Coinbase의 비트코인 담보 대출 상품
Coinbase가 비트코인 담보 대출 상품에 집중하면서, 이 거래소는 고객들에게 자금을 미국인에게 배포하기 전에 개인 정보를 제공할 필요가 없는 간소화된 심사를 거친 자본 풀과 연결하여 경쟁력 있는 금리를 제공하고 있습니다. 경쟁 거래소들이 유사한 서비스를 제공하기 위해 주별 라이센스를 취득했지만, Coinbase의 제품은 기술 제공자로서 활동하고 있기 때문에 동일한 잠재적 장벽에 영향을 받지 않습니다.
대출 및 예치 옵션
고객들은 Coinbase와 거래하는 대신, Coinbase의 모바일 앱을 통해 분산 금융 프로토콜인 Morpho에 자금을 예치하고 있습니다. Morpho 플랫폼에서 그들은 비트코인을 담보로 Circle의 USDC로 대출을 받을 수 있습니다. 또는 Coinbase 고객들은 Morpho에 USDC를 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다.
KYC 및 AML 규정 준수
미국에서는 대출자들이 금융 범죄를 방지하기 위해 KYC(고객 알기) 및 AML(자금 세탁 방지) 규정을 준수해야 합니다. 이러한 요구 사항에는 사용자로부터 이름, 주소, 심지어 사회 보장 번호와 같은 개인 식별 정보를 얻는 것이 포함됩니다. 그러나 허가 없는 프로토콜인 Morpho는 대부분의 금융 기관처럼 거래를 감독하도록 설계되지 않았습니다. DeFi에서는 인프라가 개인 간 자본이 자유롭게 흐를 수 있도록 설계되어 있습니다.
여러 산업 관찰자들은 Coinbase의 제품이 더 매력적일 가능성이 있지만, 동시에 규정 준수에 대한 우려도 제기된다고 말했습니다.
Steakhouse와 Morpho의 관계
여기에는 Steakhouse라는 회사가 관리하는 Morpho의 ‘금고’에 USDC를 예치하는 기관이 포함됩니다. 예를 들어, Morpho의 Steakhouse 금고에 USDC를 예치하는 사용자는 회사의 서비스를 사용함으로써 최소 18세임을 ‘대표하고 보증’합니다. 이러한 사용자들은 또한 이란, 북한, 러시아와 같은 국가를 포함한 ‘제재 또는 제한된 인물 목록’에 포함되지 않음을 나타냅니다.
Coinbase의 대출 제품 현황
뉴욕 금융 서비스국은 Coinbase의 비트코인 담보 대출 제품의 제한된 구현을 승인했다고 이 문제에 정통한 한 사람이 Decrypt에 전했습니다. Coinbase의 비트코인 담보 대출 제품은 이번 달에 10억 달러를 초과했습니다. 고객들이 주택에 대한 계약금을 지불하거나 자동차와 같은 고가의 품목을 구매함에 따라, 거래소는 대출 한도를 100만 달러에서 500만 달러로 조정할 계획입니다.
시장 경쟁과 이자율
2024년, Coinbase Ventures는 Morpho의 5천만 달러 전략적 자금 조달 라운드에 참여했으며, 그 프로토콜이 Coinbase의 이더리움 레이어-2 확장 네트워크인 Base로 확장된 직후입니다. Morpho에서 Coinbase 사용자는 “최저 5%의 금리”를 즐길 수 있습니다. 이 금리는 “다른 암호화폐 담보 대출 옵션보다 2배 낮습니다.”
“우리 사용자가 접근할 수 있는 경쟁력 있는 이자율은 Morpho 프로토콜에 의해 결정되며(변동 가능), 이는 관련 Morpho 대출 풀에서 USDC의 공급과 수요의 결과입니다,”라고 Coinbase 대변인이 말했습니다.
DeFi와 규제의 균형
일부 기업들은 DeFi의 허가 없는 특성과 월스트리트의 요구를 균형 있게 맞추려 했습니다. 예를 들어, 2022년에는 암호화폐 보관 회사 Fireblocks가 KYC 검증을 거쳐야 하는 Aave의 대출 프로토콜 버전을 지원했습니다. 당시 Fireblocks는 DeFi가 “위험 관리 및 KYC/AML 요구 사항에 대한 집중으로 인해 기관에 의해 대부분 활용되지 않았다”고 인정했습니다.
