ProShares의 새로운 머니 마켓 ETF 출시
ProShares는 스테이블코인 발행자가 단기 미국 재무부 채권으로 뒷받침되는 규제 준수 준비금을 관리할 수 있도록 설계된 새로운 머니 마켓 상장지수펀드(ETF)를 출시했습니다. 회사는 2월 19일 성명에서 ProShares GENIUS 머니 마켓 ETF가 IQMM이라는 티커로 거래되며, GENIUS 법에 따른 준비금 규칙을 충족하도록 설계되었다고 밝혔습니다.
펀드의 구조와 기능
이 펀드는 오직 단기 미국 재무부 증권에만 투자하며, 저위험 현금 관리 옵션으로 기능하도록 설계되었습니다. ProShares는 IQMM을 기관, 재정 고문 및 개인 투자자를 위한 보수적인 제품으로 설명했습니다. 주요 목표 그룹은 달러로 뒷받침되는 스테이블코인을 발행하는 기업으로, 대규모 준비금 잔액을 관리할 수 있는 규제 준수 방법이 필요합니다.
IQMM은 재무부 어음 및 관련 상품을 포함한 단기 정부 보증 증권만 보유합니다. 이러한 구조는 펀드가 결제 스테이블코인을 위한 적격 담보로 인정받을 수 있도록 합니다. 현재 미국 규정에 따르면, 스테이블코인 발행자는 안전하고 유동적인 자산에서 1:1 준비금을 유지해야 합니다.
투자자 혜택 및 수수료
이러한 요구 사항은 규제 준수와 운영 유연성을 결합한 제품에 대한 수요를 증가시켰습니다. 이 ETF는 투자자들이 하루 종일 거래하고 같은 날 거래를 정산할 수 있도록 합니다. 주간 소득 분배가 계획되어 있어 보유자에게 유휴 자금에 대한 안정적인 수익을 제공합니다. IQMM은 또한 변동 순자산가치와 이중 NAV 옵션을 사용합니다.
이러한 기능은 기관들이 일상적인 운영을 방해하지 않고 대규모 현금 포지션을 이동할 수 있도록 돕기 위해 설계되었습니다. ProShares는 이 펀드의 순비용 비율이 0.15%라고 밝혔습니다. 소매 투자자도 이 제품에 접근할 수 있지만, 주요 초점은 대규모 준비금 풀을 관리하는 기업에 남아 있습니다.
시장 전망 및 CEO의 발언
업계 추정에 따르면, 스테이블코인 발행자들은 2025년 말까지 1,500억 달러 이상의 미국 재무부 채권을 보유할 것으로 예상됩니다. ProShares의 CEO인 Michael L. Sapir는
“우리는 IQMM이 스테이블코인 재무부를 포함한 기관 투자자들에게 매력적인 현금 관리 대안이 될 것이라고 믿습니다.”
라고 말했습니다.
이번 출시는 규제 당국이 스테이블코인 뒷받침에 대한 더 높은 기준을 요구함에 따라 전통 자산 관리자와 디지털 자산 산업 간의 더 긴밀한 연결을 반영합니다. IQMM을 통해 ProShares는 재무부 포트폴리오를 직접 관리하고 싶지 않은 기업을 위한 즉시 사용 가능한 옵션을 제공합니다.
규제 준수와 시장의 도전 과제
ETF 구조는 발행자가 친숙한 시장 인프라에 의존하면서 준비금 규칙을 충족할 수 있도록 합니다. 분석가들은 이러한 제품이 더 규제된 환경에 진입하는 암호화폐 기업의 준수를 더 쉽게 만들 수 있다고 말합니다. 내부 재무 운영을 구축하는 대신, 발행자는 명확한 보고 및 감독이 있는 승인된 펀드에 준비금을 배치할 수 있습니다.
그러나 일부 시장 관찰자들은 스트레스가 발생하는 기간 동안 대규모 환매가 스테이블코인 활동과 연결된 머니 마켓 ETF에 압력을 가할 수 있다고 지적합니다. 변동성이 큰 상황에서 유동성을 관리하는 것은 여전히 중요한 시험이 될 것입니다.
ProShares는 ETF 및 뮤추얼 펀드 플랫폼에서 950억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다. 최근 몇 년 동안 이 회사는 암호화폐 연계, 소득 중심 및 전술적 투자 전략으로 사업을 확장했습니다.
