 가격은 1,567% 급등했으며, S&P 500의 15.39% 상승률을 크게 초과했습니다. 이러한 수익률은 일관되지 않지만 여전히 전통적인 자산에서 자본을 이동시키려는 투자자들을 끌어모으는 요인이 되고 있습니다.
또한, Roth 401(k)의 세금 구조는 세후 기여금을 허용하고 은퇴 시 세금 면제 인출이 가능하다는 장점이 있습니다. 만약 향후 몇 년간 비트코인(BTC)이 비슷한 상승 주기를 반복한다면, 이러한 계좌 내 자본 이득은 세금 면제 혜택을 누릴 수 있습니다.
운영, 규제 및 시장 위험
비트코인을 은퇴 계획에 포함시키는 가장 큰 도전 중 하나는 변동성입니다. 최근의 약세장에서 비트코인 가격은 1년이 채 지나지 않은 시간에 60% 이상 하락했습니다. 하루 단위로 10%에서 20%의 변동이 일어나는 것은 드문 일이 아니며, 이는 자본 보호를 위한 포트폴리오에 심각한 위협이 됩니다.
규제 장벽 역시 문제입니다. 현재 비트코인이 특정 401(k)에서 허용되지만, 이러한 상황이 계속 유지될지에 대한 보장은 없습니다. 연방 규정이나 주 차원의 새로운 제한이 이러한 투자 조건을 변경하거나 완전히 금지할 수 있습니다.
기술적 위험도 무시할 수 없습니다. 잘못된 주소로 자금을 송금하거나 개인 키를 잃는 경우, 자금이 완전히, 되돌릴 수 없이 손실될 수 있습니다.
전통 펀드에 비해 높은 비용
비트코인에 대한 노출을 제공하는 401(k) 상품은 높은 수수료를 포함합니다. 가장 널리 사용되는 수단 중 하나인 Bitcoin Investment Trust (GBTC)는 연간 2.0%의 수수료를 부과하는 반면, S&P 500 인덱스 펀드는 평균 0.14%의 수수료로 운영됩니다. 이와 같은 격차는 장기적인 순 수익에 직접적인 영향을 미치며, 중요한 고려 요소가 됩니다.
대부분의 경우 포트폴리오에서 암호화폐에 대한 할당이 제한되어 있으며, 이는 잠재적인 수익과 손실 모두에 완충 작용을 합니다. 예를 들어, Fidelity는 비트코인 할당을 계좌 잔액의 20%로 제한하고 있습니다.
결론
현재 비트코인을 401(k) 계획에 추가하는 것은 법적으로 가능하지만, 여전히 제한적인 옵션에 불과합니다. 전통적인 금융 상품에 비해 위험과 비용이 더 크며, 세제 혜택과 다양화의 잠재적 이점이 있지만, 대다수의 은퇴 포트폴리오가 감당하기 어려운 변동성을 동반합니다. 이러한 점에서 매우 공격적인 투자 성향을 가진 투자자에게는 보완적 전략으로 작용할 수 있으나, 안정성과 자본 보존에 중점을 두는 대부분의 계획에서는 여전히 위험이 잠재적 이익을 초과하는 상황입니다.
