스테이블코인의 일상적 사용
스테이블코인은 이제 나이로비와 라고스에서 저축, 결제 및 거래를 위한 일상적인 도구로 자리 잡았습니다. 인플레이션, 외환 변동, 그리고 높은 송금 비용이 이러한 채택을 촉진하고 있습니다. 모바일 머니와의 연결은 스테이블코인을 더욱 친숙하고 실용적으로 만들어 줍니다. 그러나 준비금, 사기, 그리고 변화하는 규제에 대한 위험은 여전히 존재합니다.
“나이로비의 화요일 아침, 아미나는 베를린의 고객에게 청구서를 발행합니다. 오후까지 USDC가 그녀의 지갑에 도착하고, 몇 분 안에 그녀는 M-Pesa로 현금을 인출합니다.”
한때 실험적이었던 것이 이제는 Kotani Pay와 같은 서비스 덕분에 일상이 되었습니다. 이 서비스는 스테이블코인을 모바일 머니와 연결합니다.
경제적 유인과 송금 비용 절감
대륙의 라고스에서는 치네두가 작은 가게를 운영하며 자신의 운영 자본을 테더의 USDt로 보관합니다. “디지털 달러”를 보유하는 것은 그가 수입품을 재고할 수 있게 해주며, 나이라의 변동성으로 인해 마진이 사라지는 것을 걱정할 필요가 없습니다. 그는 결코 예외가 아닙니다. 2023년 7월부터 2024년 6월까지, 나이지리아는 거의 220억 달러의 스테이블코인 거래를 처리했습니다. 이는 사하라 이남 아프리카에서 가장 큰 거래량입니다.
경제적 유인이 있습니다. 전통적인 송금 경로를 통해 이 지역으로 돈을 보내는 데 평균 8.45%의 비용이 드는 반면, 디지털 우선 운영자는 수수료를 4%로 낮추었습니다. 스테이블코인과 신뢰할 수 있는 현금 인출 옵션을 추가하면, 특히 가족과 소규모 비즈니스를 지원하는 200~1,000달러 송금에서 절약이 더욱 뚜렷해집니다.
거시적 압박: 인플레이션과 외환 변동
나이지리아의 생활비 위기는 여전히 심각합니다. 인플레이션은 2025년 초의 최고치에서 완화되었지만 여전히 가혹하며, 2025년 7월 소비자 물가 지수(CPI)는 21.88%로 목표치를 훨씬 초과하고 구매력을 꾸준히 잠식하고 있습니다.
케냐의 상황은 더 온화하지만 같은 패턴을 따릅니다. 인플레이션은 2025년 8월 4.5%로 증가했으며, 이는 식품 및 운송 비용 상승에 의해 촉발되었습니다. 여기에 세계에서 가장 비싼 송금 경로가 있습니다. 세계은행의 송금 가격 보고서는 사하라 이남 아프리카의 평균 송금 비용이 2024년 3분기 기준 8.45%로, 유엔의 3% 지속 가능한 개발 목표를 훨씬 초과하고 세계 평균 6%보다 높다고 보고합니다.
스테이블코인의 실용적 경제학
국경을 넘어 수익을 올리거나 약한 현지 통화로 저축하는 사람들에게 스테이블코인은 “디지털 달러” 역할을 하며 두 가지 명확한 장점이 있습니다: 송금은 24시간 명확하며, 수수료는 종종 전통적인 금융 서비스보다 낮습니다. 속도와 경제성의 조합은 신흥 시장에서 그들의 인기를 설명합니다.
사하라 이남 아프리카에서는 이미 현장에서 이러한 현상이 나타나고 있습니다. Chainalysis 데이터에 따르면 스테이블코인은 이제 일상적인 암호화 활동의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 나이지리아에서만 100만 달러 이하의 거래는 스테이블코인이 지배하며, 2024년 1분기에는 거의 30억 달러에 달했습니다.
현장에서의 작동 방식
케냐와 나이지리아에서 대부분의 사람들은 규제된 핀테크와 P2P 마켓플레이스를 통해 USDT 또는 USDC를 얻고, 은행이나 모바일 머니를 통해 현금을 입금하거나 인출합니다. Yellow Card는 대부분의 송금을 USDT로 처리하며, Yellow Pay 서비스는 국경을 넘어 사용자들을 연결하고 모바일 머니를 포함한 현지 현금 인출을 지원합니다.
규제 및 정책 변화
나이지리아는 최근 몇 년간 규제 입장이 금지에서 조심스러운 허용으로, 그리고 이제는 더 엄격한 단속으로 급격히 변화했습니다. 2023년 12월, 나이지리아 중앙은행은 은행 금지를 해제하고 은행이 가상 자산 서비스 제공업체(VASPs)를 위한 계좌를 개설할 수 있도록 허용했습니다.
한편, 나이지리아 증권 거래 위원회는 2025년 1월 암호화 프레임워크를 업데이트했으며, 새로운 투자 및 증권법(ISA 2025)은 디지털 자산 기업의 등록 의무를 명확히 했습니다.
위험 목록
스테이블코인은 속도와 비용 문제를 해결할 수 있지만, 그 자체로 위험을 동반하며, 이는 세 가지 주요 범주로 나눌 수 있습니다.
- 페그 및 상대방: 스테이블코인은 그 뒤에 있는 준비금과 거버넌스만큼 신뢰할 수 있습니다.
- 운영 현장에서의 위험: P2P 사기, 지갑 도난, 브리지 실패 및 현금 인출의 어려움이 포함됩니다.
- 정책 체계적 차원: 달러 연계 스테이블코인에 대한 과도한 의존은 비공식적인 달러화를 가속화할 수 있습니다.
결론
스테이블코인은 인플레이션을 해결하거나 외환 정책을 재작성하지는 않지만, 이미 많은 나이로비, 라고스 및 그 너머의 사람들에게 저축, 급여 수령 및 국경 간 송금을 더 저렴하고 빠르게 만들어주고 있습니다. 모바일 머니와의 통합이 그들을 실용적으로 느끼게 합니다.
이 기사는 투자 조언이나 추천을 포함하지 않습니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 따르며, 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.
