유럽 은행 당국의 새로운 암호화폐 규칙
유럽 은행 당국(EBA)은 비트코인 및 이더와 같은 이른바 “무담보” 암호화폐에 대해 은행이 상당히 더 많은 자본을 보유하도록 요구하는 규칙을 최종 확정했습니다. 화요일에 발표된 규제 기술 기준의 최종 초안에서 EBA는 이 규칙이 “이행 측면을 다루고 EU 내 기관의 암호 자산 노출에 대한 자본 요구 사항의 조화를 보장하기 위한 것”이라고 밝혔습니다. 이 프레임워크는 암호 자산을 대차대조표에 보유한 유럽 연합 기반 은행에 적용됩니다.
“EBA는 엄격한 암호 규칙을 최종 확정했습니다.”
동반 문서에 따르면, 그룹 2(a 및 b)의 디지털 자산은 “일반 1,250%”의 위험 가중치에 해당합니다. 그룹 2b는 비트코인과 같은 무담보 암호 자산을 포함한 “기타” 암호 자산을 지칭합니다. 그룹 2a는 국제결제은행(BIS)의 헤지 및 넷팅 기준을 충족하는 동일 자산의 하위 범주를 지칭합니다. 그룹 1b는 전통적인 금융 상품에 연결된 이른바 자산 참조 토큰을 지칭하며, 이 그룹은 250%의 위험 가중치에 해당합니다. 이러한 위험 가중치는 자본 요구 사항 규정(CRR III)의 일환으로 도입되었으며 2024년 7월부터 시행됩니다.
최신 EBA 초안은 신용 위험, 시장 위험 및 상대방 위험 모델링과 같은 암호 노출을 계산하고 집계하는 데 필요한 기술 요소를 추가합니다. 또한 자산 간의 엄격한 분리를 도입하여 비트코인과 이더가 서로 상계될 수 없도록 합니다. 최종 초안이 유럽연합 집행위원회로 넘어가면 브뤼셀은 이를 그대로 승인할지 수정할지 또는 재작성 요청을 할지 결정하는 데 최대 3개월의 시간이 주어집니다. 승인 후, 이 법안은 위임 규정이 되어 유럽 의회와 이사회로 전달되며, 3개월의 이의 제기 기간이 있으며 최대 6개월까지 연장될 수 있습니다. 유럽 의회나 이사회가 이의를 제기하지 않으면 초안은 EU 공식 저널에 발표된 후 20일 이내에 발효됩니다.
이 규칙은 이미 대차대조표에 암호를 보유하고 있는 유럽 은행에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 1월에 비트코인 100만 유로어치를 구매한 이탈리아 은행 Intesa Sanpaolo는 새로운 프레임워크에 따라 해당 포지션에 대해 1,250만 유로의 자본을 보유해야 합니다. 핀테크 기업 Revolut는 이 변화의 영향을 받을 가능성이 낮습니다. 이 은행의 암호 서비스는 대차대조표 외부에서 관리되며 비은행 부문인 Revolut Digital Assets Europe Ltd.에 의해 운영됩니다.
EBA의 입장은 기존 금융 프레임워크 내에서 암호화폐를 수용하는 방향으로 나아가는 글로벌 규제 기관의 더 넓은 방향과 극명하게 대조됩니다. 3월 말, 연방예금보험공사(FDIC)는 은행을 포함한 감독 기관 하의 기관들이 이제 사전 승인 없이 암호 관련 활동에 참여할 수 있다고 밝혔습니다. 4월에는 스위스가 은행이 토큰화된 증권을 보관하고 안정적인 코인 발행자에게 보증을 제공할 수 있도록 하는 DLT 법 개정안을 통과시켰습니다. 최근 보고서에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령은 암호화폐 부문과 보수파가 제기한 은행 탈퇴 주장에 대해 은행 규제 기관이 조사하도록 지시하는 행정 명령에 서명할 계획이라고 합니다. 미국 은행 부문은 이미 주목하고 있으며, JPMorgan Chase가 암호화폐 담보 대출을 탐색하고 있다는 보도가 나와 미국 은행들이 암호 자산을 바라보는 방식의 잠재적 변화를 시사하고 있습니다.
새로운 EU 자본 규칙은 특히 분산 금융과 토큰화가 주류 금융 서비스로 확장됨에 따라 성장하는 디지털 자산 시장에서 은행의 참여를 제한할 수 있습니다.
