YieldMax MSTR 옵션 소득 전략 ETF 개요
YieldMax MSTR 옵션 소득 전략 ETF는 136%의 배당 수익률과 비트코인의 최대 기업 보유자인 Strategy와의 연결 덕분에 48억 달러 규모의 펀드로 성장했습니다. MSTY의 유입은 올해 매달 증가하고 있으며, 순 유입액은 39억 달러에 달합니다.
비트코인과의 관계
Polymarket 거래자들이 예상하는 바와 같이 비트코인(BTC)이 돌파하여 새로운 사상 최고치를 기록하면 이러한 추세는 계속될 수 있습니다. 또한 Strategy의 핵심 주식이 배당금을 지급하지 않기 때문에 수요도 증가하고 있습니다.
커버드 콜 전략
대신 MSTY는 커버드 콜 전략을 통해 월별 분배금을 생성합니다. 커버드 콜 접근 방식에서 펀드는 자본의 일부를 Strategy 주식에 투자하고 주식이 상승함에 따라 이익을 얻습니다. 그런 다음 주식에 대한 콜 옵션을 판매하여 프리미엄 수익을 창출하고 이를 투자자에게 분배합니다.
콜 옵션은 투자자에게 특정 기간 내에 특정 가격으로 자산을 구매할 권리를 부여하는 계약입니다.
MSTR 주식이 행사가격 아래로 떨어지면 옵션은 무가치해지며, 주식은 시장에서 직접 구매할 수 있습니다. 주식이 행사가격을 초과하면 콜 옵션이 행사됩니다. 이 경우 펀드는 프리미엄을 유지하지만 랠리가 계속될 경우 추가 상승을 포기하게 됩니다. 주식이 평탄하게 유지되면 ETF는 여전히 월별 프리미엄을 통해 수익을 창출합니다.
배당 수익률과 성과 비교
이러한 시나리오는 MSTY 및 기타 커버드 콜 ETF가 높은 배당 수익률을 제공하는 이유를 설명합니다. 136%의 배당 수익률은 많은 소득 투자자에게 매우 매력적입니다. 예를 들어, 10,000달러의 투자는 수익률이 일정하게 유지된다면 연간 총 배당금 13,600달러를 가져올 것입니다.
그러나 자세히 살펴보면 MSTY의 총 수익률이 MSTR에 비해 뒤처지고 있음을 알 수 있습니다. 데이터에 따르면 MSTY는 올해 들어 18% 하락했으며, 반면 MSTR 주식은 34% 상승했습니다.
총 수익률 분석
ETF 성과의 가장 좋은 척도는 배당금을 포함한 총 수익률입니다. 이 경우 MSTR 주식은 올해 34.20% 상승했으며, MSTY는 29% 상승했습니다. 아래에서 볼 수 있듯이 MSTY의 지난 12개월 총 수익률은 107%인 반면, MSTR은 160%입니다.
유사한 추세는 대부분의 커버드 콜 ETF에서도 나타납니다. 예를 들어, Coinbase 주식은 지난 12개월 동안 60% 상승했으며, YieldMax COIN 옵션 소득 전략 ETF(CONY)는 24% 상승했습니다. 마찬가지로 400억 달러 규모의 JEPI ETF는 S&P 500 지수에 지속적으로 뒤처지고 있습니다.
