중국어 보증 마켓플레이스 Xinbi의 지속적인 성장
중국어 보증 마켓플레이스인 Xinbi는 불법 암호화폐 인프라에 대한 지속적인 단속에도 불구하고 대규모로 운영을 계속하고 있으며, 2025년 중반 이후 총 거래량이 약 179억 달러에 달하는 것으로 TRM Labs의 온체인 분석에 나타났습니다. 데이터에 따르면 Xinbi는 거의 89억 달러의 유입을 기록했으며, 이는 유사한 플랫폼들이 규제 및 법 집행 조치 이후 활동이 급감한 시기에 그 회복력을 보여줍니다.
보증 마켓플레이스의 기능과 영향
보증 마켓플레이스는 비공식 에스크로 서비스로 기능하며, 종종 사기, 돈 세탁 작업 및 기타 불법 활동을 촉진하여 자금의 신속한 이동을 가능하게 합니다. Xinbi의 지속적인 성장은 경쟁 서비스에 큰 혼란을 초래한 광범위한 단속 속에서 이루어졌습니다.
2025년 봄, 미국 재무부의 조사 결과와 메시징 채널에 대한 조정된 단속이 포함된 법 집행 조치로 인해 Haowang 및 Tudou와 같은 플랫폼에서 활동이 급격히 감소했습니다.
이러한 서비스들이 회복에 어려움을 겪는 동안, Xinbi의 유입은 2025년 5월과 12월 사이에 거의 두 배로 증가하여, 이탈한 사용자들이 Xinbi 생태계로 이동했음을 시사합니다. TRM Labs는 Xinbi가 플랫폼 간 운영을 신속하게 전환하여 적응했다고 언급합니다.
메시징 앱과 지갑 서비스의 변화
초기에는 Telegram에 집중했으나, 마켓플레이스는 SafeW와 같은 대체 메시징 앱으로 확장하고 자체 지갑 서비스인 XinbiPay를 도입했습니다. 이러한 변화는 메시징 채널이 제거되거나 제한되더라도 Xinbi가 연속성을 유지할 수 있도록 하여 플랫폼 특정 법 집행 조치의 영향을 줄였습니다.
온체인 패턴은 2025년 12월 동안 활동이 잠시 둔화된 후, 2026년 초에 사용자들이 새로운 인프라로 전환하면서 급격한 반등이 있었음을 보여줍니다. 지갑 서비스의 통합은 자금이 내부에서 순환할 수 있도록 하여 추적 노력을 복잡하게 하고 외부 거래소에 대한 의존도를 줄였습니다.
암호화폐 기반 금융 범죄에서의 역할
Xinbi와 같은 보증 마켓플레이스는 실질적인 고객 확인(Know Your Customer) 통제 없이 에스크로, 분쟁 해결 및 결제 조정 서비스를 제공함으로써 암호화폐 기반 금융 범죄에서 중요한 역할을 합니다. 이러한 위치는 그들이 세탁 체인에서 중심 허브로 기능할 수 있게 하며, 종종 사기 수익을 더 넓은 암호화폐 시장으로 연결합니다.
TRM Labs는 법 집행 조치가 개별 플랫폼을 방해했지만, Xinbi의 지속적인 성장은 당국이 분산되고 적응력이 있는 네트워크를 해체하는 데 직면한 도전 과제를 강조한다고 경고합니다.
이러한 촉진자들을 겨냥하는 것은 우선 사항으로 남아 있으며, 보증 서비스를 방해하는 것은 불법 자금을 세탁 과정에서 더 일찍 노출시키고 금융 시스템에 재진입할 수 있는 능력을 제한할 수 있습니다.
