미국 달러의 가치 하락 경고
매크로 전략가 루크 그로멘은 미국의 국가 부채가 36.6조 달러로 급증함에 따라 미국 달러가 계속해서 가치를 잃을 것이라고 경고합니다. 최근 유튜브 업데이트에서 그로멘은 기록적인 수준의 국가 부채를 가진 미국이 이제 채권 시장을 희생할 것인지, 아니면 재정 및 경제 안정을 유지하기 위해 달러가 하락하도록 허용할 것인지 선택해야 한다고 말했습니다.
부채 관리와 통화 평가절하
그로멘에 따르면, 미국 정부는 결국 채권 수익률이 투자자를 유치하기 위해 치솟는 것을 허용하기보다는 부채 관리를 위해 더 많은 돈을 인쇄하여 달러를 평가절하하는 방법을 선택할 것이라고 합니다.
“현재 미국, 그리고 더 중요하게는 일본과 영국의 채권 시장에서 일어나고 있는 일은 선택의 문제입니다. 당신은 통화를 희생해야 하거나 채권 시장을 희생해야 합니다. 우리의 관점에서, 금과 비트코인이 현재 거래되고 있는 이유의 기본적인 토대는 그들이 항상 통화를 희생하기로 선택한다는 것입니다. 왜냐하면 그들이 채권 시장을 희생하고 금리가 계속해서 상승하게 두면, 그들의 부채 수준을 고려할 때 결국 두 가지 모두를 희생하게 되기 때문입니다: 통화와 채권 시장입니다.”
하이퍼인플레이션의 위험
그로멘은 높은 금리가 수익을 감소시키고 이자를 증가시키며, 이는 이자가 빠르게 수익을 초과하게 만들기 때문이라고 설명합니다. 이러한 상황이 발생하면 본질적으로 통화의 하이퍼인플레이션을 초래하게 됩니다. 그들은 채권을 상환할 수 없거나, 더 가능성이 높은 것은 이자를 지불하기 위해 돈을 인쇄하고 하이퍼인플레이션의 한 형태를 초래하는 것입니다.
따라서 그들은 현재와 같은 높은 부채 수준에서 채권 시장을 희생하는 것보다 항상 통화를 희생하기로 선택합니다. 왜냐하면 채권 시장을 희생하는 것은 그들에게 단지 조금의 시간만을 벌어주고 결국 두 가지 모두를 희생하게 만들기 때문입니다.
