Nasdaq의 경고와 TON Strategy
Nasdaq은 주주 승인 규정을 위반한 새로운 암호화폐 재무 회사인 TON Strategy에 경고를 발령했습니다. 최근 이름을 변경하고 수억 달러 규모의 암호화폐 Toncoin을 구매하기 시작한 상장 마케팅 회사인 TON Strategy는 대규모 암호화폐 구매와 이를 가능하게 한 주식의 사적 매각에 대해 주주 승인을 받지 못했다고 Nasdaq이 지난주 말 회사에 경고했습니다.
사적 투자 공모(PIPE)와 Toncoin 구매
올해 대규모 암호화폐 재무를 확보하기 위해 전력을 다한 많은 상장 기업들과 마찬가지로, TON Strategy(구 Verb Technology)는 사적 투자 공모(PIPE)를 통해 대규모 디지털 자산 재고를 위한 자금을 신속하게 조달했습니다. PIPE는 기업이 기관 투자자나 인증된 투자자에게 주식을 사적으로 판매하여 신속하게 자금을 조달할 수 있도록 합니다.
8월에 TON Strategy는 Toncoin 구매를 위해 약 5억 5천 8백만 달러 상당의 주식을 PIPE를 통해 매각했습니다. Toncoin은 메신저 앱 Telegram과 관련된 암호화폐입니다. 그러나 회사는 PIPE 자금 조달이나 거래에서 파생된 자금으로 Toncoin을 2억 7천 3백만 달러어치 구매하는 데 필요한 주주 승인을 받지 못했다고 Nasdaq은 밝혔습니다.
Nasdaq의 판단과 기업의 주가 변화
Nasdaq 관계자는 회사가 “외부 자문”의 조언에 따라 PIPE 자금 조달 거래를 적절히 진행하고 있다고 믿었다고 확인했습니다.
하지만 주식 거래소 관계자들은 TON Strategy가 고의로 규정을 회피할 의도가 없었다고 판단하여, 회사의 주식을 상장 폐지하는 대신 경고만 발령하기로 결정했습니다. 이 사건은 올해 월스트리트가 암호화폐를 열광적으로 수용하면서 발생한 규범의 모호한 경계와 급격한 변화들을 강조합니다.
올해 상장된 모든 종류의 기업들이 디지털 자산 관련 과대 광고로 주가를 신속하게 높이기 위해 수십억 달러 규모의 암호화폐를 구매하겠다는 명분으로 미션을 전환했습니다. 이러한 움직임은 기업의 주가를 높일 수 있지만, 이러한 급등은 대개 매우 단기적입니다.
예를 들어, TON Strategy로 이름을 변경하고 암호화폐 축적에 전념하기 전인 7월, Verb Technology는 약 9달러에 거래되고 있었습니다. 8월 중순에 수억 달러 규모의 Toncoin을 구매한 후, 회사의 주가는 22달러를 넘어서게 되었습니다. 그러나 그 과대 광고는 빠르게 사라졌습니다. 이는 부분적으로 PIPE 자금 조달 거래의 선입선출 구조 때문입니다.
현재 TON Strategy의 주가는 4.08달러로, 거의 82% 하락했습니다.
